فتح Digest محرر مجانًا
تختار رولا خالاف ، محررة FT ، قصصها المفضلة في هذه النشرة الإخبارية الأسبوعية.
تخطط أكبر صندوق للمعاشات في أستراليا لزيادة عدد شركات الأسهم الخاصة التي تتقدم بنسبة 50 في المائة على مدى السنوات الخمس المقبلة ، حيث تراهن على عوائد متفوقة على الرغم من التباطؤ الأوسع في القطاع.
وقال مارك هارغرافز ، رئيس الأسهم الدولية في Australiansuper ، الذي يدير 392 مليار دولار (254 مليار دولار) من أصول المعاشات التقاعدية ، لصحيفة فاينانشال تايمز إنه استثمر بالفعل مع ثلاث شركات جديدة للأسهم الخاصة هذا العام ، وخطط لإضافة 10 آخرين على الأقل بحلول نهاية العقد.
يستثمر Australiansuper حاليًا مع 21 مديرين للأسهم الخاصة – المعروف أيضًا باسم General Partners (GPS) – وبدأت في البحث عن المزيد من العلاقات مع شركات الأسهم الخاصة بعد أن قال في وقت سابق من هذا العام أنها ستزيد من تخصيصها لفئة الأصول من 5 إلى 8 في المائة.
وقال Hargraves: “لقد احتفظنا عمداً بعدد علاقاتنا (مع مديري الأسهم الخاصة) أصغر لأننا نرغب حقًا في الحصول على علاقات قوية مع GPS ولكن مع توسيع نطاقها ، نتطلع إلى نموها”.
تراجعت أصول الأسهم الخاصة تحت الإدارة لأول مرة منذ عقود من العام الماضي ، حيث كافحت شركات الاستحواذ لبيع الأصول وإرجاع الأموال للمستثمرين ، مما تسبب في العديد من أموال المعاشات التقاعدية والوقوف من هذا القطاع.
قال Hargraves إنه لا يزال “بناءً” على الأسهم الخاصة لأنه اعتقد أنه كان من بين أعلى العوائد المعروضة ، وهذا “سيبقى في مكانه” لسنوات عديدة.
وقال “نعتقد أنه لا يزال هناك عدد من الفرص التي يمكن تنفيذها … لكننا نعتقد أيضًا أنك بحاجة إلى أن تكون انتقائيًا لأن هناك الكثير من المسحوق الجاف الذي يبحث عن استثمارات جديدة”.
بدأ Australiansuper الاستثمار في الأسهم الخاصة منذ أكثر من 20 عامًا ، لكنه حافظ على تخصيصه صغيرًا جزئيًا بسبب الرسوم المرتفعة التي يتقاضاها مديري الصناديق ، الذين حصلوا عادةً على رسوم إدارة 2 في المائة وحصة 20 في المائة من الأرباح ، في نموذج يعرف باسم “2 و 20”.
في السنوات الأخيرة ، تمكنت من تقليل التكاليف من خلال ما يسمى بالاستثمار المباشر ، والتي تمكن المؤسسات من الاستثمار جنبًا إلى جنب مع GPS دون تكبد رسوم الإدارة أو الأداء.
على مدار السنوات الست الماضية ، وسعت Australiansuper فريق الأسهم الخاصة من خمسة أشخاص إلى ما يقرب من 40 ، ويهدف إلى زيادته إلى ما بين 45 و 50 “في السنوات القليلة المقبلة”.
وقال هارغرافز إن إجمالي الأصول تتوقع أن تتجاوز إجمالي الأصول 500 مليار دولار بحلول عام 2030 ، بينما سترتفع محفظة الأسهم الخاصة الخاصة بها من أقل من 20 مليار دولار إلى “35 مليار دولار إلى 40 مليار دولار على عرض متوسط الأجل”.
يأتي توسع الأستراليين في الأسهم الخاصة حيث من المتوقع أن تنمو أصولها بسرعة بعد أن زادت أستراليا نسبة الرواتب التي يجب على الشركات دفعها إلى معاشات الموظفين إلى 12 في المائة في يوليو.
