فتح Digest محرر مجانًا
تختار رولا خالاف ، محررة FT ، قصصها المفضلة في هذه النشرة الإخبارية الأسبوعية.
تم بيع الأسهم اليابانية وتعزيز الين بعد أن كشفت بنك اليابان عن خطط طال انتظارها لبدء بيع 250 مليار دولار من الصناديق المتداولة في البورصة وكشفت انقسامًا عن قراره بعدم رفع أسعار الفائدة.
جاء قرار بوخ ضد خلفية عدم اليقين السياسي العميق في اليابان ، حيث يستعد الحزب الديمقراطي الليبرالي الحاكم لتصويت القيادة الطارئة التي ستحدد رئيس الوزراء القادم في البلاد.
في خطوة جاءت في وقت أقرب مما توقعت الأسواق ، قال البنك المركزي الياباني إنه سيبدأ في بيع قيمته البالغة 250 مليار دولار من صناديق الاستثمار المتداولة – وهي مخبأة تتراكم على مدار 13 عامًا من عام 2010 ، والتي توسعت بشكل كبير خلال عصر “Abenomics” من الجهود المبذولة لمكافحة الانكماش.
قرر البنك المركزي أيضًا أن يحتفظ بنسبة 0.5 في المائة. على الرغم من أن القرار كان يتماشى مع توقعات السوق ، فقد تقرر ذلك بتصويت 7-2 واتباع إصدار بيانات في وقت سابق يوم الجمعة أظهر أن تضخم أسعار المستهلك الأساسي في اليابان ارتفع بنسبة 2.7 في المائة في 12 شهرًا إلى أغسطس.
بعد إعلان BOJ انزلاق متوسط الأسهم Nikkei 225 وانخفض بنسبة 1.6 في المائة في اليوم. لقد ارتفعت في وقت سابق بنسبة 1.2 في المائة في التداول الصباحي ليصل إلى أعلى مستوى على الإطلاق.
عزز الين 0.4 في المائة مقابل الدولار بعد قرار BOJ.
بموجب خطة مبيعات ETF الخاصة بـ BOJ ، والتي قالت إنه يمكن تعديلها في اجتماعات السياسة المستقبلية ، سيبيع البنك المركزي سنويًا صناديق الاستثمار المتداولة في صناديق الاستثمار المتداولة بقيمة 330 مليار دولار (2.2 مليار دولار) والقيمة السوقية الحالية البالغة 620 مليار دولار (4.2 مليار دولار). في تلك الوتيرة ، لاحظ التجار في طوكيو ، أن عملية البيع ستستغرق عقودًا لإكمالها.
عند نقطة واحدة ، وفقًا للمحللين ، احتفظت BOJ بحوالي 7 في المائة من إجمالي القيمة السوقية للأسهم اليابانية المدرجة.
وقال المتداولان إن الصودين المعارضين على تصويت سعر الفائدة كانا مفاجأة كبيرة ، وأشاروا إلى الضغط المتزايد داخل BOJ لرفع الأسعار هذا العام. من النادر للغاية بالنسبة لأعضاء لجنة السياسة أن يصوتوا ضد المعدلات ، خاصةً عندما يدعو هؤلاء المنشقون إلى رفع الأسعار.
وقال بنيامين شاتيل ، خبير الاقتصاد الياباني في JPMorgan: “ما يعنيه هذان التصويتان المعارضان هو أنه في الاجتماعات التالية ، يعلم السوق أن هناك شخصين على الأقل في اللجنة يصوتان من أجل ارتفاع”. “إنه مؤشر واضح على اتجاه السفر.”
وقال آخرون إن السوق سيبدأ الآن بثقة أكبر في ارتفاع نسبة 0.25 نقطة مئوية قبل اجتماع يناير.
وقال شوكي أوموري ، وهو خبير استراتيجي كبير في معدلات المعدلات في ميزوهو: “من الواضح أن الانقسام سيخلق توقعًا كبيرًا للاجتماع القادم ، بعد أن تلاشت هذه التوقعات مؤخرًا بسبب انتخابات قيادة الحزب الديمقراطي الليبرالي. سوف يسعر السوق الآن فرصة أكبر في رفع الأسعار في أكتوبر”.
ومع ذلك ، أشار المحللون الآخرون إلى البيان الرسمي المصاحب للإعلان عن سعر BOJ ، والذي قال إنه “لا يزال من غير المؤكد إلى حد كبير كيف ستتطور التجارة وغيرها من السياسات في كل ولاية قضائية ، وكيف سيكون رد فعل النشاط الاقتصادي والأسعار في الخارج” – تعليق ينظر إليه على نطاق واسع كمرجع لسياسات التعريفة الأمريكية.
هذا ما يشير إلى أنه ، قال خبير الاقتصاد في مورغان ستانلي موفج تاكيشي ياماجوتشي ، أن حاكم بوخ كازو أودا لا يزال حذرًا ، مضيفًا أنه اعتقد أن العقبات إلى زيادة معدل في أكتوبر ظلت مرتفعة.
أصبحت ارتفاع تكاليف المعيشة ، وفشل العديد من الشركات في زيادة الأجور فوق التضخم ، قضية متفجرة في السياسة اليابانية وساهمت في خسارة الحزب الديمقراطي الليبرالي الأخير لأغلبيها في مجلسي البرلمان.
لقد تجاوز Core CPI ، الذي يستبعد تكاليف الأغذية الطازجة ، هدف BOJ 2 في المائة لمدة ثلاث سنوات.
تقارير إضافية من قبل وليام ساندلوند في هونغ كونغ
