فتح Digest محرر مجانًا
تختار رولا خالاف ، محررة FT ، قصصها المفضلة في هذه النشرة الإخبارية الأسبوعية.
فازت إليوت مانجمنت مقعدين في مجلس إدارة مصفاة النفط فيليبس 66 ، بعد أن تراجع صندوق التحوط الناشط في أول تصويت له على الإطلاق ضد شركة أمريكية كبرى.
صوت المساهمون فيليبس 66 لصالح مديرين مدعمين من إليوت. قال إليوت وفيليبس 66 في تصريحات منفصلة يوم الأربعاء إن المدير التنفيذي السابق لشركة Conocophillips سيغموند كورنيليوس والمدير التنفيذي لشركة Targa Resources قد تم انتخابه في مجلس الإدارة.
وقالت الشركة إن مدير مجلس الإدارة الحالي بوب بيس ، الذي كان يدعمه إليوت سابقًا في تسوية سابقة مع فيليبس 66 قبل أن ينقلب المستثمر الناشط ضده ، وكان نايجل هيرني ، كبير مسؤولي العمليات في هاربور إنيرجي ، هو مرشح فيليبس 66 إلى المجلس.
يرتدي التصويت إحدى الحملات الناشطة الأكثر تقلبًا والخلاف في الذاكرة الحديثة ، حيث ضاعفت إليوت أكثر من حصةها إلى 2.5 مليار دولار ودفعت مصفاة النفط إلى بيع الأصول ، بما في ذلك أعمالها التجارية في منتصف الطريق ، وتنظيف حوكمة الشركات والتركيز على كفاءتها الأساسية في مصفاة النفط ، في محاولة لتحسين أداءها.
قال أشخاص مطلعون على الأمر ، إن الأموال التي يسيطر عليها مديرو الأموال السلبية BlackRock و State Street و Vanguard Group – التي تمتلك مجتمعة حوالي 23 في المائة من الأسهم – بالإضافة إلى صناديق التحوط التي صوتت ضد إليوت. يمثل مستثمرو التجزئة حوالي 25 في المائة من قاعدة المساهمين.
إن وجود اثنين فقط من المخرجين المدعومين من إليوت في مجلس الإدارة لا يزال بإمكانه أن يؤدي إلى تحول إستراتيجي. وقال صندوق التحوط إن مديري مجلس الإدارة “سيعملان بشكل تعاوني مع المديرين الحاليين لتحسين التنفيذ التشغيلي وأداء أسعار الأسهم ، وتعزيز حوكمة الشركات ويساعدان في وضع دورة استراتيجية يمكن أن تفتح إمكانات إنشاء القيمة الكاملة لـ Phillips 66”.
انخفضت الأسهم في Phillips 66 بنسبة 6.8 في المائة صباح الأربعاء في نيويورك ، مما منح مصفاة النفط قيمة سوقية تبلغ حوالي 46 مليار دولار. انخفضت أسهمها بنسبة 22 في المائة خلال العام الماضي.
في ثلاث مناسبات ، ذهبت حملات إليوت إلى حافة التصويت ضد شركة أمريكية. استهدف المستثمر الناشط شركة النفط والغاز هيس في عام 2013 ، ومجموعة الصناعات الصناعية Arconic في عام 2017 و Southwest Airlines في عام 2024: استقرت جميعها في الساعة الحادية عشرة.
أول إشارة إلى أن إليوت من المحتمل أن يذهب إلى المسافة ضد فيليبس 66 جاء هذا الشهر عندما أوصت مستشارو الوكيل المؤثرين بلاس ، ثم خدمات المساهمين المؤسسيين ، أوصت عملاء صناديقهم 3-1 و 4-0 ، على التوالي ، لصالح قائمة الإدارة في إليوت.
حتى تصويت يوم الأربعاء ، لم يكن هناك أي اتصال بين الناشط للوزن الثقيل وإدارة فيليبس 66 منذ فبراير. في ذلك الوقت ، حدد مدير محفظة Elliott جون بايك وأحد ملازمه مطالبه إلى الرئيس التنفيذي للشركة مارك لاشر ، محاطًا بمستشاريه ، في نيويورك.
وقالت الشركة في بيان إن اقتراح إليوت لإزالة وضع انتخابات مجلس الإدارة المتداخلة في فيليبس 66 لم يصل إلى حد 80 في المائة المطلوب لتمريره.
في أول تلميح من Divesterments ، أعلنت Phillips 66 الأسبوع الماضي عن بيع حصة الأغلبية في 970 من محطات البنزين النفاثة في جميع أنحاء ألمانيا والنمسا إلى شركاء معادلة الطاقة الخاصة بمجموعات الأسهم الخاصة و Stonepeak مقابل 1.6 مليار دولار. يجادل إليوت بأن فيليبس 66 يمكن أن يولد حوالي 40 مليار دولار من بيع أصوله في منتصف الطريق وأصوله غير الأساسية.
بعد نشره أولاً مع حصتها في Phillips 66 في عام 2023 ، توسطت الشركة في سلام مع Elliott عرض وضع اثنين من المديرين المستقلين على مجلس الإدارة. لكن فيليبس 66 لم يتبعه سوى إضافة مخرج واحد – بيس – جادل إليوت بأنه سرعان ما أصبح أسيريًا لإدارة فيليبس 66 بعد أن وافق على خطوة تسمح لشرطة أن يصبح كرسيًا أيضًا.
