افتح ملخص المحرر مجانًا
رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
تقدمت شركة Signa Holding، الشركة المركزية في الإمبراطورية العقارية الأوروبية المترامية الأطراف للملياردير النمساوي رينيه بينكو، بطلب لإشهار إفلاسها في فيينا.
في بيان، قالت المجموعة المثقلة بالديون إنها تقدمت بطلب للإدارة الذاتية – وهو مفهوم في قانون الشركات النمساوي حيث تحاول الشركة إعادة هيكلة نفسها، دون تسليم السيطرة الكاملة على العملية إلى مسؤول خارجي.
وقالت سيجنا يوم الأربعاء: “على الرغم من الجهود الكبيرة التي بذلت في الأسابيع الأخيرة، لم يكن من الممكن تأمين السيولة اللازمة لعملية إعادة الهيكلة خارج المحكمة بشكل كافٍ، ولذلك تقدمت شركة سيجنا القابضة الآن بطلب لإجراءات إعادة التنظيم”.
ومن شأن هذا التقديم أن يثير مخاوف عشرات البنوك الأوروبية، بما في ذلك بنك جوليوس باير السويسري وبنك رايفايزن النمساوي، بشأن انكشافهما على سيجنا وبينكو، اللتين تسببتا في انخفاض أسهمهما في الأيام الأخيرة.
وامتنع البنكان عن التعليق لكنهما أكدا في السابق أن قروضهما للمجموعة كانت مضمونة بشكل جيد.
لدى جوليوس باير ديون مستحقة تزيد على 600 مليون فرنك سويسري لشركة سيجنا، ولبنك رايفايزن الدولي بأكثر من 750 مليون يورو، وفقا لأشخاص مطلعين على الأمر. قال محللون في بنك جيه بي مورجان إن سيجنا مدينة بما لا يقل عن 13 مليار يورو للمقرضين في مذكرة الأسبوع الماضي.
سترسل إدارة Signa Holding أيضًا صدمة عبر قطاع التجزئة في وسط أوروبا بينما تستعد لأهم شهر لها في العام: Signa هي المالك الأكبر لأكبر المتاجر الكبرى في المنطقة، بما في ذلك Galeria Kaufhof وKaDeWe في ألمانيا، وGlobus السويسرية.
تقول سيجنا إن لديها أصولا، تشمل فنادق فاخرة ومباني مكتبية بوسط المدينة، تبلغ قيمتها 27 مليار يورو، مع 25 مليار يورو أخرى من المشاريع قيد التنفيذ.
شبكة مترامية الأطراف تضم حوالي 1000 كيان مؤسسي منفصل، مع شركة Signa Holding في مركزها، تواجه صعوبات مالية منذ أكثر من عام، حيث تضرر نموذج أعمالها العدواني المعتمد على الديون من ارتفاع أسعار الفائدة.
هذا العام وحده، كان من المقرر أن تسدد سيجنا 1.3 مليار يورو للمقرضين، لكنها كافحت للقيام بذلك، مما أدى إلى تجميد الاتفاقيات مع البنوك والبحث اليائس بشكل متزايد عن رأس مال جديد، الأمر الذي شهد سفر بنكو بانتظام إلى الشرق الأوسط والتحول إلى التحوط. صناديق مثل الناشط الأمريكي إليوت مانجمنت.
لكن الجميع رفضوا الاستثمار.
كما رفض المستثمرون المشاركون الحاليون في Benko، المتورطون في المجموعة على مستويات مختلفة وعبر وسائل مختلفة مصممة للسماح لـ Benko بالحفاظ على السيطرة، جمع المزيد من الأموال وأجبروا على التمرد في مجلس الإدارة في بداية هذا الشهر.
ومن بين المشاركين بعض أبرز الأسماء في مجال الأعمال التجارية الأوروبية: عائلة بيجو الفرنسية؛ تتراباك’س Rausings؛ قطب الخدمات اللوجستية كلاوس مايكل كوهني؛ ورولاند بيرجر، مؤسس شركة الاستشارات الإدارية الدولية التي تحمل اسمه؛ كرسي مجموعة الشوكولاتة السويسرية Lindt & Sprüngli Ernst Tanner؛ الصناعي النمساوي هانز بيتر هاسلشتاينر؛ وقطب أغذية الحيوانات الأليفة تورستن تولير. حتى ورثة أسطورة سباقات الفورمولا 1 النمساوية نيكي لاودا يمتلكون أسهمًا.
وبناء على إصرارهم، تم جلب أرندت جيويتز، خبير الإعسار الألماني، هذا الشهر لتولي زمام الأمور ومحاولة التوصل إلى اتفاق إنقاذ في اللحظة الأخيرة لتجنب الإدارة.
ليس لدى إدارة Signa الآن مجال كبير للمناورة. وعلى الرغم من أنها ستقود إجراءات الإفلاس، إلا أنه بموجب نظام الإدارة الذاتية في النمسا، سيشرف مسؤول خارجي على تصرفاتها، مع حق النقض على أي معاملات.
لدى Signa 90 يومًا لتقديم خطة إلى الدائنين، والتي يجب عليهم قبولها من أجل منع تحويل الشركة إلى الإدارة الكاملة.
