لقد مر ما يقرب من عامين منذ أن أشار بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى أنه يتخلى عن أكثر من عقد من سياسات المال السهل التي ساعدت في النهاية على تعزيز مكاسب كبيرة في سوق الأسهم خلال جائحة كوفيد -19. في أواخر عام 2021، تحول البنك المركزي الأمريكي وشرع في معركة لسحق التضخم – واضطر المستثمرون إلى تبني قواعد لعب جديدة مناسبة لعصر يحاول فيه صناع السياسة النقدية إبطاء الاقتصاد الأمريكي، وليس تشحيم عجلاته بسياسات متطرفة. معدل إهتمام قليل. أدى النموذج الجديد إلى مذبحة في وول ستريت، حيث انهارت سوق الأسهم في سوق هابطة في عام 2022. وعلى الرغم من الحظوظ الأفضل حتى الآن هذا العام، فإن مؤشرات الأسهم الأمريكية الرئيسية لم تتجاوز بعد أعلى مستوياتها القديمة، والتي تم تحديدها قبل رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي قراره. أسعار الفائدة لأول مرة منذ أكثر من ثلاث سنوات، في مارس 2022. ومنذ ذلك الحين، رفع البنك المركزي أسعار الفائدة 10 مرات إضافية، ليصل سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية إلى ما بين 5.25% و5.5%. تم الإغلاق القياسي لمؤشر داو جونز الصناعي ومؤشر S&P 500 في أوائل يناير 2022، في حين تم الوصول إلى ذروة مؤشر ناسداك المركب الثقيل على الإطلاق في نوفمبر 2021. لكن انعكاس السوق هذا العام ساعد في رفع عدد من الأسهم. من أسهم Club إلى مستويات عالية جديدة – بما في ذلك Nvidia (NVDA)، وMicrosoft (MSFT)، وEli Lilly (LLY)، وLinde (LIN)، وBroadcom (AVGO) في شهر نوفمبر وحده. لم تكن ممتلكات النادي الأخرى محظوظة جدًا، بما في ذلك مجموعة من 10 شركات سجلت مستويات قياسية في عام 2021 – العام الأخير لسوق كوفيد الصاعد الاستثنائي – ولم تعد بعد إلى تلك المستويات. لذلك، في هذا السياق، إليك نظرة على كل سهم على حدة على ما يجب أن يسير بشكل صحيح للوصول إلى أعلى مستوى جديد على الإطلاق لكل اسم من هذه الأسماء العشرة. AMZN Mountain 2021-01-01 أداء سهم أمازون منذ بداية عام 2021. أعلى مستوى قياسي: 186.57 دولارًا للسهم في 8 يوليو 2021 نسبة المكاسب المطلوبة لتسجيل رقم قياسي جديد: 28.51% مضاعف السعر إلى الربحية المسجل: 57.62 السعر إلى الربحية الحالي: 42.1 استردت أمازون (AMZN) جزءًا كبيرًا من خسائرها في السوق الهابطة وهي تسير على الطريق الصحيح للخروج في النهاية من ذروتها في عام 2021. وللقيام بذلك، يجب على عملاق التكنولوجيا الذي يقع مقره في سياتل أن يواصل جهوده لتعزيز الهوامش في جانب البيع بالتجزئة من أعماله، وهو ما يمكن أن يشمل المزيد من مكاسب الكفاءة في شبكته اللوجستية المترامية الأطراف وخفض الإنفاق على بعض المساعي الخاسرة، مثل أجهزته. وحدة. القطعة الرئيسية الأخرى في اللغز هي Amazon Web Services، وقسم الحوسبة السحابية التابع لها، والبقرة النقدية التي تدرها منذ فترة طويلة. إن إعادة تسريع معدل نمو الإيرادات في AWS سيكون بمثابة نعمة للمؤسسة بأكملها، مما يساعد على تعزيز ربحية السهم. Salesforce CRM Mountain 2021-01-01 أداء سهم Salesforce منذ بداية عام 2021. أعلى مستوى قياسي: 309.96 دولارًا أمريكيًا في 8 نوفمبر 2021 النسبة المئوية للزيادة المطلوبة لتسجيل رقم قياسي جديد: 40.11% مضاعف السعر إلى الربحية المسجل: 67.85 السعر إلى الربحية الحالي: 24.3 تعد Salesforce (CRM) شركة أكثر ربحية اليوم مما كانت عليه في نوفمبر 2021. وقد سجلت شركة تصنيع برمجيات المؤسسات هامش تشغيل معدلًا بنسبة 31.6% في الربع الأخير، مقارنة بـ 18.7% في السنة المالية المنتهية في يناير 2022. يعد التركيز المستمر على النتيجة النهائية أمرًا بالغ الأهمية حتى يعود سهمها إلى ما يقرب من 310 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، ولكن من المحتمل أن تكون هناك حاجة إلى تطورات أخرى بما في ذلك إثبات أن استثمارات الشركة في الذكاء الاصطناعي تحقق فوائد مالية مادية. وعلى نطاق أوسع، ستستفيد شركة Salesforce وأقرانها من البرامج كخدمة من التحسن في مناخ الأعمال. لأكثر من عام، وسط ارتفاع أسعار الفائدة وزيادة عدم اليقين الاقتصادي، كان عملاء Salesforce أكثر حذرًا في إنفاقهم على صفقات البرمجيات، مما أثر على النمو الإجمالي. سنحصل على تحديث حول كل هذه المواضيع في 30 نوفمبر، عندما يتم تعيين Salesforce للإبلاغ عن نتائج الربع الثالث للعام المالي 2024. Danaher DHR Mountain 2021-01-01 أداء سهم Danaher منذ بداية عام 2021. أعلى مستوى قياسي: 332.43 دولارًا أمريكيًا في 3 سبتمبر 2021 النسبة المئوية للزيادة المطلوبة لتسجيل رقم قياسي جديد: 59.99% مضاعف السعر إلى الربحية المسجل: 34.41 السعر إلى الربحية الحالي: 26.0 من المحتمل أن تحتاج Danaher (DHR) إلى سنوات عديدة من النمو المستدام قبل أن يعود سعر سهمها إلى ذروته في عام 2021، والتي تزامنت مع زيادة يصعب تكرارها في الإنفاق على تطوير لقاحات وعلاجات كوفيد، بالإضافة إلى اختبار الفيروس. . وتُرجم ذلك إلى ازدهار الطلبيات في قسم المعالجة الحيوية في Danaher. في العامين السابقين لبداية الوباء، كسبت Danaher إجمالي 7.93 دولارًا للسهم الواحد. وفي عامي 2020 و2021، قفز ذلك بنسبة 83% ليصل إلى 14.50 دولارًا إجمالاً. ولكن في الآونة الأخيرة، عانت وحدة المعالجة الحيوية حيث يعمل العملاء من خلال مخزونات المخزون، مما يؤدي إلى عدد أقل من الطلبات الجديدة. قالت الشركة الشهر الماضي إن وحدة الأعمال المتعثرة يجب أن تشهد انتعاشًا في عام 2024. وهذا أمر مشجع، ولكن يجب الحفاظ على هذا المسار لأكثر من بضعة أرباع فقط حتى يتمكن سهم Danaher من الصعود على مسافة قريبة من أعلى مستوياته القديمة. من المؤكد أن سجل الشركة طويل المدى في تقديم الخدمات للمستثمرين جيد جدًا. Disney DIS Mountain 2021-01-01 أداء أسهم Disney منذ عام 2021. أعلى مستوى قياسي: 201.91 دولارًا أمريكيًا في 8 مارس 2021 النسبة المئوية للزيادة المطلوبة لتسجيل رقم قياسي جديد: 114.46% مضاعف السعر إلى الربحية المسجل: 63.2 السعر إلى الربحية الحالي: 20.4 Walt Disney (DIS) ) هو سهم آخر في هذه القائمة قد يواجه مشكلة واقعية في تحديد أعلى مستوى جديد على الإطلاق في أي وقت قريب – ولكن هذا لا يعني أن السهم سيفشل في تحقيق اتجاه صعودي مادي. إنه مجرد اعتراف بأن رحلتها إلى ما يقرب من 202 دولارًا للسهم الواحد جاءت وسط ما تم الاعتراف به لاحقًا على أنه مخطط مزعوم للتلاعب بالسوق أثر على التداول في أسهم وسائل الإعلام القديمة في الولايات المتحدة، وفي المقام الأول ما يعرف الآن باسم Paramount Global (PARA) وWarner Bros Discovery (WBD). في ذلك الوقت، كان يتم تداول أسهم ديزني أيضًا بناءً على توقعات نمو المشتركين لقسم البث المباشر غير المربح. لم يتم تعديل توقعات المشتركين هذه إلى الأسفل فحسب، بل بمجرد بدء محور بنك الاحتياطي الفيدرالي في أواخر عام 2021، لم يعد المستثمرون يكافئون الشركات الخاسرة كما كان من قبل. سادت الأرباح الحالية. مجتمعين، لا ننظر إلى 202 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد كهدف قريب المدى لشركة ديزني. ومع ذلك، فإننا نحافظ على إيماننا بأن جهود التحول التي يبذلها الرئيس التنفيذي بوب إيجر قادرة على تحقيق سعر أعلى لسهم ديزني بعد عام من الآن. Emerson Electric EMR Mountain 2021-01-01 أداء سهم Emerson Electric منذ بداية عام 2021. أعلى مستوى قياسي: 105.70 دولار في 2 سبتمبر 2021 النسبة المئوية للزيادة المطلوبة لتسجيل رقم قياسي جديد: 18.4% مضاعف السعر إلى الربحية المسجل: 23.57 السعر إلى الربحية الحالي : 17.0 تعد Emerson Electric (EMR) أيضًا مؤسسة مختلفة كثيرًا الآن عما كانت عليه في عام 2021، حيث عملت الشركة على تعديل وحدات أعمالها لتصبح شركة أتمتة خالصة. وقد اقتربت أسهمها مؤخرًا من أعلى مستوياتها القديمة – حيث تم تداول ما يزيد قليلاً عن 100 دولار للسهم الواحد في سبتمبر من هذا العام. لكي ترتفع أسهم شركة Emerson Electric، تحتاج الإدارة إلى إثبات أن تعديلات محفظتها الاستثمارية تعمل على النحو المنشود، ولا سيما استحواذها الأخير على شركة National Instruments. من غير الواضح ما إذا كنا سنمتلك شركة Emerson Electric بحلول الوقت الذي يحدث فيه ذلك. لقد كان هدفنا هو بيع بقية هذا المركز إلى قوة وإعادة توزيع الأموال في فرص الاستثمار التي ننظر إليها بشكل أكثر إيجابية. ومع ذلك، فإن هذا النهج أصبح سلسًا يوم الاثنين بعد أن اشترى الرئيس التنفيذي لال كارسانبهاي ما يقرب من 900 ألف دولار من الأسهم في الشركة، وفقًا لإيداع تنظيمي. بشكل عام، يعد شراء المسؤولين التنفيذيين للأسهم في معاملات السوق المفتوحة، مثلما فعل كارسانباي للتو، علامة مشجعة. Alphabet GOOGL Mountain 2021-01-01 سعر سهم Alphabet منذ بداية عام 2021. أعلى مستوى قياسي: 149.84 دولارًا أمريكيًا في 18 نوفمبر 2021 النسبة المئوية للزيادة المطلوبة لتسجيل رقم قياسي جديد: 10.74٪ مضاعف السعر إلى الأرباح المسجل: 26.71 السعر إلى الربحية الحالي: 20.6 على غرار أمازون، يبدو أن شركة Alphabet (GOOGL) في طريقها لتحقيق أعلى مستوى لها في عام 2021 بعد ارتفاعها بنسبة 80٪ تقريبًا من أدنى مستوياتها الأخيرة في أواخر عام 2022. في الواقع، يحتاج السهم فقط إلى الارتفاع بنسبة 10.74٪ أخرى للوصول إلى قمة جديدة. . لكي يصل السهم إلى هناك، يحتاج سوق الإعلانات الرقمية إلى الاستمرار في الانتعاش بعد الضعف في عام 2022، في حين تحتاج هوامش التشغيل في قسم Google Cloud في Alphabet إلى التوسع بشكل أكبر. بالإضافة إلى ذلك، فإن أي علامات على أن استثمارات Alphabet في الذكاء الاصطناعي تؤتي ثمارها ستستقبل بشكل جيد في السوق. Honeywell International HON Mountain 2021-01-01 أداء أسهم شركة Honeywell International منذ بداية عام 2021. أعلى مستوى قياسي: 234.18 دولارًا أمريكيًا في 11 أغسطس 2021 النسبة المئوية للزيادة المطلوبة لتسجيل رقم قياسي جديد: 22.47% مضاعف السعر إلى الربحية المسجل: 26.73 السعر إلى الربحية الحالي : 19.4 لكي تعود شركة Honeywell International (HON) إلى أكثر من 234 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، تحتاج المجموعة الصناعية إلى أن تكون جميع وحدات أعمالها في وضع النمو. لكن هذا لم يكن هو الحال مؤخرًا. وبدلاً من ذلك، كان قسم الطيران بالشركة هو نجم العرض بينما كانت الأقسام الثلاثة الأخرى – شركة هانيويل لتقنيات البناء؛ مواد وتقنيات الأداء؛ وحلول السلامة والإنتاجية – كانت مخيبة للآمال إلى حد كبير بسبب تحديات السوق النهائية لكل منهما. في هذه المرحلة، على الرغم من ذلك، فإن الإعداد موجود لتحقيق انتعاش عام 2024 لقطاعاتها المتأخرة وقوتها الدائمة في مجال الطيران، مما يدعم استثمارنا المستمر في الشركة. Meta Platforms META Mountain 2021-01-01 أداء أسهم Meta Platforms منذ بداية عام 2021. أعلى مستوى قياسي: 382.18 دولارًا في 7 سبتمبر 2021 النسبة المئوية للزيادة المطلوبة لتسجيل رقم قياسي جديد: 14.07% مضاعف السعر إلى الربحية المسجل: 24.67 مضاعف السعر الحالي E: 19.5، مثل Alphabet، تعتمد المحطة التالية للأعلى لأسهم Meta Platforms (META) في جزء كبير منها على انتعاش سوق الإعلانات الرقمية. إذا استمر ذلك، فإن الشركة الأم لـ Instagram و Facebook في وضع جيد لنمو الأرباح لأن “عام الكفاءة” في عام 2023 قد أنشأ شركة ذات هيكل تكلفة أصغر حجمًا. بشكل عام، هذا يعني أنه مع زيادة إيرادات Meta، سيتدفق المزيد من الدولارات إلى صافي أرباحها. جاءت هذه المبادرات بعد أن أصيب عملاق وسائل التواصل الاجتماعي العام الماضي بمخاوف بشأن عدم وجود انضباط في التكلفة في الشركة. هناك عامل محفز آخر يمكن أن يدفع سعر سهم Meta إلى الارتفاع وهو تضييق الخسائر في قسم Reality Labs – موطن طموحات الشركة المتغيرة. يمكن أن يتحقق ذلك بعدة طرق، مثل زيادة مبيعات سماعات الرأس Meta’s Quest أو اتخاذ قرار من الإدارة بإنفاق أقل على القسم معًا. Starbucks SBUX Mountain 2021-01-01 أداء سهم ستاربكس منذ بداية عام 2021. أعلى مستوى قياسي: 126.06 دولارًا في 26 يوليو 2021 النسبة المئوية للزيادة المطلوبة لتسجيل رقم قياسي جديد: 19.41% مضاعف السعر إلى الربحية المسجل: 35.84 السعر إلى الربحية الحالي: 25.0 تسير شركة ستاربكس (SBUX) على الطريق نحو مستوى مرتفع جديد – في الواقع، كانت على وشك الوصول إلى تلك الوجهة في شهر مايو، عندما تم تداول السهم عند ما يقرب من 115 دولارًا للسهم الواحد. بعد انحرافها عن مسارها طوال الصيف، وسط مخاوف المستثمرين بشأن أعمال سلسلة القهوة في الصين، عادت ستاربكس إلى المسار الصحيح. وطالما أن الرئيس التنفيذي لاكسمان ناراسيمهان يواصل المضي قدمًا في خطة إعادة اختراع الشركة – والتي تهدف إلى دفع نمو المبيعات وتوسيع الهامش في نفس الوقت – فمن الممكن تحقيق مستوى قياسي جديد للسهم. والتحسن في الاقتصاد الصيني لن يضر أيضاً. Stanley Black & Decker SWK Mountain 2021-01-01 أداء سهم Stanley Black & Decker منذ بداية عام 2021. أعلى مستوى قياسي: 220.69 دولارًا أمريكيًا نسبة المكاسب المطلوبة لتسجيل رقم قياسي جديد: 140.51% مضاعف السعر إلى الربحية المسجل: 19.33 السعر إلى الربحية الحالي: 22.4 على غرار أعلى مستوى حققته Danaher على الإطلاق وسط طلب قوي بشكل غير عادي في السوق النهائية، شهدت شركة Stanley Black & Decker (SWK) ارتفاع سعر سهمها إلى ما يقرب من 221 دولارًا للسهم الواحد في أحد أسواق الإسكان الأكثر سخونة هذا الجيل. ارتفعت الأرباح إلى 10.48 دولارًا للسهم الواحد في عام 2021. وانخفض السهم لاحقًا إلى الأرض، متأثرًا بمزيج سيئ من تلاشي الطلب مع ترشيد طفرة الإسكان، وتعطل المخزون الزائد وسلسلة التوريد. وزادت المخاوف المتعلقة بالاقتصاد الكلي بشكل عام من الضغط الهبوطي. وفي العام الماضي، انخفضت أرباح الشركة لكل سهم بأكثر من 50٪. ومع ذلك، فإن قصة التحول التي حققتها الشركة الأم لشركة DeWalt – وهي السبب وراء حصولنا على حصة في الشركة في وقت سابق من هذا العام – تم عرضها في التقارير ربع السنوية المتعاقبة. (انظر هنا للحصول على قائمة كاملة بالأسهم في صندوق Jim Cramer’s Charitable Trust.) باعتبارك مشتركًا في CNBC Investing Club مع Jim Cramer، ستتلقى تنبيهًا تجاريًا قبل أن يقوم Jim بالتداول. ينتظر جيم 45 دقيقة بعد إرسال تنبيه تجاري قبل شراء أو بيع سهم في محفظة صندوقه الخيري. إذا تحدث جيم عن سهم ما على تلفزيون CNBC، فإنه ينتظر 72 ساعة بعد إصدار تنبيه التداول قبل تنفيذ التداول. تخضع معلومات نادي الاستثمار المذكورة أعلاه لشروطنا وأحكامنا وسياسة الخصوصية، بالإضافة إلى إخلاء المسؤولية الخاص بنا. لا يوجد أو يتم إنشاء أي التزام أو واجب ائتماني بموجب استلامك لأي معلومات مقدمة فيما يتعلق بالنادي الاستثماري. لا يتم ضمان أي نتائج أو أرباح محددة.
مايكل ناجل | بلومبرج | صور جيتي
لقد مر ما يقرب من عامين منذ أن أشار بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى أنه يتخلى عن أكثر من عقد من سياسات المال السهل التي ساعدت في النهاية على تعزيز مكاسب كبيرة في سوق الأسهم خلال جائحة كوفيد -19.
