اضطرت شركة Wells Fargo (WFC) إلى اتخاذ بعض القرارات الصعبة للبقاء على المسار الصحيح في خطة التحول الخاصة بها. إنه واحد من ثلاثة تطورات صناعية تؤثر على Wells واسم بنكنا الآخر، Morgan Stanley (MS). قال Wells Fargo هذا الأسبوع إن المزيد من عمليات تسريح العمال تلوح في الأفق لعام 2024، حيث يضاعف البنك من الكفاءة وخفض التكاليف. وفي مكان آخر، جمع قسم إدارة الأصول في مورجان ستانلي أكثر من مليار دولار للاستثمار في النمو، حسبما ذكرت صحيفة وول ستريت جورنال يوم الخميس، في أحدث علامة على أن أعمال إبرام الصفقات التي ظلت خاملة منذ فترة طويلة قد تبدأ في إظهار علامات الحياة. وفي الوقت نفسه، تواجه الصناعة المصرفية احتمال فرض لوائح تنظيمية جديدة تهدد بتقليص أرباح الشركتين. تخوض البنوك أسعار الفائدة المرتفعة منذ عقود وارتفاع تكاليف التمويل مع سيطرة حالة عدم اليقين الاقتصادي على القطاع. انخفض مؤشر KBW Bank، الذي يتتبع أداء أكبر أسهم البنوك الأمريكية، بنسبة 13.85% منذ بداية العام حتى الآن، مقارنة بمكاسب مؤشر S&P 500 بنسبة 19.91% منذ بداية عام 2023. بينما وصف جيم كريمر مؤخرًا القطاع باعتباره متخلفًا عن سوق الأوراق المالية، فهو يؤكد أن أسهم الشركتين لا تزال قابلة للشراء. وفيما يتعلق بمورجان ستانلي، على وجه الخصوص، قال جيم إنه يجب شراء الأسهم “بقوة” بسبب عائد أرباحها الكبير وتقييمها الرخيص. ومع ذلك، فإن العناوين الرئيسية الأخيرة تسلط الضوء على كيفية تقدم أسماءنا المالية للأمام وسط بيئة تشغيل صعبة. تخفيضات التكاليف الأخبار: خلال مؤتمر جولدمان ساكس يوم الثلاثاء، حذر تشارلي شارف، الرئيس التنفيذي لشركة ويلز فارجو، من تكاليف نهاية الخدمة الكبيرة للربع الرابع للبنك. وقال شارف: “إننا نتطلع إلى ما يتراوح بين 750 مليون دولار إلى ما يقل قليلاً عن مليار دولار من تعويضات نهاية الخدمة في الربع الرابع والتي لم نتوقعها، فقط لأننا نريد مواصلة التركيز على الكفاءة”. وأضاف أن الشركة بحاجة إلى أن تصبح “أكثر جرأة” في إدارة عدد الموظفين وأنها “ليست قريبة حتى” من المكان الذي ينبغي أن تكون فيه من حيث الكفاءة. قامت شركة Wells Fargo بالفعل بتسريح أكثر من 227000 موظف – ما يقرب من 4.7٪ من قوتها العاملة – هذا العام، اعتبارًا من سبتمبر. وأشار الرئيس التنفيذي أيضًا إلى أن البنك يريد مواصلة تخصيص الأموال لبناء مجالات كسب المال في أعماله مثل أسواق رأس المال. وجهة نظر النادي: على الرغم من أن تسريح العمال ليس قرارًا سهلاً أبدًا، إلا أن تركيز الإدارة على خفض التكاليف ضروري لتحسين نسبة كفاءة Wells Fargo – وهو مقياس لنفقات البنك مقارنة بإيراداته. لقد تحسنت نسبة الكفاءة في Wells Fargo باستمرار في السنوات الأخيرة، بمساعدة مبادرات مختلفة مثل تقليص أعمال الرهن العقاري في الولايات المتحدة بشكل كبير. بشكل عام، يعد Wells Fargo بمثابة مسرحية متعددة السنوات للنادي حيث يواصل البنك إظهار المزيد من التقدم حول خطة التحول الخاصة به، والتي تم تنفيذها بعد أن فرض المنظمون الماليون حدًا أقصى للأصول بقيمة 1.95 تريليون دولار على البنك في عام 2018. ومع ذلك، فإننا نؤكد ذلك إن رفع الحد الأقصى هو سيناريو “متى، وليس إذا” – وهو السيناريو الذي من شأنه أن يزيد الميزانية العمومية للبنك، مما يسمح للشركة بجني المزيد من الأرباح. أداء WFC منذ بداية العام في Mountain Wells Fargo حتى الآن. أخبار جمع التبرعات: قامت شركة Morgan Stanley Investment Management بجمع ما يقرب من 1.2 مليار دولار لتمويل الاستثمار في مرحلة متأخرة من النمو، وهي أخبار أكدها البنك بعد أن نشرت صحيفة The Journal القصة في الأصل. وقال البنك إن ذراع إدارة الأصول بالبنك أغلق سيارتين مختلفتين للأسهم الخاصة، متجاوزًا هدف جمع الأموال بنحو 40٪. وجهة نظر النادي: على الرغم من أن الاستثمار قد يبدو وكأنه قطرة في بحر لأحد أكبر البنوك في البلاد – فهو يدير حوالي 1.4 تريليون دولار من الأصول – إلا أن هذه الخطوة تشير إلى مسار أكثر إيجابية لبيئة جمع الأموال الأوسع. لقد كان جمع رأس المال أكثر صعوبة بشكل ملحوظ منذ أن بدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في رفع أسعار الفائدة في مارس 2022 وتفجير SVB في وقت سابق من هذا العام، لذلك فإن أي إشارة إلى ارتفاع الاستثمارات يمكن أن تكون مفيدة لبيئة عقد الصفقات بشكل عام. وهذا من شأنه أن يفيد أعمال الخدمات المصرفية الاستثمارية الضعيفة لدى مورجان ستانلي، والتي تباطأت في الأرباع الأخيرة بسبب صمت سوق الطرح العام الأولي وضعف نشاط عمليات الاندماج والاستحواذ. أداء MS YTD Mountain Morgan Stanley منذ عام حتى الآن. أخبار التنظيم: في يوم الأربعاء، حاول رؤساء ثمانية من أكبر البنوك الأمريكية، بما في ذلك ويلز فارجو ومورجان ستانلي، إقناع المشرعين بأن القواعد التنظيمية المقترحة، والمعروفة باسم لعبة بازل 3 النهائية، لن تضر شركاتهم فحسب، بل ستضر الأمريكيين العاديين أيضًا. . خلال جلسة استماع سنوية لمجلس الشيوخ، رفض الرؤساء التنفيذيون القواعد الجديدة المقترحة – المصممة للبنوك الأمريكية التي لديها أصول لا تقل عن 100 مليار دولار – والتي من شأنها رفع مستوى رأس المال الذي يجب على الشركات الاحتفاظ به للتخفيف من المخاطر المستقبلية. وقال جيمي ديمون الرئيس التنفيذي لبنك جيه بي مورجان: “ستكون لهذه القاعدة نتائج ضارة يمكن التنبؤ بها على الاقتصاد والأسواق والأعمال التجارية بجميع أحجامها والأسر الأمريكية”. موقف النادي: نحن متفائلون بأن ويلز فارجو ومورجان ستانلي سيكونان قادرين على التكيف مع أي قواعد جديدة لأن كلاهما يتمتعان برأس مال جيد، كما هو موضح في اختبارات التحمل السنوية التي أجراها الاحتياطي الفيدرالي في وقت سابق من هذا العام. ورغم أن نهاية اتفاقية بازل 3 قد تضر بصافي دخل الفوائد بالنسبة لمورجان ستانلي، فإن أي ضعف لابد أن يقابله إنشاء قسم للخدمات المصرفية الاستثمارية أكثر ربحية. بالإضافة إلى ذلك، صرح جيمس جورمان، الرئيس التنفيذي السابق لمورجان ستانلي، لشبكة CNBC الشهر الماضي أن البنك يمكنه التعامل مع “أي شكل” من القواعد الجديدة التي قد ينفذها المنظمون. (صندوق Jim Cramer’s Charitable Trust هو WFC، MS. انظر هنا للحصول على قائمة كاملة بالأسهم.) باعتبارك مشتركًا في CNBC Investing Club مع Jim Cramer، ستتلقى تنبيهًا تجاريًا قبل أن يقوم Jim بالتداول. ينتظر جيم 45 دقيقة بعد إرسال تنبيه تجاري قبل شراء أو بيع سهم في محفظة صندوقه الخيري. إذا تحدث جيم عن سهم ما على تلفزيون CNBC، فإنه ينتظر 72 ساعة بعد إصدار تنبيه التداول قبل تنفيذ التداول. تخضع معلومات نادي الاستثمار المذكورة أعلاه لشروطنا وأحكامنا وسياسة الخصوصية، بالإضافة إلى إخلاء المسؤولية الخاص بنا. لا يوجد أو يتم إنشاء أي التزام أو واجب ائتماني بموجب استلامك لأي معلومات مقدمة فيما يتعلق بالنادي الاستثماري. لا يتم ضمان أي نتائج أو أرباح محددة.
تظهر صورة ملف مجمعة ويلز فارجو وسيتي بنك ومورجان ستانلي وجي بي مورجان تشيس وبنك أوف أمريكا وجولدمان ساكس.
رويترز
ويلز فارغو (WFC) اضطرت إلى اتخاذ بعض القرارات الصعبة للبقاء على المسار الصحيح في خطة التحول الخاصة بها. إنه واحد من ثلاثة تطورات صناعية تؤثر على ويلز واسم بنكنا الآخر، مورجان ستانلي (آنسة).
