لماذا يظل المستثمرون متفائلين على مصادر الطاقة المتجددة الأمريكية

مرحبًا بك في مصدر الطاقة ، المجيء إليك من نيويورك.

من المتوقع أن ينخفض ​​إنتاج النفط في الولايات المتحدة العام المقبل للمرة الأولى منذ جائحة Covid-19 ، تقرير زملائي كريستينا شيفوري وجيمي سميث. تسبب انخفاض أسعار النفط ، مدفوعة بزيادة العرض من أوبك+ والقلق بشأن سياسات دونالد ترامب التجارية ، إلى زيادة نشاط الحفر.

مع نقاش مشروع قانون الضرائب التاريخي لترامب في مجلس الشيوخ ، فإن تأثيره المحتمل هو التموج من خلال صناعة الطاقة المتجددة. قدمت شركة Sunnova السكنية Sunnova للإفلاس يوم الاثنين ، في علامة على أن القطاعات التي تصاعدت مشاكل إذا تم تخفيض الإعانات الحكومية الحاسمة. ومع ذلك ، يعتقد بعض المطلعين على الصناعة أن القطاع يمكنه التنقل في تراجع محتمل للائتمانات الضريبية.

في مصدر الطاقة اليوم ، نسمع من المستثمرين على المدى الطويل في صناعة الطاقة المتجددة في الولايات المتحدة حول سبب عدم تعرّضهم بسبب الإلغاء المحتمل لائتمانات قانون الحد من التضخم.

شكرا للقراءة ، ألكسندرا

لماذا يرى المستثمرون الفرصة في مصادر الطاقة المتجددة في الولايات المتحدة

نظرًا لأن “مشروع القانون الكبير والجميل” لترامب يشق طريقه عبر مجلس الشيوخ ، فإن التراجعات المحتملة إلى اعتمادات ضريبة الطاقة النظيفة تثير التنبيه عبر قطاع مصادر الطاقة المتجددة. لكن المستثمرين على المدى الطويل في الصناعة لم يتأثروا بالضوضاء السياسية ولا يزالون يراهنون على النمو.

من المقرر أن يرتفع الطلب على الطاقة في الولايات المتحدة في صعود مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي ، وبون الانصهار في التصنيع والكهرباء للاقتصاد العالمي. وقالت الوكالة الدولية للطاقة إنها تتوقع استهلاك الطاقة من قبل مراكز البيانات لحساب ما يقرب من نصف النمو في الطلب على الكهرباء في الولايات المتحدة من الآن و 2030.

المستثمرين على المدى الطويل يراهنون على زيادة الطلب على الطاقة بمثابة الريح الخلفي للصناعة حتى في حالة عدم وجود حوافز ضريبية لقانون الحد من التضخم.

وقالت جينيفر بوسكاردين تشينغ ، مديرة محفظة العميل العليا في الاستثمار المواضيعي البيئي في Pictet Asset Management: “من المهم أن تزعج الضوضاء من الأساسيات الأساسية”. “واحدة من أكبر الاختلافات المتقدمة مقارنة بالعشرين عامًا الماضية هي نقطة الانعكاس هذه في تسريع الطلب على الكهرباء.”

وافق Todd Bright ، المشارك في البنية التحتية الخاصة في The Americas at Partners Group ، على ارتفاع الطلب على الطاقة يمكن أن يخلق فرصًا لصناعة مصادر الطاقة المتجددة.

وقال: “نرى فرصًا في جميع أنحاء الطيف للبناء الجديد والرياح والطاقة الشمسية والتخزين ، والتي هي في الواقع منافسة الآن على أساس مستوي للطاقة مع الغاز الطبيعي”.

على الرغم من أن فاتورة الضرائب البارزة في ترامب يمكن أن تهدد الطاقة الشمسية السكنية ، والرياح البحرية وغيرها من الصناعات الناشئة التي تعتمد على الحوافز الحكومية ، فإن المستثمرين يتوقعون تقنيات أكثر نضجًا مثل الرياح البرية أو تخزين البطاريات أو المنفعة أو الطاقة الشمسية المجتمعية لا تزال مسبقة للنمو (وإن كان ذلك بوتيرة أبطأ دون دعم).

قال Boscardin-Ching إن ذراع الاستثمار في Pictet لم يعدل استراتيجيتها في ضوء التراجع المحتمل للائتمانات الضريبية ، وبقي ملتزماً بالاستثمار في مشاريع الرياح الشمسية والطاقة في الولايات المتحدة.

وبالمثل ، قال Bill Green ، الشريك الإداري في Climate Adaptive Infrastructure ، وهو صندوق يضم 1.3 مليار دولار من الأصول الخاضعة للإدارة ، إن CAI لا يزال ملتزماً بالاستثمار في تخزين الطاقة الشمسية والرياح والبطاريات على نطاق المنفعة.

قال برايت من مجموعة Partners Group إنه يتوقع أن يتم بناء مشاريع جديدة للطاقة المتجددة إذا تم ترحيل الاعتمادات الضريبية الجيش الجمهوري الايرلندي ، ولكن بوتيرة أبطأ.

وقال “بصرف النظر عما يحدث مع الجيش الجمهوري الايرلندي ، لا تزال دورة الطلب هذه”.

مصادر الطاقة المتجددة هي أيضًا أرخص وأسرع للنشر في شبكة الطاقة من مصانع الغاز الطبيعي الجديد ، والتي تواجه نقصًا في التوربينات.

قال جون كيتشوم ، الرئيس التنفيذي لمطوري الطاقة المتجددة Nextera Energy ، في أبريل إنه يتوقع 450 جيجاوات من الطلب التراكمي على الجيل الجديد بين الآن وحتى عام 2030. لكنه توقع فقط 75 جيجاوات من الغاز الجديد للوصول عبر الإنترنت بين الآن وحتى نهاية العقد.

وقال: “اليوم ، تعد مصادر الطاقة المتجددة وتخزين البطارية من أشكال توليد الطاقة أقل تكلفة ، ويمكننا بناء هذه المشاريع والحصول على إلكترونات جديدة على الشبكة خلال 12 إلى 18 شهرًا”.

الشركات الدولية تتضاعف أيضا. ستستثمر OCI Holdings ، شركة OCI Holdings ، صانع الخلايا الشمسية في كوريا الجنوبية ، 1.2 مليار دولار لتوسيع مصنع تكساس لأنها تتوقع أن تكون الطاقة الشمسية هي الطريقة الوحيدة لتلبية الطلب المتزايد على الطاقة التي يقودها طفرة الذكاء الاصطناعي.

يتوقع بعض المستثمرين أن تحول الصناعة تركيزها بعيدًا عن الإعانات الحكومية إلى قطاع التكنولوجيا الكبير الذي يرغب في دفع علاوة للطاقة المتجددة لتشغيل مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي.

وقال هنري ماكانسي ، الشريك الإداري في كيمميريدج: “لدى شركات التكنولوجيا الكبرى أعمالًا عالمية ، ولديها عمليات في اليابان وأوروبا ، وأماكن يكون فيها إزالة الكربون مهمة”. “إنهم يأخذون وجهات نظر طويلة الأجل ، لذا فإن هذه الإدارة هي مجرد مجموعة من الضخمة التي استمرت 30 عامًا والتي يركزون عليها.”

يتوقع بعض المستثمرين أيضًا أن يخلق تراجع الاعتمادات الضريبية فرصًا جديدة. قد يناضل المطورين الأصغر والأقل تمويلًا من أجل التنقل في السياسة وعدم اليقين في التعريفة الجمركية ، مما يخلق فرصًا للشركات ذات الرأس الرأسمالي لتوحيد السوق.

كما أنه يتيح للمستثمرين على المدى الطويل فرصة للاستفادة من صفقات أفضل ، حيث تسببت عدم اليقين في السياسة وأسواق رأس المال الأكثر إحكاما في انخفاض تقييمات مطوري الطاقة.

قال ماكانسي: “إن المطورين الذين قبل سنتين إلى ثلاث سنوات ، لديهم توقعات عالية إلى حد ما لما لم تكن محافظًا ناضجًا تمامًا أصبحوا الآن أكثر منطقية حول أخذ رأس المال”.

وقال Green's CAI إنه يعتقد أن صناعة الطاقة المتجددة ستزدهر وتناقص دعم الائتمان الضريبي سيكون “صحية” للقطاع.

وأضاف: “الأشخاص الذين لا يعرفون السوق وكذلك نحن ، الذين لم نستنتج أن الحتمية حقيقية ، هم الأشخاص الذين يتراجعون”. “هذا يخلق فرصًا لنا.” ((ألكسندرا وايت)

تحركات الوظائف

• موارد البانتيون عين تراليسا ماراج كمدير مالي.

• EDF وقد سميت ناتالي بيفت كمدير تنفيذي للمجموعة المسؤول عن الأداء والتأثير والاستثمار والتمويل على أساس مؤقت.

• Encorp وقد سميت أحمد هارزيمي كرئيس تنفيذي جديد لها.

• غاز اليشم عين كريس ويتمان كرئيس تنفيذي مؤقت.

نقاط السلطة

• فازت مجموعة بقيادة رولز رويس بدعم حكومة المملكة المتحدة لبناء أول مفاعلات نووية صغيرة في البلاد.

• حذر أحد زعيم الاتحاد في المملكة المتحدة أن البلاد تفتقر إلى المهاجرين المهرة الذين لديهم حاسمة لبناء مشاريع دفاعية ونووية جديدة.

• تشكل الديزل والبنزين الأمريكيين الذين تم تهريبهم إلى المكسيك في المكسيك ويشكلون الجزء الأكبر من وقود السوق السوداء في البلاد ، حيث تساعد العائدات في تمويل الكارتلات المكسيكية.

تم كتابة ومصدر الطاقة بواسطة جيمي سميث ومارثا موير وألكسندرا وايت وكريستينا شيفوري وتوم ويلسون ومالكولم مور ، بدعم من فريق المراسلين العالميين في فاينانشيال تايمز. تصل إلينا في energy.source@ft.com واتبعنا على x في @ftenergy. اللحاق بالإصدارات السابقة من النشرة الإخبارية هنا.