ابق على اطلاع مع التحديثات المجانية
ببساطة الاشتراك في التنظيم المالي الأمريكي Myft Digest – يتم تسليمها مباشرة إلى صندوق الوارد الخاص بك.
بدأ الاحتياطي الفيدرالي أحد أكبر تخفيضات متطلبات رأس المال في الولايات المتحدة منذ الأزمة المالية لعام 2008 من خلال اقتراح السماح بزيادة الرافعة المالية في أكبر البنوك الأمريكية.
قال البنك المركزي الأمريكي يوم الأربعاء إنه يخطط لخفض نسبة الرافعة المالية التكميلية المحسنة لأكبر البنوك. تتطلب القاعدة منهم أن يكون لديهم مبلغ مسبق مسبقًا من رأس المال عالي الجودة مقابل رافعة المالية الكلية ، والذي يتضمن أصولًا مثل القروض والتعرض للورقة خارج التوازن مثل المشتقات. تم تأسيسها في عام 2014 كجزء من الإصلاحات الشاملة في أعقاب الأزمة المالية.
لطالما كانت البنوك الكبرى تدعو المنظمين إلى تخفيف نسبة الرافعة المالية التكميلية ، وتشكو من أنها تعاقبهم على عقد الأصول منخفضة المخاطر مثل سندات الخزانة الأمريكية ويعيق قدرتها على تسهيل التداول في سوق الديون الحكومية البالغة 29 مليون دولار.
وقالت ميشيل بومان ، نائبة رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي للإشراف: “سيمكن هذا التغيير هذه المؤسسات من تعزيز أداء سوق الخزانة والانخراط في أنشطة أخرى منخفضة المخاطر خلال فترات التوتر المالي”. “الأهم من ذلك ، لن يؤدي هذا التغيير إلى الحد من متطلبات رأس المال من المستوى الأول لأكبر البنوك.”
وقال بنك الاحتياطي الفيدرالي إن التغيير من شأنه أن يقلل من متطلبات رأس المال للبنوك الثمانية الكبرى المتأثرة بنسبة 13 مليار دولار ، أو 1.4 في المائة.
تحتاج البنوك الأمريكية الأكبر والأكثر نظامًا ، بما في ذلك JPMorgan Chase و Goldman Sachs ، إلى الحصول على ما يسمى بـ Tier One Capital-حقوق الملكية المشتركة ، والأرباح المحتجزة وغيرها من الأشياء التي تمتص الخسائر-بقيمة 5 في المائة على الأقل من إجمالي أصولها.
من المتوقع أن يخفض المحللون الخطط التي قدمها مجلس الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء إلى ما بين 3.5 في المائة و 4.5 في المائة من إجمالي أصول البنوك الكبرى ، مما يتوافق مع متطلبات أكبر البنوك الأوروبية والصينية والكندية واليابانية.
ذكرت الأوقات المالية في مايو أن المنظمين الأمريكيين كانوا يخططون لتقليل نسبة الرافعة المالية التكميلية ، حيث تسعى إدارة ترامب إلى تقليل القيود المفروضة على الصناعة المالية.
أثار منتقدو نسبة الرفع التكميلية المنخفضة مخاوف من أن تخفيض القاعدة سيزيد من فرص تكرار الحادث المصرفي لعام 2008.
وقالت إليزابيث وارن ، الديمقراطية العليا في اللجنة المصرفية في مجلس الشيوخ ، في رسالة إلى المنظمين هذا الأسبوع: “إذا كانت الوكالات المصرفية أمعاء هذا المطلب ، فإن البنوك الكبرى ستحمل المزيد من الديون ، ودفع المزيد من الأموال للمساهمين والمديرين التنفيذيين ، وتعرض الاقتصاد بأكمله لخطر تعطل مالي آخر”.
وقد اقترح بعض المسؤولين التنفيذيين في البنوك أن بنك الاحتياطي الفيدرالي يمكن أن يستبعد الأصول منخفضة المخاطر مثل الخزانة وودائع البنك المركزي من حساب نسبة الرافعة المالية-كما حدث مؤقتًا لمدة عام خلال جائحة فيروس كوروناف.
معظم البنوك الأمريكية الكبرى أكثر تقييدًا بقواعد أخرى ، مثل اختبارات الإجهاد في بنك الاحتياطي الفيدرالي ومتطلبات رأس المال المعدلة التي تم ضبطها على المخاطر ، والتي قد تحد من مقدار استفادة من إصلاح SLR. قدّر محللو مورغان ستانلي أن شارع ستيت فقط كان “مقيدًا” حقًا من قبل SLR.
ومع ذلك ، فإن نسبة الرافعة المالية غالبًا ما تصبح أكثر من قيد على البنوك في أوقات الإجهاد في السوق عندما تتدفق الودائع إلى البنوك ، مما يقيد قدرتها على الوسيطة في أسواق الخزانة. في اندفاعة النقد بعد بلوغ الوباء في عام 2020 ، قالت بعض البنوك ، مثل JPMorgan ، إنه يتعين عليهم إبعاد الودائع بسبب قيود نسبة الرافعة المالية.
يخطط بنك الاحتياطي الفيدرالي أيضًا لمؤتمر لمناقشة إصلاح أوسع لتنظيم البنك الأمريكي الشهر المقبل. وقال بومان إن التغييرات المستقبلية ستجلب “العديد من التحسينات المحتملة” لما أسماته “متطلبات رأس المال المشوهة”.
