ألمانيا توافق على إصلاحات مالية لمساعدة صناعة التكنولوجيا لديها على التنافس مع وادي السيليكون

وافقت ألمانيا يوم الجمعة على حزمة من الإصلاحات الرئيسية لأطر أسواق رأس المال لمساعدة صناعة التكنولوجيا على التنافس مع وادي السيليكون.

الإصلاحات، التي من المتوقع أن تدخل حيز التنفيذ في 1 يناير 2024، ستؤدي إلى سلسلة من التغييرات على أطر ألمانيا للتعويضات القائمة على الأسهم في الشركات الناشئة، وإدراج الشركات والضرائب.

وكانت الإصلاحات، التي كانت قيد التنفيذ لبعض الوقت، متوقعة على نطاق واسع.

وستكون بعض التغييرات الرئيسية على خطط خيارات أسهم الموظفين، والتي تسمح للشركات بتسليم شريحة من الأعمال لموظفيها.

قال مارتن مينوت، الشريك في شركة Index Ventures الذي دفع من أجل إصلاح سياسات خيارات الأسهم في أوروبا لتحسين الاحتفاظ بموظفي التكنولوجيا، إن القوانين في السابق كانت “غير مواتية للموظفين وسياسة غير عادلة حقًا للجميع”.

وقال ميننو: “كانت هناك خطة رسمية لـ ESOP في القانون في ألمانيا، لكنها كانت مرهقة للغاية من الناحية الإدارية حيث يحصل كل مساهم من الأقلية على حق التصويت وحق النقض تقريبًا، بالإضافة إلى ميزة ضريبية قليلة جدًا”. .

وأضاف: “لقد جعل الأمر من المستحيل تقريبًا على الشركات استخدام برنامج ESOP الفعلي”.

استثمرت شركة Index في عدد من الشركات الناشئة التقنية الألمانية رفيعة المستوى، بما في ذلك شركة برمجيات الموارد البشرية Personio وشركة الخدمات المالية الناشئة Raisin.

وبموجب القواعد الألمانية الجديدة بشأن ESOPs، سيتم تأجيل الضرائب على خيارات أسهم الموظفين حتى نقطة البيع بحيث لا يواجه الموظفون احتمال فرض ضريبة على أسهمهم بمجرد حصولهم عليها، وفقا لمسودة النسخة. من التشريع الذي اطلعت عليه CNBC.

وفي الوقت نفسه، سيتم أيضًا توسيع نطاق المخطط حتى تتمكن المزيد من الشركات النامية من الاستفادة.

سيتم رفع الحد الأدنى للشركات التي يمكنها الاستفادة من خطط ESOP الألمانية بحيث تتمكن الشركات التي لديها ما يصل إلى 1000 موظف وإيرادات سنوية بحد أقصى 100 مليون يورو (108.7 مليون دولار) من توزيع الأسهم على الموظفين.

سيتم أيضًا تغيير قواعد ضريبة الأرباح الرأسمالية بحيث يتم فرض ضريبة على موظفي الشركات الناشئة على الأرباح التي يحققونها عندما يبيعون أسهمهم. يُنظر إلى هذه الضريبة على أنها انعكاس للمخاطر التي يتعرض لها الموظفون في شركة ناشئة غير مثبتة.

وفي الوقت نفسه، سيتم تغيير قواعد ضريبة أرباح رأس المال بحيث يتم فرض ضريبة على موظفي الشركات الناشئة على الأرباح التي يحققونها عندما يبيعون أسهمهم. يُنظر إلى هذه الضريبة على أنها انعكاس للمخاطر التي يتعرض لها الموظفون في شركة ناشئة غير مثبتة.

ويعني التشريع الجديد أيضًا أن الشركات المدرجة في ألمانيا يمكنها إصدار أسهم من الدرجة المزدوجة. تعد الأسهم ذات الفئة المزدوجة نقطة جذب رئيسية للشركات الناشئة المدعومة بالمشاريع، لأنها تسمح للمؤسسين بالحفاظ على سيطرتهم على الأعمال.

تتمتع أوروبا الآن بصناعة رأس المال الاستثماري الأكثر رسوخًا والتي أتاحت للشركات الناشئة إمكانية الوصول إلى مبالغ نقدية وفيرة، حيث تم جمع أموال بقيمة مليارات الدولارات من خلال الصناديق في جميع أنحاء القارة.

لكن لا تزال هناك اختناقات تحيط بجذب المواهب، مما يعني أنه كان من الصعب التنافس مع عمالقة وادي السيليكون عندما يتعلق الأمر بالعثور على أفضل الأشخاص.

وقال مينوت من شركة Index Ventures إن الشركات الناشئة في مجال التكنولوجيا الأوروبية غير قادرة على مطابقة بعض العروض المقدمة من عمالقة التكنولوجيا الأمريكية مثل Google وAmazon وMeta وMicrosoft – لكن خيارات الأسهم توفر لهم طريقة بديلة للتنافس على التعويضات.