الفرصة في الصين الشمسي "السطوع المفرط"

مرحبًا بعودتك.

يقول وزير الخزانة سكوت بيسين إن المحادثات التجارية الأمريكية الصينية “متوقفة بعض الشيء”. لا يزال المسار من حرب التعريفة التي تصل إلى دولتين غير واضح.

لا يمكن أن يصدم منتجو اللوحات الشمسية الصينية من هذا الموقف ، بعد أن واجهوا تعريفة الولايات المتحدة المستهدفة منذ عام 2012. لكنهم يواجهون مشاكل خاصة بهم ، مع “القدرة المفرطة” الضخمة التي تستنزف مواردهم المالية.

هل يمكن أن يكون هذا الاستثمار المفرط في المصنع بمثابة نعمة للصين – وبقية العالم؟

الطاقة المتجددة

هل تستطيع الصين وضع وفرة الطاقة الشمسية لاستخدامها؟

على مدار السنوات القليلة الماضية ، قام مصنعو الطاقة الشمسية الصينية بزيادة استثمار غير عادية تم منحها دفعة كبيرة لنشر الطاقة الخضراء العالمية وقاموا بتجميع هيمنتهم على السوق العالمية – ولكنهم قاموا أيضًا بتمحو أرباحهم وقاموا بإلغاء أسعار أسهمهم.

تم تسليط الضوء على التوتر في القطاع هذا الأسبوع عندما تنحى الملياردير لي تشنغو من الإدارة اليومية لـ Longi ، أحد أكبر منتجي الطاقة الشمسية في العالم.

على مدار 25 عامًا على رأس الدقة ، انتقلت لي بقوة لتطوير موقع قوي عبر معظم سلسلة القيمة الشمسية-من رقائق السيليكون إلى اللوحات النهائية-واستغلال التطورات المتطورة في التكنولوجيا الشمسية.

في بعض الأحيان ، على الرغم من ذلك ، يمكن أن يبدو ملاحظة حذرة. عندما تصل الشركات إلى نطاق معين ، قال في مقابلة عام 2022 ، “القليل فقط من الجوع. يموت معظمهم من التوسع. يجب ألا نتوسع كثيرًا”.

قد يرغب بعض المساهمين Longi في أن يكون لي قد أولي المزيد من الاهتمام لنصيحته. في عامي 2023 و 2024 ، ارتفع استثمار رأس المال في Longi إلى ما مجموعه 17.3 مليار يوان (2.4 مليار دولار) ، أعلى بنسبة 74 في المائة عن فترة العامين السابقة.

نظرًا لأن منافسيها قاموا باستثمارات قوية بالمثل في التوسع في المصنع ، فقد انخفضت الأسعار بشدة – وكذلك حققت إيرادات Longi ، التي انخفضت بنسبة 36 في المائة العام الماضي ، مما أرسلها إلى خسارة صافية قدرها 8.6 مليار يوان (1.2 مليار دولار).

انخفضت أسهم Longi الآن أكثر من ثلاثة أرباع منذ بداية عام 2022 ، وقد عانى العديد من أقرانها من انخفاضات ثقيلة بالمثل حيث يتخلى المستثمرون من مستويات القدرات التي تتجاوز بكثير الطلب الحالي في السوق.

في العام الماضي ، قام العالم بتركيب ألواح الطاقة الشمسية التي تبلغ 452 جيجاوات ، وفقًا لوكالة الطاقة المتجددة الدولية – مما زاد من إجمالي القاعدة المثبتة بنسبة 32 في المائة في عام واحد. لكن المصانع الشمسية في العالم – بأغلبية ساحقة في الصين – لديها الآن قدرة كافية لإنتاج تبلغ مساحتها 1200 جيجاوات ، ومعظمها يجلس غير مستخدم ، وفقًا لتقديرات بلومبرغنف.

هل تبالغ هذه الشركات ببساطة في تقدير وتيرة نمو التثبيت الشمسي؟ ليس بالضرورة ، وفقا للمحللين في وود ماكنزي. يجادلون أن منتجي الطاقة الشمسية الصينيين يقاتلون بعضهم البعض في معركة شرسة بشكل استثنائي لحصة السوق ، مما يجبرهم على إجراء استثمارات ثقيلة مستمرة في خطوط إنتاج جديدة تجعل أحدث جيل من التكنولوجيا.

من المقرر أن يهدأ هذا النزاع ، ويعتقد فريق Wood Mackenzie. ويشير إلى وجود اتفاق بين العشرات من المنتجين الرئيسيين في ديسمبر الماضي لتقييد الزيادات في الإنتاج. لقد تجارت الحكومة الصينية أيضًا ، وفرضت معايير كفاءة جديدة لمنتجي الطاقة الشمسية والتي ستضمن “أن أكثر الشركات المصنعة المتقدمة من الناحية التكنولوجية والقوية من الناحية المالية تزدهر” ، وفقًا لـ Wood Mackenzie. هذا يعني أن أسعار اللوحة يتم تعيينها بشكل طفيف هذا العام ، فهي تعتقد ، بعد سنوات من الانخفاض المطرد.

يقول المحللون الآخرون إن الوضع قد يكون من الصعب تغييره. يجادل باحثو بلومبرجنيف بأن قيود الإنتاج المنسقة في مثل هذه الصناعة المجزأة ستثبت مستحيلاً. كتبوا الشهر الماضي: “The Glut المستمر” – الذي ينظر إليه على نطاقات مختلفة في قطاعات التكنولوجيا النظيفة الأخرى أيضًا – “حاد لدرجة أنه من المحتمل أن يستمر لسنوات قادمة” ، كتبوا الشهر الماضي.

ولكن بدلاً من النظر إلى هذه القدرة كمشكلة ، ماذا لو انتقلت الصين والعالم للاستفادة منها؟ في ورقة السياسة العام الماضي ، جادل ريتشارد بلاك وموي يانغ من ثانف ثانف ثانوي أن المشكلة لم تكن من “القدرة المفرطة” بل “السفلية”. إذا تم استخدام السعة الشمسية “الاحتياطية” في الصين ، فإنهم سيمكّن العالم من تحقيق الهدف – المتفق عليه في قمة COP28 – من Trabling Generation Generation بحلول عام 2030.

من خلال دعم النمو المستمر في هذه الصناعة ودعم النشر الشمسي في الدول النامية ، يجادلون بأن الصين يمكن أن تحقق أهدافًا متعددة في وقت واحد. من شأنه أن يتجنب انكماشًا مؤلمًا في هذا القطاع المكثف في العمال ، وهو مهم اقتصاديًا ، في حين أن حرق قوتها الناعمة في الجنوب العالمي-وادعاءها بأنها رائدة في العمل المناخي العالمي.

تشير جهود بكين الأخيرة لإبطاء وتيرة الاستثمار الشمسي إلى أنها ليست مقتنعة بهذا المنطق. ولكن مع استعداد حكومة شي جين بينغ لخطتها الخمس سنوات القادمة-بسبب النشر في وقت لاحق من هذا العام-فإن لديها فرصة لاستفادة أكمل هيمنة الصين في تصنيع التكنولوجيا النظيفة.