فن جاريد كوشنر للصفقة

شيء واحد للبدء: حكم قاضٍ فيدرالي يوم الاثنين على تشارلي جافيس بالسجن لمدة سبع سنوات بعد أن عثرت هيئة محلفين على رجل الأعمال الشاب مذنب في الاحتيال على JPMorgan Chase في بيعها البالغ 175 مليون دولار من بدء تشغيلها. وقال القاضي ألفين هيلرشتاين إن البنك كان مسؤولاً عن “العناية الواجبة الفقيرة للغاية” ، لكنه قال إنه “يعاقب سلوك جافيس ، وليس غباء JPMorgan”.

وتسوية كبيرة: وافق YouTube على دفع 24.5 مليون دولار لتسوية دعوى قضائية قام بها الرئيس دونالد ترامب ضد منصة استضافة الفيديو بعد أن منعه من نشر المحتوى بعد هجوم 2021 على الكابيتول الأمريكي.

في النشرة الإخبارية اليوم:

• جاريد كوشنر سماسرة LBO

• ملفات العلامات التجارية الأولى للإفلاس

• الرجل الذي يعيد تشكيل قسم المصرفي في سيتي

كيف تم إنجاز أكبر LBO في التاريخ

جاريد كوشنر هو امتلاك الأسبوع. إنه متورط في محادثات رفيعة المستوى حول الحرب في غزة وهو في المقدمة ووسط أكبر عملية شراء في التاريخ.

هذا الأسبوع ، كونسورتيوم بما في ذلك كوشنر شركاء التقارب وافق على صفقة بقيمة 55 مليار دولار لأخذ صانع ألعاب الفيديو الفنون الإلكترونية خاص.

شركاء Affinity ، إلى جانب شركة الأسهم الخاصة التي تركز على التكنولوجيا بحيرة سيلفر وسيوفر صندوق الثروة في المملكة العربية السعودية 36 مليار دولار في الأسهم JPMorgan سوف توفر حوالي 20 مليار دولار في الديون.

شريك سيلفر ليك الإداري إيجون ديربان كان منذ فترة طويلة مهتمة في EA. درس عملية استحواذ في عام 2011 ، لكن الصفقة أثبتت أنها غير قابلة للتطبيق.

وفي الوقت نفسه ، ولي العهد السعودي محمد بن سلمان هو لاعب حريص ويضع جانبا 38 مليار دولار للاستثمارات في شركات ألعاب الفيديو كجزء من المملكة ألعاب ذكية وحدة.

ولكن كان كوشنر هو الذي فتح الأبواب لاستقلال هذا الأسبوع.

صهر صهر الرئيس الأمريكي علاقات وثيقة مع السعوديين كمبعوث أثناء دونالد ترامبالفصل الأول وأقنع المملكة في النهاية صندوق الاستثمار العام للانضمام إلى مجموعة المشترين ، وفقا لفريق. يدعى PIF Partners Kushner’s Affinity.

شعر كونسورتيوم أن EA لم يكن يحصل على الحب الذي تستحقه في الأسواق العامة وأنه سيشهد زيادة في النمو في السنوات القادمة.

منذ حوالي شهر ، تعاملوا مع EA مع عرض ثابت كان أقل من توقعات الشركة ولكن قريبة بما فيه الكفاية بحيث يبدو أن الصفقة ممكنة.

قام كبار المسؤولين التنفيذيين في EA برحلات متعددة إلى المملكة العربية السعودية مع تقدم المحادثات ، وفقًا للأشخاص الذين أطلعوا على المناقشات. نصح صانع الألعاب من قبل جولدمان ساكس و واشتيل ليبتون.

كان العرض النهائي جاهزًا تقريبًا بحلول منتصف سبتمبر ، لكنه يتطلب تمويل الديون العملاقة. قررت مجموعة المشترين أن JPMorgan ستقود التمويل ، مع تواصل ديربان إلى الرئيس التنفيذي جيمي ديمون لتأمين حزمة ديون بقيمة 20 مليار دولار.

سيدفع المشترون 210 دولارًا للسهم ، بنسبة 25 في المائة من سعر سهم EA يوم الخميس.

سيصبح PIF ، الذي استثمر بالفعل مليارات الدولارات في EA ، هو مالك الأغلبية. سيكون سيلفر ليك أكبر مساهم أقلية وستحصل شركة كوشنر على حوالي 5 في المائة من الشركة ، حسبما ذكر الأشخاص الذين أطلعوا على التفاصيل The Ft.

إنه نوع من الصفقة – مع مشتر أجنبي كبير – يمكن أن يجذب التدقيق من المنظمين في واشنطن.

لكن الإدارة الحالية قد دافعت عن المملكة العربية السعودية وقد تساعد كوشنر في هذا المزيج في حل العقبات غير المتوقعة.

أو كما قال شخص آخر مقرب من الأعمال الداخلية للبيت الأبيض: “ما هي المنظم الذي سيقول لا لصهر الرئيس؟”

أول علامات تجارية نار القمامة

مجموعة العلامات التجارية الأولى كانت شركة قطع غيار للسيارات غير معروفة مسبقًا مقرها في أوهايو صنعت بهدوء ميشلان-ممسحة الزجاج الأمامي وضخات الوقود.

في غضون أسابيع قليلة ، انهار بشكل مذهل ، حيث قدمت للحصول على حماية للإفلاس يوم الاثنين بأكثر من 10 مليارات دولار من الالتزامات وتشتبت بعض الأسماء الكبيرة في وول ستريت في الفوضى التي تلت ذلك.

لا تزال قصة الشركة تلعبها ، لكن روبرت سميث من دي دي وأورتينكا علياج وإريك بلات أخذوا طعنة في تخصيص أكبر الخاسرين والفائزين حتى الآن.

من بين أكبر الخاسرين باتريك جيمس، الصناعي البارز الذي ، على مدار العقد الماضي ، استخدم مليارات الدولارات من الديون لبناء العلامات التجارية الأولى في عملاق.

بعد هذه الالتزامات ، تقودنا إلى الخاسر القادم ، حاملي التزامات القروض المضمونة للشركة.

تضمن أكبر حاملي هذه المركبات وصناديق القروض الأخرى مديري الأصول PGIMو CIFC و بلاكستون. (رفض أول اثنين التعليق ، بينما قال Blackstone إنه ليس لديه تعرض حالي لديون العلامات التجارية الأولى.)

ميزة كبيرة أخرى هنا هي كيف أن العلامات التجارية الأولى حافظت على الكثير من ديونها من ميزانيتها العمومية ، من خلال فاتورة تحت الرادار وتمويل المخزون.

رفعت الشركة بعضًا من تمويل المخزون هذا من خلال العديد من “كيانات الأغراض الخاصة” ، مع شركات الاستثمار الائتماني بما في ذلك شركاء الائتمان التطورو AB Carval و العاصمة Aequum سميت فيما يتعلق بدين المخزون في عريضة الإفلاس يوم الأحد.

ومع ذلك ، فإن “ديون ديون” العلامات التجارية الأولى هي المترامية الأطراف لدرجة أن هذه الخسائر الأولية قد تخدش السطح فقط.

جيفريز ومراجعها منذ فترة طويلة BDO هم أيضًا خاسرون محتملين هنا ، مع وجود الفائزين الوحيدين الوحيدين حتى الآن أبولو و قطرالتي اختصر الديون.

أحد جمال الإفلاس في الولايات المتحدة هو أن عملية المحكمة تجبر أكثر الشركات خصوصية على إيقاف غسيلها القذر. أكثر بالتأكيد قادمة.

الرجل الذي يقف وراء الإصلاح المصرفي لسيتي

Citigroupكان قسم الخدمات المصرفية الاستثمارية في قائمة هذا العام.

إنه مسلوق العشرات من المصرفيين من منافسي وول ستريت ونصحت في اثنين من أكبر صفقات العام – نيبون الصلباكتساب 15 مليار دولار من الولايات المتحدة الصلب و ميركشراء 10 مليارات دولار من التكنولوجيا الحيوية فيرونا فارما.

الرجل الذي يقف وراء هذا الانفجار في النشاط: رئيس سيتي في الخدمات المصرفية ، فيس راغافان. جلس مع Akila Quinio من FT و Arash Mascoudi من DD لتوضيح طموحاته.

لقد تأخرت Citi لسنوات عن المنافسين مثل Goldman Sachs و JPMorgan و بنك أمريكا عندما يتعلق الأمر بالخدمات المصرفية الاستثمارية ، لكن Raghavan تخطط لتغيير ذلك.

Citi هو واحد من أفضل اللاعبين في الخدمات المصرفية التجارية ، ويريد اللاعب البالغ من العمر 59 عامًا استخدام هذا الثقل لتحويل المزيد من الصفقات إلى مصرفيه الاستثماري.

“عندما تكون هذا البنك المرجعي ، فإن كل هذا المحفظة يشارك ، جداول الدوري … إنه يحل نفسه” ، قال.

تم تجنيد Raghavan من قبل الرئيس التنفيذي CITI جين فريزر في فبراير 2024 كقاربي مجهول في نيويورك. كان قد صعد السلم في JPMorgan في لندن ، حيث أدار الخدمات المصرفية الاستثمارية العالمية قبل رحيله المفاجئ.

في غضون ما يزيد قليلاً عن عام في Citi ، قام بإصلاح قيادة قسمه وجعل مستشاريًا رائعة في مجال الرعاية الصحية والتكنولوجيا والصناعية.

هناك علامات على التقدم بالفعل. ارتفعت الرسوم المصرفية الاستثمارية بنسبة 13 في المائة في الربع الثاني ، وسط انبعاث أوسع في سيتي ، التي ارتفعت أسهمها بنسبة 70 في المائة تقريبًا خلال العام الماضي.

وقال راغافان من عمله إذا كان سيتمكن من اللحاق بالبنوك المتنافسة ، لكنه غير مُعد: “أنا دائمًا أفضل من الكلب الأعلى”.

يرى البعض خطة طويلة الأجل في الأعمال. “أعتقد أن مهمته الواضحة هي استبدال جين” ، قال أحد المصرفيين الكبار لـ FT.

اقرأ المقابلة الكاملة هنا.

تحركات الوظائف

• GSK وقد عينت كبير المسؤولين التجاريين لوك مييلز كرئيس تنفيذي. يحل محل إيما والمسلي، الذين سوف يتنحى في نهاية العام.

• بارامونت وقد سميت ماكان ديلراهيم كرئيس قانوني. ينضم من لاثام واتكينزحيث نصح وسائل الإعلام Skydance على استحواذها على Paramount. قبل ذلك ، قاد الولايات المتحدة وزارة العدلوحدة مكافحة الاحتكار خلال أول إدارة ترامب.

• تعدين باريك وقد سميت مارك هيل كرئيس تنفيذي مؤقت ، استبدال مارك بريستو. منافسة نيومونت وقد عينت كبير موظفي العمليات ناتشا فيلجوين كرئيس تنفيذي لها ، رئيس المتقاعد الناجح توم بالمر.

• كومكاست عينت رئيسها ، مايكل كافاناغ، بصفته Co-Ceo إلى جانب الزعيم منذ فترة طويلة براين روبرتس.

• المدفوعات العالمية وقد عينت إدارة إليوت-بقيت باتريشيا واتسون و Archana Deskus كمديرين مستقلين.

القراءات الذكية

الضغط السياسي لعقود من الزمن ، تم الاحتفال بالمنطقة الجنوبية في نيويورك كمعقل للاستقلال القضائي. التدخل من واشنطن يغير ذلك ، تقارير FT.

وكلاء المواهب يحصل ممولو التحوط على عروض عمل مع حزم رواتب تضعها في رابطة الممثلين في هوليوود والرياضيين المحترفين. ومثل هؤلاء النجوم ، فإنهم يقومون بتوظيف وكلاء لمساعدتهم على التفاوض ، وفقًا لتقارير وول ستريت جورنال.

العودة في العمل واجه الملياردير المشفرة دعوى احتيال في SEC ولم تطأ قدمها في أمريكا منذ سنوات. منذ إنفاق 90 مليون دولار على العملات المشفرة لعائلة ترامب ، تم إسقاط الدعوى وعاد إلى الولايات المتحدة كضيف الرئيس ، حسبما ذكرت بلومبرج.

جولة الأخبار

Jaguar Land Rover يؤمن خط ائتمان الطوارئ 2 مليار جنيه إسترليني بعد الهجوم السيبراني (FT)

Astrazeneca لرفع قائمة نيويورك في ضربة أمام لندن (FT)

منظم وول ستريت يتعهد باللمس الخفيف والنهاية إلى التقارير الفصلية (FT)

يخطط Totalenerergies 7.5 مليار دولار في التخفيضات مع انخفاض أسعار النفط على الصناعة (FT)

نضال السلطة يرفع لنا مراقبة التشفير بينما يحتضن دونالد ترامب الصناعة (FT)

تتوسع أعمال ترامب في سوق العقارات في الخليج المزدهر مع مشروع البحر الأحمر البالغ مليار دولار (FT)

تراهن مجموعات الذكاء الاصطناعى على نماذج العالم في سباق “Superintelligence” (FT)

جرانت ثورنتون الأمريكية تشتري الشركات الشقيقة في فرنسا وإسبانيا وبلجيكا (FT)

Occidental Petroleum في محادثات لبيع وحدة Oxychem مقابل حوالي 10 مليارات دولار (FT)

صندوق التحوط في لندن إيزلر لإغلاقه بعد العائدات الباهتة (FT)