تجربة جديدة في التمويل المختلط

تحية من واشنطن حيث تستعد صحيفة “فاينانشيال تايمز” لعقد مهرجان عطلة نهاية الأسبوع في الولايات المتحدة. أقوم هذا العام بتنسيق حلقة نقاش خاصة حول رد الفعل العنيف لموضوعات البيئة والاجتماعية والحوكمة ، مع روي سوان من مؤسسة فورد وزينيب تون من معهد ماساتشوستس للتكنولوجيا. سيكون هناك الكثير للمناقشة بالنظر إلى الدرجة التي يواصل فيها الجمهوريون رفع المخاطر في المعركة ضد ESG – مما أثار ذعر بعض مجالس إدارة الشركات الأمريكية (وبالطبع العالم الأوسع). راسلني بأسئلة لطرحها.

في غضون ذلك ، في رسالتنا الإخبارية اليوم ، ننظر إلى مثال صارخ على الشراكة بين القطاعين العام والخاص التي ظهرت للتو ، والتي قد تثير جدلاً في البنك الدولي مع وصول زعيمه الجديد أجاي بانغا إلى دفة القيادة ؛ يتضاعف ذلك منذ أن من المقرر أن يستضيف إيمانويل ماكرون ، الرئيس الفرنسي ، قمة مع ميا موتلي ، زعيمة باربادوس ، في باريس الشهر المقبل لتعزيز الإصلاح في الهيكل المالي العالمي. سنكتب المزيد عن ما يسمى بمبادرة بريدجتاون في الأسابيع القادمة.

وتحقق من قصتنا أدناه ، والتي تعطي اتجاهًا جديدًا (أكثر تفاؤلاً) حول كيفية تغيير الذكاء الاصطناعي لعالم الأعمال. أو لمزيد من البهجة ، انظر إلى مستقبل الأسماك المستدامة. كما هو الحال دائما ، دعنا نعرف ما هو رأيك. (جيليان تيت)

فكرة جديدة بقيمة 300 مليون دولار لـ Ajay Banga

في الأشهر الأخيرة كتبنا على نطاق واسع عن البنك الدولي – والانتقادات الواسعة النطاق التي واجهها من نشطاء البيئة والسياسيين الديمقراطيين الأمريكيين فيما يتعلق بفشله الملحوظ في تمويل التحول الأخضر في البلدان الفقيرة. والآن بعد أن تم الإعلان رسميًا عن أجاي بانجا كرئيس جديد للبنك ، ليحل محل ديفيد مالباس ، فإن التوقعات عالية جدًا بأن المؤسسة ستكشف قريبًا عن بعض التغييرات الكبيرة في السياسة – وأن بانجا سيعمل بسحره لدفع هذه التغييرات.

سيواجه تحديًا هائلاً لتحقيق هذه الآمال ، لا سيما بصفته طرفًا خارجيًا في البنك. ولكن مع استمرار فقاعات النقاش حول الإصلاح ، من الجدير توسيع العدسة إلى ما وراء البنك الدولي ، لمعرفة ما تفعله البنوك الأخرى متعددة التنمية.

خذ على سبيل المثال البنك الأوروبي لإعادة الإعمار والتنمية. على عكس بعض بنوك التنمية المتعددة الأطراف الأخرى ، فقد شهد حجم صفقات “التمويل المختلط” (أي تلك التي تستخدم الأموال العامة للتخلص من مخاطر الاستثمارات الخاصة) ارتفاعًا طفيفًا في السنوات الأخيرة ، وإن كان ذلك من قاعدة منخفضة. وقد كشفت هذا الأسبوع عن تطور جديد: مشروع مشترك بين البنك الأوروبي لإعادة الإعمار والتنمية والاتحاد الأوروبي ومدير أصول الأسواق الناشئة ILX لدعم “التنمية المستدامة ، لا سيما في الحلول الذكية للمناخ ، والتحول الرقمي والشمول المالي” في أوروبا الشرقية.

الفكرة هي أن المشاريع سيكفلها الاتحاد الأوروبي ، بدعم وتنظيم من البنك الأوروبي لإعادة الإعمار والتنمية ، وستستثمر شركة ILX – المدعومة في الغالب بأموال التقاعد الهولندية – جنبًا إلى جنب معها. بالمعنى الدقيق للكلمة ، هذا ليس “تمويلًا مختلطًا” كلاسيكيًا ، نظرًا لأن استثمار القطاع الخاص لشركة ILX محاط بسياج ؛ لكنه اختلاف مذهل في المفهوم. وعلى الرغم من أن حجم المشروع الأصلي لا يتجاوز 300 مليون دولار ، إلا أنه يمكن زيادته في المستقبل – إذا نجح.

قال فالديس دومبروفسكيس ، نائب الرئيس التنفيذي للمفوضية الأوروبية ، الذي يأمل أن يكون هذا النموذج “نموذجًا جديدًا يمكن أن يلهم المؤسسات المالية الدولية الأخرى والمستثمرين من القطاع الخاص لتعزيز التنمية المستدامة والصديقة للبيئة”. استثمار”. وبشكل أكثر تحديدًا ، نظرًا لأن الاتحاد الأوروبي قد شرع الآن في استراتيجية “البوابة” ، التي تهدف إلى استثمار 300 مليار دولار في مشروع أخضر بحلول عام 2027 ، فإنه حريص على جذب الأموال الخاصة بمشاريع مثل هذه.

بطبيعة الحال ، إذا كانت الدول النامية ستحصل على الدعم الذي تحتاجه لمواجهة تغير المناخ ، فستحتاج مشاريع التمويل المختلط في النهاية إلى أن تشمل تريليونات ، وليس ملايين ، من الدولارات. وتبقى مسألة كيفية تحريك تلك التريليونات قضية صعبة للغاية ، والتي ستكون موضوعًا رئيسيًا للمناقشة في قمة الشهر المقبل في باريس لمناقشة “مبادرة بريدجتاون” لميا موتلي. لكن صفقة EBRD-ILX تظهر على الأقل أن التجارب آخذة في التسخين. هذا أمر جيد. (جيليان تيت)

يجبر الذكاء الاصطناعي شركات التكنولوجيا على الالتزام باستخدام الطاقة

كان عمالقة التكنولوجيا في الولايات المتحدة من الفائزين الكبار في حركة الاستثمار المستدام على مدى السنوات القليلة الماضية ، ويهيمنون على المراكز الأولى في معظم الصناديق البيئية والاجتماعية وصناديق الحوكمة.

لكن الشركات التقنية العملاقة تواجه الآن حسابًا للطاقة النظيفة حيث تلتهم منتجات الذكاء الاصطناعي الخاصة بها كميات هائلة من الكهرباء بشكل متزايد.

في مقارنة بين أربعة نماذج مستخدمة لمعالجة اللغة الطبيعية في الذكاء الاصطناعي ، استهلكت الأداة GPT-3 ، الأداة التي أنشأتها شركة OpenAI ، معظم الطاقة وأطلقت معظم ثاني أكسيد الكربون في الغلاف الجوي ، وفقًا لتقرير صادر عن جامعة ستانفورد نُشر هذا العام. (وقد تم بالفعل استبدال GPT-3 بنموذج أكثر قوة.)

استثمرت Microsoft – الأسهم الأكثر امتلاكًا في صناديق ESG – 10 مليارات دولار في OpenAI ، مما أدى إلى سباق الذكاء الاصطناعي بين عمالقة التكنولوجيا.

“إذا كان الذكاء الاصطناعي سيتوسع على المستوى الذي يتم الحديث عنه في عناوين الأخبار اليوم ، فإن أهم شيئين مطلوبين هما المزيد من مراكز البيانات حول العالم ، والزيادات الكبيرة جدًا في الكهرباء لتشغيل مراكز البيانات هذه ،” أخبر كونور تيسكي ، رئيس Brookfield Asset Management ، المستثمرين هذا الشهر.

يسارع موفرو تخزين البيانات أيضًا إلى تقديم منتجات توفر الطاقة ويمكن أن تحافظ على الانبعاثات منخفضة لمستخدمي الذكاء الاصطناعي.

تساعد Pure Storage ، التي تصنع أنظمة تخزين لمراكز البيانات ، Meta في بناء كمبيوتر عملاق AI. قال الرئيس التنفيذي لشركة Meta Mark Zuckerberg إن الشركة تتوقع طرح منتجات ذكاء اصطناعي جديدة في الأشهر المقبلة.

يجادل Pure Storage بأن محركات التخزين ذات الحالة الصلبة يمكن أن تقلل من استخدام الطاقة واحتياجات التبريد عند مقارنتها بالأقراص الصلبة التقليدية.

قال روبرت لي ، كبير مسؤولي التكنولوجيا في Pure Storage ، “مهمتنا في هذا العالم هي جعل بصمة التخزين وإدارة البيانات موفرة للطاقة قدر الإمكان”.

حددت بعض شركات التكنولوجيا بالفعل تخزين البيانات كمصدر إشكالي للكربون. قالت شركة CrowdStrike ، وهي شركة للأمن السيبراني ، إنها تسعى إلى جعل مراكز البيانات أقرب إلى إمدادات الطاقة المتجددة. في شركة Activision Blizzard لصناعة الألعاب ، يأتي 71 في المائة من استهلاك الكهرباء في مركز البيانات من الطاقة المتجددة ، وستنتقل الشركة فقط إلى منشآت جديدة تعمل بالطاقة النظيفة بنسبة 100 في المائة ، كما أخبرني متحدث باسم الشركة.

المشرعون يأخذون علما أيضا بالانبعاثات من مراكز البيانات. اقترح الممثلون في ولاية أوريغون هذا العام مشروع قانون يطالب هذه المرافق بخفض الانبعاثات بنسبة 60 في المائة بحلول عام 2027.

فشل مشروع القانون في تمريره هذا العام ، ولكن في الوقت الذي يوجه فيه الذكاء الاصطناعي مزيدًا من التدقيق لهذه المشكلة ، فإن اللوائح التي تؤثر على انبعاثات مراكز البيانات على وشك أن تصبح أكثر شيوعًا. (باتريك تمبل ويست)

قراءة ذكية

إذا كنت تعتقد أن كونك خبيرًا في تربية الأسماك يمنحك تلقائيًا مكانة أخلاقية عالية على الحيوانات آكلة اللحوم ، فكر مرة أخرى: كما تظهر مقالة جديدة من فاينانشيال تايمز ، فإن صناعة صيد الأسماك لديها سجل استدامة متقطع. لكن الجهود جارية لتغيير هذا. اقرأ المزيد في هذه القصة التفاعلية.

قمة المال الأخلاقي بأوروبا

انضم إلينا في لندن ، أو عبر الإنترنت ، لحضور القمة السنوية الثالثة للمال الأخلاقي في أوروبا يومي 23 و 24 مايو. سيجتمع كبار المستثمرين والشركات وصانعي السياسات معًا لمناقشة ما يجب أن يحدث بعد ذلك لفتح اقتصاد أكثر استدامة وإنصافًا وشمولية.