الولايات المتحدة تضع سوق العملات المستقرة تحت الملاحظة

مرحبًا ومرحبًا بكم في الإصدار الأخير من النشرة الإخبارية للتمويل المشفر الصادرة عن FT. قبل أن نبدأ:

انضم إلي وزملائي في قمة العملات المشفرة والأصول الرقمية التي تنظمها FT: الإصدار الشتوي في 5 ديسمبر بينما نلخص عام 2023 ونتطلع إلى نهاية اللعبة التنظيمية للعملات المشفرة ومستقبل الأصول الرقمية والترميز وغير ذلك الكثير. استمع إلى بعض اللاعبين الرائدين في الصناعة بما في ذلك المفوضة كريستين جونسون (CFTC)، وبن ماكنزي، والمشرف أدريان أ. هاريس (NY DFS)، والنائبة في المملكة المتحدة ليزا كاميرون والمزيد. سجل للحصول على تصريح المرور الخاص بك هنا: cryptowinter.live.ft.com

إن التمرير عبر قائمة من هم من العملات المشفرة يشبه إلى حد كبير ملخصًا لمن كان.

في الشهر الماضي فقط، تمت مقاضاة أكبر اسمين في الصناعة – Sam Bankman-Fried من FTX وChangpeng Zhao من Binance – من قبل السلطات الأمريكية. يواجه Do Kwon من Terraform Labs تسليمه إلى الولايات المتحدة أو كوريا الجنوبية.

تغيرت النظرة المستقبلية لبورصات العملات المشفرة أو المقرضين أو صناديق التحوط بشكل لا رجعة فيه في عام 2023. ولكن هناك قطاع فرعي واحد للعملات المشفرة تجاوزته سلطات إنفاذ القانون في الولايات المتحدة حتى الآن: مقدمو العملات المستقرة.

تعد هذه الرموز بمثابة العمود الفقري لأسواق العملات المشفرة، تشبه إلى حد ما الرقائق الموجودة في الكازينوهات: فهي تسمح للمتداولين بالدخول والخروج من الرهانات بسهولة.

يمكنهم أن يجادلوا بأنهم مروا بعام جيد جدًا، على الرغم من جفاف أحجام التداول في الأسواق، وليس فقط لأنهم تجنبوا الدعاوى القضائية.

ويقولون إن ودائع عملائهم مدعومة مقابل الدولار، ويتم استثمار الاحتياطيات في أصول سائلة مثل سندات الحكومة الأمريكية قصيرة الأجل، والتي تقدم الآن فائدة تزيد على 4 في المائة سنوياً. لتجنب الاتهامات بأن هذه الرموز هي أوراق مالية غير مسجلة، تبقى الفائدة المتراكمة مع المشغل ولا يتم نقلها إلى العميل.

ولكن ربما تلجأ الولايات المتحدة إليهم في العام المقبل. وفي حديثه في قمة السياسة لجمعية بلوكتشين لعام ٢٠٢٣ في واشنطن هذا الأسبوع، بدا أن نائب وزير الخزانة الأمريكي، والي أدييمو، قد حذرهم.

وقال أدييمو: “لا يمكننا أن نسمح لمقدمي العملات المستقرة المدعومة بالدولار خارج الولايات المتحدة بالحصول على امتياز استخدام عملتنا دون مسؤولية وضع إجراءات لمنع الإرهابيين من إساءة استخدام منصتهم”. “لا يمكننا السماح لمقدمي الخدمات المالية الخارجية باستخدام أساليب التهرب من الولاية القضائية لتجنب الامتثال لقوانيننا.”

لم يذكر Adeyemo أي شركة بالاسم ولكن من الواضح أن Tether هي الشركة التي تقفز.

هناك ما يقرب من 90 مليار دولار من الرموز المميزة التي تحمل اسم Tether تتدفق عبر السوق. تمتلك شركة Circle حوالي 24 مليار دولار من القيمة المتداولة لعملتها المستقرة USDC، وعلى أي حال، يقع مقرها في الولايات المتحدة. وتمثل الثلاثة التالية مجتمعة ما يقرب من 10 مليارات دولار. تقريبا بقية السوق هي Tether المسجلة في جزر فيرجن البريطانية.

الشكوك حول كيفية إدارة الشركة لتلك المليارات من الدولارات من الأصول تلاحقها لسنوات. قبل عامين، دفعت شركة Tether غرامة قدرها 41 مليون دولار لتسوية اتهامات هيئة تداول السلع الآجلة (CFTC) بأنها قدمت كذبًا أن رموزها المميزة مدعومة بالكامل بالدولار.

ولم تكن هناك أي رسوم أخرى منذ ذلك الحين، على الرغم من أن دور Tether في أسواق العملات المشفرة يعني أنها ليست بعيدة أبدًا عن أكبر الخلافات.

على سبيل المثال، بعد هجوم حماس على إسرائيل في 7 أكتوبر/تشرين الأول، قالت شركة “تيثر” إنها جمدت أكثر من 30 حساباً قالت إنها مرتبطة “بالإرهاب والحرب” في إسرائيل وأوكرانيا.

وقال جاك بلوم، المحامي وخبير الجرائم الإدارية الذي يعمل في مجال الجرائم المالية: “المشكلة الأساسية هي أن شركات العملات المشفرة هذه، التي تميل إلى العمل بعيدًا عن متناول اليد، يتم استخدامها من قبل الإرهابيين وغيرهم من الجهات الفاعلة السيئة للتهرب من العقوبات وتمويل الأنشطة غير المشروعة”. أمضى سابقًا 14 عامًا في لجنة مكافحة الاحتكار بمجلس الشيوخ ولجنة العلاقات الخارجية بمجلس الشيوخ.

“إنهم يأتون لبقية الصناعة. وأضاف: “من الواضح بالنسبة لي أنه لا توجد رغبة للسماح بمواصلة هذا النوع من النشاط”.

لكن آخرين يرون هدفا آخر للسلطات الأمريكية. أخبرني جون كريستنسن، الخبير الاقتصادي المتخصص في التمويل الخارجي، أن الشركات التي لديها أعمال لأن الدولار مستقر والطلب عليها أصبحت الآن موضع التركيز.

وقال: “إننا نشهد هنا نهاية اللعبة، إنه تهديد مستتر إلى حد ما”. سيتعين على مقدمي العملات المستقرة الذين يقدمون بديلاً بالدولار “العمل مع المنظمين للتأكد من أن أعمالهم لا تسمح بغسل الأموال أو تمويل الإرهابيين”.

ما هو رأيك في تصريحات والي أدييمو؟ كما هو الحال دائما، أرسل لي أفكارك عبر البريد الإلكتروني على [email protected].

أبرز الأحداث الأسبوعية:

• قد يكون لدى Binance رئيس تنفيذي جديد لكن التحذيرات التنظيمية مستمرة. أصدرت هيئة الأوراق المالية والبورصات الفلبينية هذا الأسبوع تحذيرًا ضد منصة Binance، مدعية أنها غير مخولة ببيع أو عرض الأوراق المالية للجمهور المحلي. ونصحت الهيئة التنظيمية بالحذر قبل الاستثمار في “هذه الأنواع من منصات الاستثمار غير المسجلة عبر الإنترنت”.

• وبالحديث عن Binance، لا يزال الرئيس التنفيذي السابق Changpeng Zhao موجودًا في الولايات المتحدة. وحكم القاضي الجزئي الأمريكي ريتشارد جونز يوم الاثنين بأنه لا يستطيع العودة إلى دبي، حيث يعيش المواطن الكندي، حتى تتخذ المحكمة قرارا بشأن ما إذا كان يجب أن يبقى على الأراضي الأمريكية حتى صدور الحكم عليه في فبراير.

المقطع الصوتي لهذا الأسبوع: نحن ذاهبون إلى siuuu

تم رفع دعوى قضائية ضد كريستيانو رونالدو، لاعب كرة القدم السابق الشهير في ريال مدريد ومانشستر يونايتد والمعروف باحتفاله بالأهداف، بسبب تورطه في “عرض وبيع أوراق مالية غير مسجلة بالتنسيق مع Binance” المزعوم.

ويطالب المدعون، الذين تم تقديمهم في فلوريدا هذا الأسبوع، بتعويضات تزيد عن مليار دولار، وانتقدوا رونالدو لأنه لا يزال يدرج بورصة العملات المشفرة كشريك على موقعه على الإنترنت.

“من الواضح أن شراكة Binance مع المشاهير مثل رونالدو مصممة لاستخدام هذه السمعة الإيجابية المرتبطة بمشاهير محددين لإقناع المستهلكين بأن Binance مكان آمن لشراء وبيع العملات المشفرة.”

استخراج البيانات: تتفوق CME على Binance في العقود الآجلة

لأول مرة، تجاوزت الفائدة المفتوحة لعقود البيتكوين الآجلة في مجموعة CME، أكبر بورصة للعقود الآجلة (المنظمة بشكل صحيح) في العالم، إجمالي قيمة Binance (الوضع التنظيمي الذي يمر بمرحلة انتقالية).

وارتفع الشهر الماضي إلى 4.1 مليار دولار في بورصة شيكاغو التجارية مقارنة بـ 3.7 مليار دولار في بينانس، مما يجعل بورصة شيكاغو أكبر سوق لعقود بيتكوين الآجلة. تعتبر الفائدة المفتوحة مهمة لأنها تقيس إجمالي عدد المراكز التي لا تزال مفتوحة وهي علامة على عمق سوق العقود الآجلة المعينة.

إنه لا يشير فقط إلى الاهتمام المؤسسي بتداول العقود الآجلة للبيتكوين – فبورصة شيكاغو التجارية لا تفعل ذلك حقًا لمتداولي التجزئة مثل Binance – ولكنها تشير أيضًا إلى تحول محتمل في القوة مع تنافس الشركات الرائدة المنكوبة – FTX، وBittrex، والآن إلى حد ما Binance – مع الشركات العملاقة. من العالم التقليدي.

تم تحرير FT Cryptofinance بواسطة فيليب ستافورد. يرجى إرسال أي أفكار وملاحظات إلى [email protected].