يراهن الثيران على تبني وول ستريت

تزدهر عملة البيتكوين مرة أخرى، بعد أسابيع فقط من سقوط اثنين من أكبر الأسماء في الصناعة. ويأمل المضاربون على الصعود أن تضع الملاحقات القضائية حدًا للماضي المضطرب للقطاع وأن تسمح له بالاستفادة من مليارات الدولارات من الأموال النقدية في وول ستريت.

ارتفع سعر العملة المشفرة الأكثر تداولا بنحو 160 في المائة هذا العام ليصل إلى أعلى مستوى له منذ 20 شهرا عند 44 ألف دولار، مما أدى إلى ارتفاع أسعار العملات الرقمية مع تلاشي المشاعر القاتمة التي علقت على السوق وعودة المتداولين.

ويأتي ذلك بعد أسابيع فقط من نجاح الولايات المتحدة في تأمين الملاحقات الجنائية ضد تشانغبينغ تشاو وسام بانكمان فريد، الرئيسين السابقين لبورصات Binance وFTX على التوالي واثنين من أكبر الأسماء المرتبطة بسوق الفقاعة لعام 2020-2021.

يراهن المضاربون الآن على أن العقوبات التنظيمية الأكثر صرامة قد مرت وأن البيتكوين سيتم احتضانها من قبل مديري الصناديق العالمية الكبرى والبنوك الاستثمارية.

“أنت تنظر إلى أكبر رجلين في مجال العملات المشفرة، ومن المحتمل أن يذهب كلاهما إلى السجن ومع ذلك يستمر العملات المشفرة. . وقال إد هندي، كبير مسؤولي الاستثمار في شركة إدارة الاستثمار Tyr Capital: “يتم استبدال الحرس القديم بأموال جديدة”.

“لقد تم طرح كل شيء على عملة البيتكوين وتم تعليقها، سواء أعجبك ذلك أم لا، فسوف تحتل مكانًا في المحافظ.”

ويأتي الارتفاع في عملة البيتكوين، إلى جانب العملات المشفرة الأخرى، في الوقت الذي يراهن فيه المستثمرون على أسهم النمو والأصول الأكثر خطورة تحسبًا لأن البنوك المركزية ستبدأ في خفض أسعار الفائدة العام المقبل.

قال سي كيه تشنغ، المؤسس المشارك وكبير مسؤولي الاستثمار في صندوق التحوط للعملات المشفرة ZX Squared Capital، إن تخفيضات أسعار الفائدة الفيدرالية كانت مجرد “زينة على الكعكة”. “إن أساسيات سعر البيتكوين مدفوعة بإدخال شركات شديدة التنظيم إلى السوق. وأضاف أن وول ستريت تتجه لتبني العملات المشفرة.

يشهد سوق العملات المشفرة، المعروف بفترات الازدهار والكساد، انتعاشًا خاصًا في خطوته بعد 20 شهرًا من العناوين السلبية والانخفاضات المؤلمة. من ذروة تزيد قليلاً عن 69000 دولار في نوفمبر 2021، انخفضت قيمة عملة البيتكوين بمقدار ثلاثة أرباع إلى 16000 دولار فقط في بداية هذا العام.

اكتسب انتعاشها المطرد هذا العام زخمًا في نوفمبر، خاصة بعد أن فرضت السلطات الأمريكية غرامة قدرها 4.3 مليار دولار على Binance بسبب انتهاكها لغسل الأموال والعقوبات المالية. والأهم من ذلك أنها لم تغلق بورصة العملات المشفرة الأكثر تأثيرًا في العالم.

وقد ساعد هذا القرار في جذب المضاربين على ارتفاع العملات المشفرة. هذا الأسبوع، نشر رئيس السلفادور الاستبدادي ناييب بوكيلي، الذي أصبحت عملة البيتكوين بموجبه عملة قانونية في عام 2021، منتصرًا على موقع التواصل الاجتماعي X أن ممتلكات البلاد من العملة الرقمية عادت إلى الربح. في الوقت نفسه، قال بريان أرمسترونج، الرئيس التنفيذي لبورصة كوين بيز الأمريكية، إنه كان يفكر في الكيفية التي قد تكون بها عملة البيتكوين “المفتاح لتوسيع الحضارة الغربية”.

حتى أن البعض يرى بداية دورة خارقة جديدة. وتوقع بيرنشتاين، البنك الاستثماري الأمريكي، الشهر الماضي أن تزيد قيمة البيتكوين بأكثر من ثلاثة أضعاف لتصل إلى 150 ألف دولار بحلول عام 2025.

مفتاح التفاؤل هو موافقة هيئة الأوراق المالية والبورصة على الصناديق المتداولة في البورصة التي تستثمر مباشرة في العملة المشفرة.

لطالما نظر السوق إلى صندوق بيتكوين المتداول في البورصة كوسيلة للاستفادة من مستثمري التجزئة الأمريكيين، من خلال منتج استثماري رخيص ولكنه آمن ومنظم. على مدار عقد من الزمن، قاومت هيئة الأوراق المالية والبورصة جميع الطلبات، بحجة أن أسعار البيتكوين يتم تحديدها في بورصات غير منظمة، وبالتالي لا يمكنها توفير الحماية الكافية للمستثمرين.

لكن الضغط يتزايد على هيئة الأوراق المالية والبورصات منذ أن خسرت حكمًا قضائيًا في الصيف الماضي بشأن أسباب منع طلب مؤسسة إدارة الأصول من قبل شركة إدارة الأصول Grayscale. تعد BlackRock وFranklin Templeton من بين الأسماء المعروفة التي قدمت طلبات، مما يزيد الآمال في أن يتمكنوا من جذب أعداد كبيرة من مستثمري التجزئة الأمريكيين إلى العملات المشفرة. قد يصدر قرار من هيئة الأوراق المالية والبورصة في أقرب وقت من الشهر المقبل.

قال جيمس باترفيل، رئيس قسم الأبحاث في مجموعة CoinShares الاستثمارية: “مجرد تحسين الوصول إلى الأسواق لا ينبغي أن يؤدي إلى رفع الأسعار حقًا، لكنني أعتقد أن ذلك يحدث لأنه إشارة صريحة من هيئة الأوراق المالية والبورصات إلى موافقتها على عملة البيتكوين، على الأقل في بعض النواحي”.

لقد اشترى العديد من المستثمرين بالفعل العملات المشفرة تحسبًا لاستمرار الطلب في النمو. وفقًا لبيانات من CoinShares، كانت هناك 10 أسابيع متتالية من التدفقات إلى منتجات الأصول الرقمية، وهي موجة من الاستثمار جاءت بعد فترة وجيزة من فوز Grayscale في المحكمة على هيئة الأوراق المالية والبورصة.

ويأمل المضاربون أن يؤدي قبول المنظمين الأمريكيين لصناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين إلى توفير دعم أكثر استدامة للأسعار، على عكس ارتفاعات البيتكوين السابقة، مثل 2013 و2017 و2021، عندما ارتفعت الأسعار بسرعة لتنهار بنفس القدر من العنف.

“ستكون هذه هي المرة الأولى التي يمكن أن يكون هناك اعتراف حقيقي بعملة البيتكوين. . . وأضاف باترفيل: “أعتقد أن هذا يدل على أن الارتفاع هذه المرة سيكون أكثر استدامة”.

ويشير المتفائلون أيضًا إلى حدوث تغيير تقني في إنتاج البيتكوين، والذي، كما يقولون، سيدعم الطلب. في أبريل من العام المقبل، سينخفض ​​عدد عملات البيتكوين التي يتلقاها القائمون بالتعدين للتحقق من معاملات العملة المشفرة إلى النصف، وذلك بهدف تقليل المعروض من عملات البيتكوين الجديدة في السوق.

قال تيم فروست، الرئيس التنفيذي لشركة Yield App، وهي منصة عملات مشفرة تقدم للعملاء عوائد على الأصول الرقمية: “سيكون هذا محركًا فنيًا قويًا للغاية لسعر عملة البيتكوين حيث يصبح التعدين أكثر صعوبة وأقل ربحية، وتستمر الندرة في الزيادة”. .

على الرغم من الثقة المتجددة، لا تزال هناك بعض الشكوك حول مدى استمرارية ارتفاع عملة البيتكوين. لم يقم اثنان من أكبر مزودي صناديق الاستثمار المتداولة في الولايات المتحدة، وهما Vanguard وState Street، بتقديم طلب لإدراج صندوق Bitcoin ETF الفوري. صرحت ستيت ستريت لصحيفة فاينانشيال نيوز في الصيف أنه “لا توجد حالة استثمارية في العملات المشفرة”.

قالت السلطات الأمريكية إن التدقيق في السلوك غير المشروع في القطاعات الفرعية مثل سوق العملات المستقرة سيستمر في العام المقبل.

لدى هيئة الأوراق المالية والبورصة قضايا معلقة ضد Binance وCoinbase المدرجة في الولايات المتحدة، زاعمة أن كلا السوقين عبارة عن بورصات غير مسجلة وباعت أوراقًا مالية غير مسجلة. إن انتصارات هيئة الأوراق المالية والبورصة قد تجبر العديد منها على التسجيل لدى الهيئة التنظيمية وفرض مراقبة وشفافية أكثر صرامة على أسواقها.

يشكك بعض المطلعين على الصناعة أيضًا في أن هيئة الأوراق المالية والبورصة ستكسر عادة العمر وتوافق على صندوق استثمار متداول للبيتكوين.

قال ديفيد ميرسر، الرئيس التنفيذي لمجموعة LMAX، وهي مكان لتداول العملات، إن موافقة هيئة الأوراق المالية والبورصات على صناديق الاستثمار المتداولة تم تسعيرها بالفعل في السوق، لكنه أضاف أن الهدف الأكبر هو تحويل الأصول التقليدية مثل الأوراق المالية إلى رموز رقمية.

وأضاف: “اللعبة النهائية هي أن يتم تمكين معظم التمويل التقليدي بواسطة blockchain في العقود القادمة، لذلك من هذا المنظور، نحن فقط في البداية”.

ولكن بعد أشهر من العناوين السلبية ووابل من الإجراءات التنفيذية، يأمل البعض أن يكون الارتفاع مجرد علامة على انفصال عن الماضي، بدلاً من بدء موجة صعود أخرى.

قال مايكل سافاي، المؤسس المشارك لشركة Dexterity Capital التجارية: “نحن نركز على الخروج من هذا المدار الذي بقينا عالقين فيه خلال الأشهر الثمانية عشر الماضية بدلاً من الارتفاع الفلكي في الأسعار”. وأضاف الصفاي: “لقد انتهت تلك الأيام، أو ينبغي أن تكون كذلك”.