قومية الموارد آخذة في الارتفاع وسط التوترات الجيوسياسية

مرحبا من هيوستن.

الأخبار من تكساس: شركة إكسون موبيل تضاعف جهودها في مجال النفط – على الرغم من المخاوف من أن السوق يواجه أزمة فائض في العرض تلوح في الأفق.

قالت شركة الولايات المتحدة العملاقة أمس إنها سترفع الإنتاج بمقدار الخمس تقريبًا بحلول نهاية العقد، وتطالب بخطط الإنفاق حتى مع تراجع بعض أقرانها وسط مخاوف متزايدة من وفرة العرض.

إن كمية النفط المكافئة البالغة 5.4 مليون برميل التي تخطط الشركة لضخها يومياً بحلول نهاية العقد هي أكثر من تلك الموجودة في معظم دول أوبك وستحول أكبر منتج في الغرب إلى عملاق عالمي للنفط والغاز.

حجة شركة إكسون هي أنها تستطيع إنتاج النفط بتكلفة أقل بكثير من منافسيها، مما يجعلها في وضع أفضل لتزويد ما تتوقع أنه سيكون تعطشا عالميا دائما للوقود الأحفوري – حتى لو انخفضت الأسعار.

في مكان آخر، ضربت إدارة بايدن الصين أمس بوابل من الرسوم الجمركية الجديدة على واردات المعادن المهمة، وهي هدية فراق من الرئيس لبكين بينما يتطلع إلى دعم مجال تصنيع التكنولوجيا النظيفة الأمريكي الناشئ قبل ترك منصبه. حصل زميلي إيمي ويليامز على السبق الصحفي.

وهذا هو أيضا موضوع النشرة الإخبارية اليوم. مع زحف قومية الموارد على المعادن والمعادن اللازمة لتشغيل اقتصادات المستقبل، تبحث كاميلا هودجسون، مراسلة السلع لدينا، في تقرير جديد حول ما يعنيه هذا بالنسبة للوضع الجيوسياسي المتوتر بالفعل.

الحكم؟ لقد دخلنا حقبة جديدة من الحمائية. واصل القراءة للمزيد.

كما هو الحال دائما، شكرا للقراءة. أرسل لي بريدًا إلكترونيًا على [email protected] – مايلز

إن الديمقراطيات الغربية تقود صعوداً عالمياً في تأميم الموارد

تواجه الشركات في جميع أنحاء العالم مخاطر متزايدة من الارتفاع العالمي في الحمائية، حيث تتدافع البلدان لتأمين الوصول إلى المعادن المهمة لتصنيع البطاريات وانتقال الطاقة، وفقًا لبحث جديد.

قالت شركة فيريسك مابلكروفت العالمية لمعلومات المخاطر يوم الخميس إن تصاعد التوترات الجيوسياسية أدى إلى زيادة تدخل الدولة والحمائية “لم نشهدها منذ النصف الأول من القرن العشرين في الديمقراطيات الغربية”.

وقال الباحثون إن التغيير كان حادا بشكل خاص في أوروبا وأمريكا الشمالية، حيث تسعى الحكومات في كلتا المنطقتين إلى تأمين وصولها إلى المعادن الحيوية مثل الليثيوم والنحاس – التي تهيمن الصين على سلاسل التوريد الخاصة بها.

وتفاقمت التوترات المتزايدة في القطاع في الأسابيع الأخيرة، حيث أصبحت المعادن المهمة كرة جيوسياسية تتم مراقبتها عن كثب. وفي هذا الشهر، حظرت الصين شحنات العديد من المعادن والمعادن المهمة إلى الولايات المتحدة ردا على ضوابط التصدير الجديدة التي فرضتها إدارة بايدن والتي تهدف إلى استهداف تطوير بكين للذكاء الاصطناعي. في وقت سابق من هذا العام، أعلن تحالف من الدول الغربية، بما في ذلك الولايات المتحدة والمملكة المتحدة، عن خطط تمويل لمشاريع المعادن في محاولة لتنويع الاقتصاد بعيدا عن الصين.

“لقد أدى المشهد الجيوسياسي المتصدع وتداعيات الصدمات الكبرى مثل الوباء والغزو الروسي لأوكرانيا إلى تسريع السياسات الرامية إلى الحصول على المعادن اللازمة لتشغيل صناعات التكنولوجيا والدفاع، فضلاً عن التحول الأخضر لتعزيز أمن الطاقة. قالت جيمينا بلانكو، كبيرة المحللين في شركة Verrisk Maplecroft.

وقالت: “إن تركيز الدولة على أمن سلسلة التوريد فتح الباب أمام الشركات للاستفادة من خطط الحوافز الجذابة، لكن الاختلاف الجيوسياسي يمكن أن يحد بشكل متزايد من الفرص أمام الولايات القضائية الحليفة أو الصديقة”.

ووفقاً لأحدث مؤشر لتأميم الموارد للباحثين – وهو تحليل ربع سنوي يقيس سيطرة الحكومة على النشاط الاقتصادي في قطاعي التعدين والطاقة – فقد شهدت 72 دولة من أصل 198 دولة تم تقييمها “زيادة كبيرة” في سياسات التدخل والحمائية خلال السنوات الخمس الماضية. سنين.

تم الحكم على فنزويلا وروسيا والمكسيك بأنها الدول الثلاث التي واجهت فيها الشركات أكبر مخاطر تدخل الدولة ومصادرة الملكية في القطاعات.

لكن المحللين قالوا إن درجات المخاطر بالنسبة لألمانيا وإسبانيا والمملكة المتحدة وبولندا تدهورت جميعها بشكل ملحوظ منذ عام 2019، حيث سجلت ألمانيا أكبر انخفاض من أي دولة خلال هذه الفترة. وقالوا إن ذلك جاء نتيجة للتحركات الحمائية التي اتخذتها برلين مثل الاستيلاء على أصول الطاقة الروسية بعد غزو البلاد لأوكرانيا، وتقديم الإعانات لتعزيز معالجة وتصنيع المعادن المحلية.

وعلى نطاق أوسع، أشار المحللون إلى أن حكومات أوروبا وأمريكا الشمالية اتخذت خطوات لدعم صناعات التعدين والطاقة المحلية وتقييد الاستثمار الأجنبي من المنافسين بسياسات بما في ذلك قانون الرقائق والعلوم الذي أقره الرئيس الأمريكي جو بايدن.

وقال الباحثون إن 41 دولة كانت مسؤولة عن 41% من إنتاج المعادن العالمي تم تصنيفها الآن على أنها إما ذات مخاطر “عالية” أو “عالية جدًا” بالنسبة للسياسات الحمائية. وكانت هذه زيادة من 30 دولة قبل خمس سنوات.

وقال بلانكو: “السيناريو الأكثر ترجيحاً هو أن الدول الغربية ستستخدم بشكل متزايد مزيجاً من سياسات التجارة والاستثمار، إلى جانب معايير الاستدامة الأكثر صرامة، لتقييد التجارة مع المنافسين والدفع نحو سلاسل التوريد المحلية”.

وقالت المجموعة إن المخاطر المتزايدة عبر ولايات قضائية متعددة أدت إلى تفاقم التحديات العامة التي تواجهها الشركات والمستثمرون، بالنظر إلى الطبيعة المعقدة والعابرة للحدود للعديد من سلاسل توريد المعادن المهمة. على سبيل المثال، يمكن استخراج المعدن في بلد ما ولكن تتم معالجته في بلد آخر وبيعه إلى شركة مصنعة تعمل في بلد ثالث.

وأخذ التحليل في الاعتبار السياسات الحمائية والتدخلية التي تنتهجها البلدان، ومشاركة الدولة في استخراج الموارد وحالات المصادرة المباشرة وغير المباشرة، مثل تأميم الأصول أو التغييرات التنظيمية التي تجعل ممارسة الأعمال التجارية في القطاعات أقل ربحية. (كاميلا هودجسون)

نقاط القوة

مصدر الطاقة من تأليف وتحرير جيمي سميث، ومايلز ماكورميك، وأماندا تشو، وتوم ويلسون، ومالكولم مور، بدعم من فريق مراسلي فايننشال تايمز العالمي. تواصل معنا على [email protected] وتابعونا على X في @FTEnergy. اللحاق بالإصدارات السابقة من النشرة الإخبارية هنا.