يغير القطاع المالي أهداف المناخ مع تحول المد

أهداف المناخ للبنوك تنخفض مثل الدومينو. طلبت HSBC للمستثمرين أن يتوقعوا استراتيجية للطاقة وأهداف المناخ في النصف الثاني من العام ، في حين أن Royal Bank of Canada قد أسقط هدف التمويل المستدام تمامًا ودفع UBS هدفًا لخفض انبعاثات الدفيئة إلى صفر صفر بحلول عقد من الزمان. لم يعد Wells Fargo يهدف إلى صافي الصفر بحلول منتصف القرن.

كل هذه البنوك ، أو كانت في السابق ، أعضاء في التحالف المصرفي الصافي غير المرتفع ، الذي تم إطلاقه في عام 2021. إنها واحدة من تعاون القطاع المالي الرئيسي الذي قاد الطريق إلى تحديد مستهدف المناخ بعد اتفاق باريس 2015 ، عندما وافق ما يقرب من 200 دولة على الحد من ارتفاع درجة الحرارة العالمية إلى أقل من 2C ومثالية إلى 1.5 درجة مئوية أعلى من مسبقة ما قبل الأسترالي.

في الشهر الماضي ، في علامة على المدى الذي تحول فيه المد ضد الاستثمار المستدام في السنوات الأربع الماضية ، صوت أعضاء NZBA لترويج المعيار الذي يحتفظون به لخفض الانبعاثات من إقراضهم. جادلوا أنه لم يعد من الواقعي محاذاة محافظهم مع عالم يقتصر فيه الاحترار على 1.5 درجة مئوية.

تقول نينا سيجا ، مديرة مركز التمويل المستدام في معهد كامبريدج لقيادة الاستدامة: “كان هناك افتراض أنه يمكنك تحريك السوق بحتة عن طريق الإشراف … ربما كان ذلك مبالغًا فيه”.

يجادل تقرير نشره المعهد في وقت سابق من هذا الشهر بأن القطاع المالي يجب أن يتضاعف على تضمين مخاطر المناخ في نماذج المخاطر الأساسية وهياكل الأجور التنفيذية ، بدلاً من التركيز فقط على منتجات “خضراء” أكثر ملاءمة.

كما أبرز الحاجة إلى بيئة تنظيمية تحفز الإقراض والاستثمار في تدابير وتأمين الطاقة النظيفة والمناخ. لكن الصورة المثالية التي ترسمها للقطاع المالي الواعي للمناخ لا يمكن أن تكون أكثر اختلافًا عن تلك التي تتشكل في ظل الرئيس دونالد ترامب في الولايات المتحدة.

منذ بداية العام ، قامت إدارته بتخفيضات في صناعة الطاقة النظيفة وتمويل العلوم ، وانتقدت محاولات للاستثمار مع الأهداف البيئية أو الاجتماعية أو الحوكمة.

قام المستثمرون بسحب مبلغ قياسي من الصناديق “المستدامة” في الربع الأول من العام ، وفقًا لمزود البيانات MorningStar ، حيث قام المستثمرون الأمريكيون بقطع تعرضهم للأموال المتبادلة والمتبادلة المستدامة للربع العاشر على التوالي. في الاتحاد الأوروبي ، على النقيض من ذلك ، تدخل قواعد أكثر صرامة في تقديم مطالبات الاستدامة في أسماء الصناديق حيز التنفيذ هذا الشهر بعد تقديم قواعد التسمية الخاصة بالمملكة المتحدة في أبريل.

تحتوي الكتلة أيضًا على تدابير لجعل تمويل مشاريع الطاقة النظيفة في الاقتصاد الحقيقي جذابًا.

في حين أن صانعي السياسات في بروكسل لا يزالون يزنون ما إذا كان من المتوقع أن يستمر جوانب كتاب القواعد الخضراء في الاتحاد الأوروبي ، من المتوقع أن يستمر سعر طن من CO₂ في مخطط تداول الكربون الإلزامي للكتلة-مما يزيد من تكلفة ممارسة الأعمال التجارية للمجالين الكبار. يتوقع مزود البيانات بلومبرجنيف أن يصل إلى 177 يورو للطن من معادلة CO₂ في عام 2035.

يقول Seega: “أحد الأسباب التي تجعل من الصعب حقًا على المؤسسات المالية العالمية الضخمة أن يكون لديك أوروبي (منظمون) يقودونهم إلى القيام بأشياء أكثر استدامة والأميركيين الذين يقودونهم للذهاب إلى حد كبير في الاتجاه المعاكس”. “أولئك الذين لديهم شبكات أمريكية كبيرة تسير هادئًا للغاية.”

إحدى علامات الدوران ضد ESG الاستثمار هي انتقادات الإفصاح عن الاستدامة ، والتي جادلت المؤسسات المالية منذ فترة طويلة بأنها شرط أساسي لاتخاذ إجراءات بشأن تغير المناخ.

كجزء من إغلاق استشارة القطاع المالي في الشهر المقبل ، اقترح مجلس معايير الاستدامة الدولية إلغاء شرط المؤسسات المالية للإبلاغ عن الانبعاثات من الأنشطة المصرفية الاستثمارية ، مثل الاكتتاب السند أو مساعدة الشركات في البورصة.

أصبحت الإبلاغ عن هذه الانبعاثات لفترة وجيزة في العام الماضي. لكن ISSB ، الذي يطور معايير عالمية للإبلاغ عن قضايا الاستدامة ، استشهد في أبريل “بالارتباك” والخلاف حول كيفية حسابها.

يقول بعض المستثمرين ، وخاصة صناديق التقاعد وشركات التأمين مع أفق زمني أطول ، إنهم سيبقون في الدورة.

وقال غونتر ثالنجر ، عضو مجلس الإدارة في شركة التأمين الأوروبية أليانز ، في منشور حول تغير المناخ في لينكدين في مارس: “هذا خطر منهجي يهدد أساس القطاع المالي”.

وحذر من خطر “أزمة الائتمان الناتجة عن المناخ” نتيجة للمنازل أو البنية التحتية أو النقل أو الزراعة أو المشاريع الصناعية التي تتعرض لخطر الحريق أو الفيضانات بحيث لا يمكنهم الحصول على الديون أو التأمين. “هذه ليست قضية غامضة أو مستقبلية … يجب أن تحل الرأسمالية الآن هذا التهديد الوجودي” ، كتب ثالنجر.

لم يقل مجموعة صافي صفر في صناعة الاستثمار ، وهي تحالف مالك أصول صافي صفر غير مستقر ، الذي يمثل مؤسسات مثل صناديق المعاشات التقاعدية ، من متطلبات دخولها ولم يشهد سوى حفنة من الأعضاء الذين يغادرون ، على عكس مجموعة منفصلة من المعادل المصرفي ، بالإضافة إلى مغادرات رفيعة المستوى من مديري الأسبانيين في Net Zero ، وهي مجموعة منفصلة.

استجابة لرد الفعل العكسي ضد الاستثمار المستدام ، يغير بعض المستثمرين الناشطين Tack. بدلاً من دفع المؤسسات المالية إلى التخلص من الوقود الأحفوري ، يطلبون أهدافًا لتمويل الانتقال النظيف.

في الاجتماع السنوي لباركليز في وقت سابق من هذا الشهر ، دعا المستثمرون الذين يديرون 1.36 مليون جنيه إسترليني في الأصول ، بما في ذلك مجموعة Rathbones ومجلس معاشات كنيسة إنجلترا ، البنك لتحديد هدف تمويل لقطاع الطاقة المتجددة. دعا مستثمرًا آخر إلى Standard Chartered لنشر خطة حول كيفية تمويل المزيد من الطاقة المتجددة في الأسواق في البلدان الفقيرة.

يقول كيلي شيلدز ، من مجموعة حملة الاستثمار المسؤولة ، التي ساعدت في تنسيق كلا من هذين الجهود ، إن البنوك “لا تقدم استراتيجية واضحة بعد حول كيفية تمويل القطاعات والتقنيات الأكثر حاجة إليها من أجل انتقال الطاقة النظيفة والحد من أقسى التأثيرات للتدفئة العالمية”.