اختر منطقتك 
حالة الطقس 
تحذر المستشارون إن قواعد ضريبة الميراث الجديدة قد خلقت “تحديات خطيرة” لآلاف مدارس التقاعد الذين يحملون أصولًا غير سائلة في معاشاتهم التقاعدية ، مثل الممتلكات التجارية.
نظرًا لحجم أموالهم ، عادةً ما تمكن المدخرون المعاشون الأثرياء من الوصول إلى اختيار أوسع لخيارات الاستثمار من محفظة الأسهم والمحفظة التقليدية “الفانيليا”.
كان أحد خيارات الاستثمار التي تحظى بشعبية في العاملين لحسابهم الخاص الأكثر ثراءً هو استخدام معاش شخصي مستثمر ذاتيًا (SIPP) لشراء مباني أعمالهم ، وهي استراتيجية لها مزايا مالية للشركة وصندوق المعاشات التقاعدية.
لكن المستشارين يقولون إن قرار حكومة حزب العمل بجلب المعاشات في نطاق ضريبة الميراث في عام 2027 قد خلق صداعًا جديدًا لأولئك الذين يحملون عقارات تجارية في SIPPs.
“إن التغييرات المقترحة تنص على أن مخطط التقاعد يجب أن يحدد جزءه من أي IHT ، مما يعني أن المخطط قد يتعين على أصول عقارية غير سائلة-التي تعمل منها-في نطاق زمني ضيقة للغاية لمدة 60 يومًا لتلبية فاتورة ضريبية (أو ينتهي بها الأمر إلى عقوبات).”
“من المستحيل بيع عقار تجاري مثل المصنع أو المستودع في غضون 60 يومًا.”
بموجب نظام IHT الجديد ، المعمول به اعتبارًا من أبريل 2027 ، فإن الأموال التي لم يتم الوصول إليها في معاش مساهمة محدد (DC) ، في وقت وفاة صاحب التقاعد ، ستخضع لكل من ضريبة الدخل و IHT بمعدل 40 في المائة ، المفروض على الصناديق فوق النطاق غير المعدني.
في الوقت الحالي ، يمكن أن تنتقل الأموال التي لم تمس في معاش DC إلى ضريبة المستفيدة إذا كانت الوفاة قبل سن 75 ، أو مع ضريبة الدخل التي يتعين دفعها بمعدل هامشي للمستلم إذا كانت الوفاة في سن 75 أو أكثر.
لتجنب قضايا IHT المستقبلية ، يقترح Hollands أن شخصًا ما يمتلك الممتلكات في معاشه قد يتعين عليه الآن بناء احتياطي نقدي لتلبية مسؤولية IHT في المستقبل – ربما من خلال عدم سحب إيرادات الإيجار التي كان من المفترض أن تعيشها.
لكن عند القيام بذلك ، سيؤديون إلى تضخيم قيمة المعاش والمسؤولية IHT. يعد بيع العقار إلى العمل أثناء وجودهم على قيد الحياة حلًا آخر ولكن قد يكون عبئًا ماليًا لشركة صغيرة.
وقال هولاندز ، الذي يقدر أن الزاوية الأكبر هي الوضع التخريبي الذي ستنهار فيه الكثير من الشركات الصغيرة والمتوسطة: “هذا التغيير يمثل تحديًا خطيرًا لأولئك الذين لديهم هذه الخصائص في معاشاتهم التقاعدية ، لكن الزاوية الأكبر هي الوضع التخريبي الذي ستغرقه الكثير من الشركات الصغيرة والمتوسطة”.
“هذه سياسة سيئة التصميم لم تفكر في العواقب.”
وفي الوقت نفسه ، فيما يتعلق باستراتيجية التقاعد ، يقول المستشارون إن التغييرات الضريبية للميراث 2027 تتغير على كيفية تعامل المدخرين مع تخطيط المعاشات التقاعدية.
وقالت كاثرين والير ، المؤسس المشارك لمدير الثروة ست درجات ، عندما كانت خارج نطاق IHT خارج نطاق IHT ، كان من الشائع أن تعتبر المعاشات التقاعدية “وعاءًا طويل الأجل للغاية ، مخصصة للأطفال” ، ومظهر المخاطر يتناسب مع أفق الوقت.
“في الوقت الحاضر ، من الشائع بالنسبة للعملاء أن يأخذوا مبلغ إجمالي بدء المعاشات التقاعدية ، والاستخلاص من معاشاتهم التقاعدية في حياتهم ، مما يعني اتباع نهج أكثر قياسًا – وتقليل القدرة – للمخاطر” ، تضيف.
تؤدي مخاوف IHT أيضًا إلى إعادة التفكير في المحفظة لمدخرات المعاشات التقاعدية التي يتم استثمارها في المحافظ التقليدية ، والتي تضم معظمها من الأسهم والدخل الثابت والنقد ، والتي تشكل الجزء الأكبر من أموال بقيمة 1 مليون جنيه إسترليني.
أفاد معظم مديري الثروة أن الأموال الأكبر مستثمرة بمستويات مخاطرة أعلى من المتوسط ، مع غالبية المحفظة في الأسهم.
وقال نيكولاس نيسبيت ، شريك التخطيط المالي في Forvis Mazars ، إن بعض العملاء بدأوا الآن في إعادة تقييم هذا التعرض العالي للأسهم بسبب تغييرات IHT المخطط لها اعتبارًا من أبريل 2027.
يقول Nesbitt: “إننا نرى الآن العديد من صناديق التقاعد الكبيرة التي يتم” تجريدها “بسبب مخاوف من معاناة الضرائب المزدوجة أو ثلاثية على الموت”.
ويضيف: “من الصعب معرفة ما إذا كان الميل للمخاطر هو الذي أدى إلى وجود صندوق تقاعدي كبير ، أو ما إذا كان لديهم صندوق أكبر يجعلهم أكثر ثقة في المخاطرة”.
إلى جانب إزالة صناديق المعاشات التقاعدية ، شهدت RBC Wealth Management عملاء يضيفون صناديقًا ثابتًا للدخل وأموال المال لتقليل التقلب ، وقد يكون التوقيت جيدًا لهذا المفتاح.
يقول جيمس باكستر ، مؤسس مدير الثروة في تيدواي ويلث: “لقد زادت عائدات الدخل الثابت وتولد عوائد حقيقية فوق التضخم وبعد التكاليف مرة أخرى”.
تحديات جديدة لرجال الأعمال الذين يحملون عقارات تجارية في صناديق التقاعد الخاصة بهم تتعارض مع تراجع أوسع من الأصول البديلة من قبل بعض مقدمي المعاشات الشخصية المستثمر ذاتيا.
يمكن للأصول غير القياسية ، مثل الأصول والقروض غير المخصصة للشركات المحدودة غير المرتبطة غير المتصلة ، أن توفر تنويعًا وإمكانية عائدات أعلى ، ولكنها تعتبر أكثر خطورة لكل من حامل التقاعد والمزود وتخضع لمستويات أعلى من التدقيق التنظيمي.
يقول شارلوت رانسوم ، الرئيس التنفيذي لشركة NetWealth: “إن قدرة المستثمرين على إضافة استثمارات باطنية أقل سائلة أو أكثر ضمن أغلفة التقاعد الخاصة بهم تقل”.
من خلال إصلاحات IHT التي تثير تغييرات في تخصيص الاستثمار من أجل المدخرين الأثرياء ، يحرص بعض المستشارين على عكس التحول عن الأصول البديلة في صناديق التقاعد الخاصة.
يحذر نيك بيريت ، الرئيس التنفيذي لشركة Prosper ، وهو مدير ثروة: “يرغب الشباب في وضع التشفير في معاشاتهم التقاعدية ، لذلك سيضطر المنظم إلى التفكير في الأمر”.
