اختر منطقتك 
حالة الطقس 
بعد الربع المذهل الذي حققته Nvidia (NVDA) وزيادة التوجيهات القوية ، نعتقد أن أسهم شركة صناعة شرائح الذكاء الاصطناعي يمكن أن تزيد بنسبة 14٪ أخرى عن أعلى مستوياتها القياسية في الأشهر الستة إلى التسعة المقبلة. هذا هو الأفق الزمني عمومًا لهدف سعر Club ، والذي نزيده في Nvidia إلى 450 دولارًا للسهم من 300 دولار. نحن نحتفظ بتصنيفنا 2 على السهم ، مما يشير إلى أننا نرغب في انتظار التراجع قبل شراء المزيد. لا تمزح ، أليس كذلك؟ أغلقت Nvidia يوم الأربعاء عند 305 دولارات للسهم قبل البيانات المالية المذهلة التي دفعت الأسهم ما يقرب من 29 ٪ إلى أعلى مستوى لها في يوم الخميس عند 394.80 دولارًا لكل سهم. يكاد يكون في نادي القيمة السوقية الذي تبلغ قيمته 1 تريليون دولار. قام Jim Cramer ، أحد مؤيدي Nvidia منذ عام 2017 على الأقل ، بتعيينه مؤخرًا على أنه سهم النادي الثاني الخاص به. (كانت شركة آبل هي الأولى). حتى أن جيم أعاد تسمية كلبه نفيديا. هدفنا الجديد لسعر 450 دولارًا للسهم على Nvidia هو حوالي 45 ضعفًا للعام المالي 2025 (أو 2024) تقديرات أرباح العام. تمتلك Nvidia تقويمًا ماليًا غريبًا ، وأعلنت مساء الأربعاء عن نتائجها للربع الأول من السنة المالية 2024. في حين أن 45 مرة ليست رخيصة على أساس التقييم بما يزيد قليلاً عن ضعف التقييم الحالي لمؤشر S & P 500 ، إلا أنه أعلى قليلاً من متوسط التقييم 40 مرة الذي وضعه المستثمرون على السهم خلال الخمس سنوات الماضية. في رأينا ، إنه أكثر من مبرر عند أخذ العوامل في مدرج النمو الذي أمامه Nvidia. هذا ما نشهده يوم الخميس حيث أن هذه الجولة الأخيرة من مراجعات التقديرات التصاعدية تعمل أيضًا بمثابة تذكير بأن Nvidia ، في كثير من الأحيان ، أثبتت أنها أرخص (أو أكثر قيمة) مما كان يعتقد في البداية لأن المحللين كانوا دائمًا متحفظين بشكل مفرط بشأن إمكانات Nvidia الطبيعة المزعزعة ، والتي تظهر الآن بشكل كامل كرائد بلا منازع في البطاقات لتشغيل التكنولوجيا الاصطناعية. أداء NVDA 5Y Mountain Nvidia لمدة 5 سنوات كان Jim يشيد بمدير Nvidia Jensen Huang لسنوات – ناهيك عن تغطية العديد من تقنيات وحدة معالجة الرسومات (GPU) الموجودة بالفعل والتي مكنت الشركة من الاستفادة من انفجار الذكاء الاصطناعي. في وعي المستهلك عندما انتشر ChatGPT هذا العام. في مكالمة ما بعد الأرباح مساء الأربعاء ، أوضحت الإدارة أنهم يرون أن الأمور تتحسن في وقت لاحق من هذا العام التقويمي. على الرغم من أنهم لا يصدرون إرشادات رسميًا بعد الربع الحالي ، إلا أن الفريق قال إن الطلب على نماذج الذكاء الاصطناعي واللغات الكبيرة قد وسع “رؤية مركز البيانات لدينا لأربعة أرباع ، وقد حصلنا على إمداد أعلى بشكل كبير للنصف الثاني من العام . ” ببساطة ، يبدو أن الإدارة تشير إلى أن الأرباح في النصف الثاني من العام ستكون أكبر مما كانت عليه في النصف الأول. الطلب الذي يتحدثون عنه واسع النطاق ، قادم من شركات الإنترنت الاستهلاكية ، ومقدمي الخدمات السحابية ، وعملاء المؤسسات ، وحتى الشركات الناشئة القائمة على الذكاء الاصطناعي. ضع في اعتبارك أن وحدة المعالجة المركزية (CPU) الأولى من نوعها في Nvidia ستصدر في وقت لاحق من هذا العام ، مع ملاحظة الإدارة أنه “في المؤتمر الدولي للحوسبة الفائقة هذا الأسبوع في ألمانيا ، أعلنت جامعة بريستول عن كمبيوتر عملاق جديد يعتمد على Nvidia رقاقة Grace CPU Superchip ، التي تتمتع بكفاءة أعلى في استخدام الطاقة بست مرات مقارنة بالحاسوب الفائق السابق. ” كفاءة الطاقة هي نقطة بيع رئيسية. كما رأينا في عام 2022 ، تمثل الطاقة تكلفة إدخال كبيرة عند تشغيل مركز بيانات ، لذا فإن أي شيء يمكن القيام به لتقليل ذلك سيكون جذابًا للغاية للعملاء الذين يتطلعون إلى تعزيز ربحيتهم. كما أن سحابة Omniverse في طريقها لتكون متاحة في النصف الثاني من العام. على مستوى أعلى ، تحدثت الإدارة عن المكالمة حول الحاجة إلى أن تمر مراكز البيانات العالمية بدورة ترقية كبيرة من أجل التعامل مع متطلبات الحوسبة لتطبيقات الذكاء الاصطناعي التوليدية ، مثل ChatGPT الخاص بـ OpenAI. (تعد Microsoft ، أيضًا اسم نادي ، داعمًا رئيسيًا لـ Open-AI وتستخدم تقنية الشركات الناشئة لتشغيل محرك بحث Bing الجديد المعزز بالذكاء الاصطناعي.) “تتجه مراكز بيانات العالم بأكملها نحو الحوسبة المتسارعة ،” هوانغ قال مساء الأربعاء. هذه البنية التحتية لمركز البيانات تبلغ قيمتها 1 تريليون دولار والتي تحتاج إلى تجديد لأنها تعتمد بالكامل تقريبًا على وحدة المعالجة المركزية ، والتي كما أشار هوانغ تعني “أنها غير متسارعة بشكل أساسي”. ومع ذلك ، مع تحول الذكاء الاصطناعي التوليدي بشكل واضح إلى معيار جديد ، وكون الحوسبة المتسارعة القائمة على GPU أكثر كفاءة في استخدام الطاقة من الحوسبة غير المتسارعة القائمة على وحدة المعالجة المركزية ، فإن ميزانيات مركز البيانات ، كما قال هوانغ ، تحتاج إلى التحول “بشكل كبير نحو الحوسبة المتسارعة نشهد ذلك الآن “. كما هو مذكور في دليلنا حول كيفية عمل صناعة أشباه الموصلات ، فإن وحدة المعالجة المركزية هي في الأساس عقول الكمبيوتر ، وهي مسؤولة عن استرداد التعليمات / المدخلات ، وفك تشفير هذه التعليمات ، وإرسالها من أجل إجراء عملية يتم تنفيذها لتحقيق النتيجة المرجوة . من ناحية أخرى ، تعد وحدات معالجة الرسومات أكثر تخصصًا وهي جيدة في تولي العديد من المهام في وقت واحد. في حين أن وحدة المعالجة المركزية (CPU) ستعالج البيانات بشكل تسلسلي ، فإن وحدة معالجة الرسومات (GPU) ستحلل المشكلة المعقدة إلى العديد من المهام الصغيرة وتنفذها في وقت واحد. ومضى هوانغ يقول إنه بشكل أساسي بينما نمضي قدمًا ، فإن ميزانيات الإنفاق الرأسمالي القادمة من عملاء مراكز البيانات ستركز بشكل كبير على الذكاء الاصطناعي التوليدي والبنية التحتية للحوسبة المتسارعة. لذلك ، على مدى السنوات الخمس إلى العشر القادمة ، سنرى ما هو الآن حول تريليون دولار والقيمة المتزايدة لميزانيات مراكز البيانات تتحول بشكل كبير إلى لصالح Nvidia حيث يبحث مقدمو الخدمات السحابية عن حلول الحوسبة السريعة. في النهاية ، الأمر بسيط حقًا ، كل الطرق تؤدي إلى Nvidia. تقوم أي شركة ملحوظة بترحيل أعباء العمل إلى السحابة – سواء كانت Amazon Web Services (AWS) أو Microsoft Azure أو Google Cloud – ويعتمد جميع موفري السحابة على Nvidia لدعم منتجاتهم. لماذا نفيديا؟ أشار Huang في المكالمة إلى أن عرض القيمة الخاص بـ Nvidia ، في جوهره ، هو أنه أقل تكلفة إجمالية لحل الملكية. تتفوق Nvidia في العديد من المجالات التي تجعل ذلك كذلك. إنها حل مركز بيانات مكدس كامل. لا يتعلق الأمر فقط بالحصول على أفضل الشرائح ، بل يتعلق أيضًا بهندسة الحلول البرمجية وتحسينها التي تتيح للمستخدمين القدرة على تعظيم استخدامهم للأجهزة. في الواقع في المكالمة الجماعية ، دعا Huang مجموعة شبكات تسمى DOCA ومكتبة تسريع تسمى Magnum IO ، وعلق على أن “هذين البرنامجين هما بعض جواهر التاج لشركتنا.” وأضاف: “لا أحد يتحدث عن ذلك أبدًا لأنه من الصعب فهمه ولكنه يجعل من الممكن بالنسبة لنا توصيل عشرات الآلاف من وحدات معالجة الرسومات.” لا يتعلق الأمر بشريحة واحدة فقط ، تتفوق Nvidia في تعظيم بنية مركز البيانات بالكامل – الطريقة التي تم بناؤها من الألف إلى الياء مع عمل جميع الأجزاء في انسجام تام. كما قال هوانغ ، “إنها طريقة أخرى للتفكير في أن الكمبيوتر هو مركز البيانات أو أن مركز البيانات هو الكمبيوتر. إنه ليس الشريحة. إنه مركز البيانات ولم يحدث مثل هذا من قبل ، وفي هذه البيئة الخاصة ، نظام تشغيل الشبكات ، ومحركات الحوسبة الموزعة الخاصة بك ، وفهمك لبنية معدات الشبكات ، والمفاتيح ، وأنظمة الحوسبة ، ونسيج الحوسبة ، وهذا النظام بأكمله هو جهاز الكمبيوتر الخاص بك ، وهذا ما تحاول تشغيله ، وهكذا من أجل الحصول على أفضل أداء ، يجب أن تفهم المكدس الكامل ، وعليك أن تفهم مقياس مركز البيانات ، وهذا هو ما تعنيه الحوسبة المتسارعة. ” يعد الاستخدام مكونًا رئيسيًا آخر للميزة التنافسية لـ Nvidia. كما أشار هوانغ ، فإن مركز البيانات الذي يمكنه فعل شيء واحد فقط ، حتى لو كان قادرًا على القيام بذلك بسرعة لا تصدق ، سيكون غير مستغل. ومع ذلك ، فإن “GPU العالمي” من Nvidia قادر على القيام بالعديد من الأشياء – مرة أخرى إلى مكتبات البرامج الضخمة الخاصة بهم – مما يوفر معدلات استخدام أعلى بكثير. أخيرًا ، هناك خبرة مركز بيانات الشركة. خلال المكالمة ، ناقش هوانغ المشكلات التي يمكن أن تنشأ عند إنشاء مركز بيانات ، مشيرًا إلى أنه بالنسبة للبعض ، قد يستغرق البناء ما يصل إلى عام. من ناحية أخرى ، تمكنت Nvidia من تحسين العملية. بدلاً من شهور أو سنة ، قال إن Nvidia يمكنها قياس أوقات التسليم في الأسابيع. هذه نقطة بيع رئيسية للعملاء الذين يتطلعون باستمرار للبقاء في طليعة التكنولوجيا ، خاصة مع دخولنا هذا العصر الجديد من الذكاء الاصطناعي مع حصة كبيرة في السوق الآن للاستيلاء عليها. خلاصة القول بينما نتطلع إلى المستقبل ، من المهم أن نضع في اعتبارنا أنه في حين أن ChatGPT كانت لحظة فتح العين ، أو “لحظة iPhone” كما قال هوانغ ، فإننا في البداية فقط. الإثارة حول ChatGPT لا تتعلق كثيرًا بما يمكن أن تفعله بالفعل ولكن أكثر من كونها دليلًا على مفهوم ما هو ممكن. الجيل الأول من iPhone ، الذي تم إصداره منذ 16 عامًا اعتبارًا من الشهر التالي ، لم يكن قريبًا من أي مكان لدينا اليوم. لكنه أظهر للناس ما يمكن أن يكون عليه الهاتف الذكي حقًا. ما لدينا الآن ، لتوسيع الاستعارة ، هو الجيل الأول الأصلي من iPhone. إذا كنت ستمتلك Nvidia ، وليس تداولها كما نخطط لذلك ، فعليك – بقدر ما هو مثير للإعجاب مثل تطبيقات الذكاء الاصطناعي التوليدية بالفعل – أن تفكر بشكل أقل في ما لدينا الآن والمزيد حول ما ستكون هذه التكنولوجيا قادرة عليه عندما نصل إلى “إصدارات iPhone 14” من الذكاء الاصطناعي التوليدي. هذا هو السبب المثير حقًا (والمخيف إلى حد ما) للاحتفاظ بأسهم هذا الطاغوت الذي يمكّن الذكاء الاصطناعي. (صندوق Jim Cramer’s Charitable Trust طويل من NVDA و MSFT و AMZN و AAPL و GOOGL. انظر هنا للحصول على قائمة كاملة بالأسهم.) باعتبارك مشتركًا في CNBC Investing Club مع Jim Cramer ، ستتلقى تنبيه تداول قبل أن يقوم Jim تجارة. ينتظر جيم 45 دقيقة بعد إرسال تنبيه تجاري قبل شراء أو بيع سهم في محفظة صندوقه الخيري. إذا تحدث جيم عن سهم على تلفزيون سي إن بي سي ، فإنه ينتظر 72 ساعة بعد إصدار التنبيه التجاري قبل تنفيذ الصفقة. تخضع معلومات نادي الاستثمار المذكورة أعلاه لشروطنا وشروطنا وسياسة الخصوصية لدينا ، جنبًا إلى جنب مع إخلاء المسؤولية الخاص بنا. لن يتم إنشاء أي التزام أو واجب ائتماني ، أو إنشاء ، بحكم استلامك لأي معلومات مقدمة فيما يتعلق بالنادي الاستثماري. لا توجد نتائج محددة أو ربح مضمون.
الرئيس التنفيذي لشركة Nvidia Jensen Huang يرتدي سترته الجلدية المعتادة.
جيتي
التالي نفيدياربع (NVDA) المذهل وزيادة كبيرة في التوجيه ، نعتقد أن حصص شركة AI-chip القوية يمكن أن تزيد بنسبة 14٪ أخرى من أعلى مستوياتها القياسية في الأشهر الستة إلى التسعة المقبلة.
