فك تركيا الإجراءات المصممة لزيادة حيازاتها من الليرة

احصل على تحديثات مجانية للاقتصاد التركي

خففت تركيا من اللوائح المصرفية المصممة لدفع المستهلكين والشركات لتقليل حيازاتهم من الدولارات ، في أحدث علامة على كيفية قيام الفريق الاقتصادي الجديد للرئيس رجب طيب أردوغان بإلغاء بعض سياساته غير التقليدية.

جاء إعلان البنك المركزي عن خفض متطلبات البنوك للاحتفاظ بأصول مقومة بالليرة مقابل ودائع بالعملات الأجنبية بعد أيام فقط من مضاعفة صانعي السياسة سعر الفائدة القياسي إلى 15 في المائة كجزء من خطة للعودة إلى السياسات الاقتصادية “العقلانية”.

أدت الإجراءات الاقتصادية غير التقليدية التي اتخذها أردوغان في فترته السابقة إلى تشويه الاقتصاد التركي ، مما أدى إلى نمو سريع ولكن تضخم مرتفع للغاية وعجز تجاري ضخم والليرة التي يشكو العديد من المصدرين من المبالغة في تقديرها على الرغم من الانخفاض الحاد. تم تشبيه دفع الحكومة للمستهلكين والشركات للاحتفاظ بعدد أقل من الدولارات بضوابط رأس المال لأنه يجعل معاملات العملات الأجنبية أكثر تكلفة.

وقال البنك المركزي ، الذي يديره المدير التنفيذي السابق لبنك جولدمان ساكس ، حفيظ جاي إركان ، إن قرار يوم الأحد كان “الخطوة الأولى” في التحرك نحو نهج أكثر “تبسيطًا” لصنع السياسات.

بتوجيه من أردوغان ، أدت سلسلة من السياسات غير التقليدية ، مثل إبقاء تكاليف الاقتراض منخفضة على الرغم من ارتفاع التضخم إلى ذروته فوق 85 في المائة العام الماضي وحسابات التوفير الخاصة التي تسدد للمودعين عندما تنخفض الليرة على حساب الحكومة ، إلى جعل الاقتصاد التركي عرضة للخطر بشكل متزايد. وتعاني البلاد من عجز قياسي في الحساب الجاري وانخفضت الاستثمارات الأجنبية في الأصول المحلية. لا يزال التضخم قريبًا من 40 في المائة.

تعهد وزير المالية محمد شيمشك ، أحد كبار محللي السندات السابق في شركة ميريل لينش ، والذي عينه أردوغان مثل إركان هذا الشهر بعد إعادة انتخاب الزعيم في مايو ، هذا الأسبوع بأن تركيا ستتحول إلى سياسات مالية ونقدية “قائمة على القواعد” ، مع التركيز على تحقيق استقرار الأسعار و “النمو المستدام”.

في ظل استراتيجية الحكومة السابقة لـ “الليرة” ، تم تغيير اللوائح المصرفية بشكل متكرر في محاولة لإبقاء الشركات المحلية والمستهلكين ، الذين شاهدوا الليرة تنخفض بنسبة 65 في المائة مقابل الدولار في العامين الماضيين ، من تحويل دخلهم ومدخراتهم بعملة أجنبية.

قال المستثمرون الأجانب إن أحد العناصر الرئيسية في استعادة الثقة ، بالإضافة إلى تشديد السياسة النقدية ، هو الحد من استخدام الإجراءات التي تسببت في اختلالات كبيرة في الاقتصاد التركي البالغ 900 مليار دولار.

ارتفعت حيازات البنوك التركية من الأوراق المالية المقومة بالليرة كضمانات إلى تريليون ليرة تركية من 360 مليار ليرة تركية في يونيو 2022 عندما دخلت القواعد حيز التنفيذ ، وفقًا لبيانات من وكالة التنظيم والرقابة المصرفية. قال هالوك بورومجيكجي ، الخبير الاقتصادي المقيم في اسطنبول ، إن “متطلبات الحفاظ على الأمن” ، التي تجبر البنوك على الاحتفاظ بسندات مقومة بالليرة بالإضافة إلى الاحتياطيات المطلوبة لودائع العملات الأجنبية ، ساعدت في دفع الارتفاع.

شجعت القواعد أيضًا البنوك على تقديم أسعار فائدة عالية على الودائع بالليرة لتعزيز الحصة الإجمالية من إجمالي ودائعها المقومة بالليرة ، وفقًا لـ Enver Erkan ، كبير الاقتصاديين في شركة الوساطة Dinamik Yatırım Menkul Değerler في إسطنبول.

امتنع البنك المركزي يوم الأحد عن إلغاء المتطلبات تمامًا. خفضت نسبة صيانة الأمن إلى 5 في المائة من 10 في المائة. كما قام صانعو السياسة النقدية بتعديل قاعدة تلزم البنوك بدفع متطلبات صيانة أعلى إذا كانت أقل من 60 في المائة من إجمالي ودائعها بالليرة ، مما خفض الحد الأدنى إلى 57 في المائة.

وأشار إركان من ديناميك ، الذي قال إن “العديد” من اللوائح الأخرى ذات الصلة تم تخفيفها أيضًا في إعلان يوم الأحد ، إلى أن سببًا آخر للتحرك لتخفيف المتطلبات ربما كان بسبب الانخفاض الكبير الأخير في الليرة إلى زيادة الطلب على الودائع بالدولار ، وهو أمر كان من شأنه أن يضغط على نسب صيانة أمن البنوك.