تضررت الأرباح العالمية من تخفيضات قطاع النفط والتعدين

ابق على اطلاع بالتحديثات المجانية

أدت تخفيضات توزيعات الأرباح في قطاعي النفط والتعدين إلى انخفاض المدفوعات العالمية في الربع الثالث، حيث تواجه الشركات تقلب أسعار السلع الأساسية.

وفقاً لمؤشر توزيعات الأرباح العالمي لشركة يانوس هندرسون، شهدت توزيعات الأرباح بشكل عام انخفاضاً طفيفاً، حيث انخفضت بنسبة 0.9 في المائة عالمياً على أساس رئيسي. ومع ذلك، على أساس أساسي – مع الأخذ في الاعتبار عوامل مثل تحركات العملة والأرباح الخاصة – ارتفعت المدفوعات بنسبة 0.3 في المائة.

قامت تسع شركات من أصل 10 برفع أو إبقاء المدفوعات ثابتة. وأدى تخفيضان كبيران في توزيعات الأرباح إلى انخفاض المعدل الإجمالي للنمو الأساسي، الذي كان من الممكن أن يصل لولا ذلك إلى 5.3 في المائة.

دفعت شركة النفط البرازيلية بتروبراس مبلغا أقل بمقدار 9.6 مليار دولار على أساس سنوي، وهو أكبر تخفيض في أرباح الأسهم في العالم للربع الثاني على التوالي.

خفضت شركة التعدين الأسترالية BHP مدفوعاتها بمقدار 6.9 مليار دولار، بسبب الانخفاض الحاد في الأرباح نتيجة لانخفاض أسعار السلع الأساسية. وكانت BHP أكبر دافع لأرباح الأسهم في العالم في عامي 2021 و2022. كما خفضت شركات التعدين الأسترالية الأخرى، بما في ذلك Rio Tinto وFortescue Metals، مدفوعاتها.

وخفضت أكثر من نصف شركات التعدين أرباحها، مع ابتعاد بعضها عن سياسات توزيع الأرباح “التقدمية”، والتي بموجبها تلتزم بتوسيع توزيعات أرباحها كل عام.

وقال بن لوفتهاوس، رئيس دخل الأسهم العالمية في شركة إدارة الأصول يانوس هندرسون: “لا يزال نمو أرباح الشركات قويًا بشكل عام عبر مجموعة واسعة من القطاعات والمناطق، باستثناء القطاعات المرتبطة بالسلع الأساسية، مثل التعدين والكيماويات”. “من الشائع جدًا والمفهوم جيدًا من قبل المستثمرين أن أرباح السلع الأساسية سترتفع وتنخفض مع الدورة”.

النمو الرئيسي هو المبلغ المدفوع في أي ربع مقارنة بالعام السابق. ويمكن تضخيمه من خلال دفعات لمرة واحدة عندما تحقق الشركات أرباحًا عالية بشكل غير عادي أو تتخلص من الأصول. منذ جائحة كوفيد-19، دفعت الشركات لهم تعويضًا عن المدفوعات التي فاتتهم خلال هذه الفترة.

ويأخذ النمو الأساسي في الاعتبار تحركات العملة، والأرباح الخاصة، وتغيرات التوقيت، وتغيرات المؤشر.

وفي المملكة المتحدة، ارتفعت المدفوعات الأساسية بنسبة 1.5 في المائة. وعلى الرغم من إعاقة النمو بسبب التخفيضات الحادة في قطاع التعدين، إلا أن شركة جلينكور كانت استثناءً. وحقق أكثر من نصف الشركات غير التعدينية عوائد مكونة من رقمين، مدفوعة بالبنوك وشركات النفط والمرافق العامة.

وكانت البنوك، التي عززت أرباحها وسط ارتفاع أسعار الفائدة، أكبر مساهم في نمو توزيعات الأرباح في الربع الثالث، مضيفة 5.8 مليار دولار أو 9.3 في المائة على أساس سنوي.

قالت جين شوميك، مديرة محفظة العملاء، من يانوس هندرسون، إن البنوك كانت “تلعب دور اللحاق بالركب في مرحلة ما بعد التنظيم والوباء”، وأن القطاعات المنظمة المرتبطة بالتضخم مثل المرافق “لا تنمو بشكل خاص” ولكنها “لاعبون ثابتون”. “

دفع قطاع النفط والغاز في الصين توزيعات أرباح البلاد إلى مستويات قياسية في الربع الثالث، على الرغم من تباطؤها في القطاعات الأخرى.

وارتفعت المدفوعات الصينية بنسبة 7.8 في المائة على أساس أساسي، لتصل إلى 38.2 مليار دولار. وقاد هذا النمو شركة بتروتشاينا، التي ضاعفت أرباحها السنوية إلى 6.5 مليار دولار. ومع ذلك، فإن نمو قطاع النفط والغاز غطى على الضعف في أماكن أخرى، مع التخفيضات في أكبر دافع للأرباح في الصين، بنك التعمير الصيني، إلى جانب الشركات العقارية المتعثرة مثل كانتري جاردن هولدنجز.

انخفضت توقعات يانوس هندرسون الإجمالية لهذا العام من 1.64 تريليون دولار إلى 1.63 تريليون دولار. ويمثل التقدير الجديد زيادة بنسبة 4.4 في المائة في توزيعات الأرباح لعام 2022. وتسير الولايات المتحدة وفرنسا وكندا وسويسرا والصين على الطريق الصحيح لتقديم مدفوعات قياسية هذا العام.