تعمل المتاجر الكبرى على خفض الإنفاق على البرمجيات، مما يخلق حالة من التوتر في وول ستريت

يشعر نيك مارتن، المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي لشركة جو كوفي، بالقلق الشديد بشأن حالة الاقتصاد لدرجة أنه يبحث عن طرق يمكن لشركته من خلالها توفير المال. مجال رئيسي واحد للتخفيضات: البرمجيات.

بدأ مارتن الشركة التي يقع مقرها في سياتل مع شقيقه بريندن لمساعدة المقاهي المحلية على المنافسة بشكل أفضل ستاربكس، من خلال تسهيل عليهم تنفيذ طلبات الهاتف المحمول وتتبع التحليلات وأتمتة تسويقها.

في حين أن أعمالهم البالغة من العمر 8 سنوات ظلت ثابتة إلى حد ما خلال الانخفاض الاقتصادي الذي بدأ في عام 2022، قال مارتن إنه يرى أدلة على أن الناس يشترون الآن عددًا أقل من اللاتيه عما كانوا يفعلونه قبل عام. إن أي تباطؤ في استهلاك المستهلكين يعد علامة محتملة مثيرة للقلق بالنسبة لعملاء Joe Coffee، وتقوم الشركة بشد حزامها بشكل استباقي.

وقال مارتن، 38 عامًا، لـ CNBC إن شركة Joe Coffee خفضت عدد اشتراكاتها إلى HubSpot، أحد موردي برامج التشغيل الآلي للتسويق، ويقوم بفحص إنفاقه عن كثب مع معالج الدفع Stripe لمعرفة ما إذا كانت اتفاقيته مع الشركة تستحق التجديد.

وقال مارتن لشبكة CNBC: “كل اشتراك لدينا موجود تحت عدسة مكبرة”. “يجب أن يكون لدينا حالة عمل جيدة حقًا للقيام بنفقات جديدة.”

الأخوان مارتن ليسا وحدهما، استنادًا إلى أحدث تقارير الأرباح من شركات البرمجيات التي تخدم الشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم (SMBs)، والتي يمكن أن تكون متجر أحذية محلي، أو سلسلة مطاعم صغيرة أو منتجعًا صحيًا في الحي.

هوبسبوت, بيل القابضة, بايكوم و معلومات التكبير وحذر الجميع المستثمرين من مشاكل محتملة في الأفق. وتعكس تعليقاتهم البيانات الاقتصادية الأوسع، والتي تظهر أن المستهلكين يشعرون بالآثار المستمرة للتضخم وارتفاع أسعار الفائدة.

وانخفضت مبيعات التجزئة لشهر أكتوبر بنسبة 0.1%، مما يؤكد الضغط الناجم عن ارتفاع الأسعار. ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الشهر الماضي بنسبة 3.2٪ على أساس سنوي، وفقا لمكتب إحصاءات العمل.

مؤسسو جو كوفي نيك وبريندن مارتن

جو كوفي

وول ستريت على حافة الهاوية. في حين ارتفعت مؤشرات السوق الواسعة بشكل طفيف منذ منتصف العام، فإن شركات التكنولوجيا المتخصصة في مجال الشركات الصغيرة والمتوسطة تتضرر.

شهدت شركة Paycom، التي توفر برامج الرواتب والموارد البشرية، انخفاضًا في أسهمها بنسبة 38٪ في الأول من نوفمبر، بعد يوم من إعلان الشركة أن نمو الإيرادات في عام 2024 سيكون من 10٪ إلى 12٪، وهو أقل بكثير من توقعات المحللين للنمو فوق 20٪.

بعد يومين من انخفاض Paycom، انخفضت أسهم Bill بنسبة 25٪. الشركة، التي تساعد برمجياتها العملاء على تتبع ومراقبة ذممهم الدائنة والمستحقة، خفضت توجيهات أرباحها وإيراداتها لعام 2024. وقال جون ريتيج، المدير المالي لشركة بيل، في مكالمة الأرباح إن الشركة “تعمل في بيئة من التقلبات الاقتصادية المتزايدة والتقلبات الاقتصادية”. تتعرض الشركات الصغيرة لضغوط متزايدة للتكيف مع الواقع الحالي.”

في اليوم الأخير من شهر أكتوبر، تراجعت أسهم ZoomInfo بنسبة 16٪ بسبب توقعات أضعف من المتوقع للربع الرابع. أخبر المدير المالي كاميرون هايزر المحللين أنه “لا يزال العالم صعبًا” فيما يتعلق بالاحتفاظ بالإيرادات. يساعد ZoomInfo فرق المبيعات والتسويق على تتبع العملاء المتوقعين والعملاء.

وانخفضت أسهم HubSpot بنسبة 6.1% بعد تقرير أرباحها الأسبوع الماضي، على الرغم من تعافي السهم منذ ذلك الحين. وكانت توقعات الشركة متوافقة إلى حد كبير مع التقديرات، لكن النمو يتباطأ ووصف الرئيس التنفيذي ياميني رانجان البيئة بأنها “متقلبة ومليئة بالتحديات” مع استمرار العملاء “في تحسين الإنفاق”.

وقال رانجان في مكالمة الأرباح: “لا تزال دورات المبيعات متكتلة، ولا تزال الميزانيات تحت التدقيق، ولا تزال الرغبة في الشراء منخفضة”.

ولم يستجب ممثلو Paycom وZoomInfo وHubSpot وBill لطلبات التعليق. منذ 30 يونيو، انخفضت الأسهم بنسبة تتراوح بين 12% و49%. ارتفع مؤشر ناسداك بأكثر من 2٪ خلال هذا الامتداد.

القتال من أجل الرجل الصغير

إن قطاع السوق الذي تخدمه تلك الشركات أمر بالغ الأهمية للاقتصاد المحلي. على مدى العقدين الماضيين، شكلت الشركات الصغيرة 40٪ من الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة، وفقا لغرفة التجارة. كما أنهم يوظفون 46% من القوى العاملة الأمريكية.

وقال جيك دولارهايد، الرئيس التنفيذي لشركة Longbow Asset Management، إن النتائج من Paycom ومقدمي الخدمات الصغيرة والمتوسطة الآخرين توفر نافذة على حالة الاقتصاد.

وقال دولارهايد: “في أي وقت لا يشعر فيه الناس بالثراء، فإنهم يميلون إلى التراجع”.

تعرف عائلة مارتينز كيف يعني التعامل مع التحديات اليومية لتغطية نفقاتهم. قامت شركة والدهم الصغيرة بإنشاء حظائر في مسقط رأسهم في ويست ريتشلاند، واشنطن، على بعد حوالي 200 ميل جنوب شرق سياتل، حتى جاءت شركات أكبر إلى المدينة ودمرتها.

“إذا كانت أمريكا مبنية حقا على العمود الفقري لأصحاب الأعمال الصغيرة، فلماذا هم الذين لا يحظون بالكسر أبدا؟” قال بريندن مارتن، الأخ الأصغر لنيك. “لماذا لا يوجد أحد يقاتل من أجلهم؟ بالنسبة لنا، هذا هو محركنا الأساسي.”

يتمتع الأخوان مارتن بخلفيات في مجال التكنولوجيا. وكلاهما عمل في مايكروسوفت، وذهب نيك من هناك إلى زيلو، بينما كان لدى بريندن وظائف في استراتيجية المنتجات وتطوير الويب في شركات مختلفة.

تشانغ بنغ | صور جيتي

كما أحب كلاهما الدور الذي تلعبه المقاهي في المجتمعات، حيث عملا كصانعي قهوة في الماضي، وأرادا مساعدة المقاهي الصغيرة على صد ستاربكس.

عندما أطلقت شركة ستاربكس خدمة الطلب عبر الهاتف المحمول في عام 2015، لم تكن شركة Joe Coffee جاهزة للعمل بعد. لكن الأخوة قد يرون فرصة وشيكة في السوق.

قال بريندن: “في البداية كنا نقول: لقد أخطأنا تسديدتنا”. “ثم أدركنا، حسنًا، لا، الشركات الصغيرة لا تزال بحاجة إلى هذا.”

لقد حصلوا على استراحة كبيرة في أغسطس 2018 في Coffee Fest، وهو مكان لعلامات القهوة التجارية لعرض منتجاتها وخدماتها لأول مرة. قبل الحدث الذي أقيم في لوس أنجلوس، علمت عائلة مارتينز أنها حصلت على تمويل بقيمة مليون دولار، وهو أول استثمار خارجي لها.

لقد قاموا في البداية ببناء منصة للطلب عبر الهاتف المحمول فقط، لكن جائحة كوفيد خلق مجموعة جديدة كاملة من الطلبات من العملاء الذين كانوا يكافحون من أجل البقاء واقفين على قدميهم. في عام 2021، أنشأت شركة Joe Coffee، التي تضم الآن 17 موظفًا، مجموعة برامج ومدفوعات كاملة للمقاهي.

لكي تنجح أعمال شركة Joe Coffee، يجب أن تحقق تقنيتها إيرادات ومكاسب أرباح فورية تقريبًا لعملائها، الذين يعملون بالفعل بميزانيات محدودة. لا تتقاضى الشركة اشتراكًا متكررًا، بل تفرض نسبة مئوية فقط من كل معاملة.

‘من الجميل أن يكون لديك’

أشار نيك مارتن إلى ارتفاع تكاليف الاقتراض كسبب رئيسي وراء قيام شركة Joe Coffee بتخفيض عدد منتجات البرمجيات التي تشتريها. وقال إن الشركة لديها الآن ما يقرب من ستة اشتراكات في البرامج، بانخفاض من 12 إلى 15، وهو ما يمثل 3٪ إلى 5٪ من نفقات التشغيل، بانخفاض من حوالي 8٪.

تعتمد القرارات المتعلقة بما يجب التخلص منه على ما إذا كان المنتج “من الجيد الحصول عليه” أو أنه ضروري للعمليات التجارية.

“هل يمكننا أن نتخلص من القيام بذلك في جدول بيانات؟” هو قال. هذه هي الطريقة التي قررت بها الشركة أي خدمات HubSpot يجب قطعها. قال مارتن إن جو كوفي لا يزال مشتركًا في HubSpot ولكنه يدفع مقابل عدد أقل من المقاعد وأدوات أقل.

وأضاف مارتن أنه بالنسبة لشركة Stripe، وهي شركة خاصة، فإن Joe Coffee تبحث عن معالجات دفع أخرى ذات رسوم أقل.

قال Stripe إنه لا يعلق على عملاء محددين.

سوف تظهر قصة الاقتصاد الكلي بشكل مختلف بالنسبة لشركات البرمجيات، اعتماداً على نماذج إيراداتها واعتمادها على صناعات معينة.

يمكن أن يرى بيل تأثيرًا فوريًا أكثر من الآخرين لأن أكثر من ثلاثة أرباع إيراداته الأساسية تأتي من الأموال التي يجنيها من المعاملات، بينما يأتي الباقي من الاشتراكات، التي تعتمد على العقود.

وقال تايلور ماكجينيس، المحلل في بنك UBS: “ما يتعرض له بيل أكثر هو حجم المدفوعات التي تأتي من تلك الشركات الصغيرة والمتوسطة”. الذي يتبع بيل، ZoomInfo وHubSpot.

يحاول المستثمرون في جميع أنحاء القطاع معرفة ما إذا كان إنفاق الشركات الصغيرة والمتوسطة قد وصل إلى أدنى مستوياته أو ما إذا كانت الشركات لا تزال تبحث عن فرص لتقليص محفظة برامجها في حالة تدهور الصورة الاقتصادية بشكل أكبر.

وقال بريان كين، المحلل في دويتشه بنك الذي يغطي شركات البرمجيات والمدفوعات: “أعتقد أن ما تعلمناه، خاصة في مجال B2B، هو أنه يحركه الاقتصاد الكلي أكثر مما اعتدنا عليه”. “إذا كان هناك حذاء آخر يجب إسقاطه، فلا يزال هناك بعض المخاطر السلبية.”

يشاهد: ستظل Xero تركز على القطاعات الأساسية مثل الشركات الصغيرة