صناديق التقاعد في المملكة المتحدة تحذر من وجود حواجز أمام إصلاحات القصر الملكي

ابق على اطلاع بالتحديثات المجانية

تواجه مساعي حكومة المملكة المتحدة لإطلاق رأسمال بقيمة 50 مليار جنيه استرليني من أكبر صناديق التقاعد في البلاد عقبات، حيث ترفض صناديق التقاعد تحويل استثمارات المدخرين إلى أصول أكثر تكلفة وأكثر خطورة.

وتسعى صناديق التقاعد إلى التوافق مع طموح المملكة المتحدة لتغذية النمو الاقتصادي من خلال تمويل صناديق التقاعد التي أطلق عليها اسم إصلاحات “البيت القصر” التي تم الإعلان عنها في يوليو.

ويهدف اتفاق “مانشن هاوس” الطوعي الذي وقعته تسعة صناديق تقاعد، بأصول مجمعة تبلغ نحو 400 مليار جنيه استرليني، إلى استثمار ما لا يقل عن 5 في المائة من الأموال “الافتراضية” للأعضاء في أصول غير مدرجة، مثل الأسهم الخاصة، أو الشركات في مرحلة مبكرة. بحلول عام 2030.

لكن بعض الموقعين قالوا إنهم واجهوا تحديات أثناء سعيهم لتنفيذ الاتفاق الذي يتطلب الاستثمار في أصول أعلى تكلفة.

قالت شركة أفيفا، وهي واحدة من أكبر مقدمي معاشات التقاعد في المملكة المتحدة، إن إحدى القضايا المهمة هي مسألة كيفية إدخال الأصول غير المدرجة، والمعروفة أيضًا باسم الأصول “غير السائلة” – والتي عادة ما تكون أكثر تكلفة من الأصول العامة – إلى الصناديق “الافتراضية” الحالية التي يستخدمها ملايين الأشخاص. المدخرين.

قالت إيما دوجلاس، رئيسة مدخرات المعاشات التقاعدية في مكان العمل لدى شركة أفيفا: “هذه مشكلة، لأنه من الصعب حقًا أن تقوم بتعيين شخص ما مع مخطط لزيادة الرسوم”. “لا يزال الوقت مبكرًا فيما يتعلق بكيفية القيام بذلك (ميثاق Mansion House)”.

وقالت لورا مايرز، الشريكة في LCP، المستشارين الاكتواريين، إن الرسوم المرتفعة كانت عائقًا أمام السوق في سعيها لتحقيق هدف اتفاق Mansion House.

وقال مايرز: “المخاوف التي نسمعها (من صناديق التقاعد) هي أننا إذا وضعنا هذه الأصول غير السائلة في استراتيجيتنا الافتراضية، فإن تخلفنا عن السداد سيكون أكثر تكلفة بالنسبة للأعضاء”.

“إنهم قلقون للغاية من أنهم إذا استمروا في التعامل مع السيولة غير السائلة، وكانوا من أوائل المحركين، فمن المحتمل ألا يفوزوا بالأعمال”.

تشعر صناديق التقاعد أيضًا بالقلق بشأن الاستثمار في الأصول ذات المخاطر العالية، مثل رأس المال الاستثماري، الذي تحرص الحكومة على رؤيته مدعومًا كجزء من طموحها لأن تصبح المملكة المتحدة قوة علمية عظمى.

في حديثها في مؤتمر صناعي الشهر الماضي، قالت ليز فرناندو، كبيرة مسؤولي الاستثمار في Nest، صندوق معاشات التقاعد المدعوم من الحكومة، إن الصندوق لن يذهب إلى المرحلة المبكرة من رأس المال الاستثماري لأنه يفضل نماذج الأعمال المثبتة.

قالت شركة Standard Life، التي تعد جزءًا من اتفاقية Mansion House عبر مجموعة Phoenix Group، الشركة الأم التي تبلغ قيمتها 270 مليار جنيه إسترليني، إنها حريصة على استكشاف فرص استثمارية جديدة للمدخرين المتقاعدين ولكنها واضحة بشأن محركات الاستثمار الخاصة بها.

وقال كالوم ستيوارت من ستاندرد لايف: “نحن نحتفظ بالحق في الاستثمار في المشاريع كجزء من تخصيص أوسع للأسهم الخاصة، فقط إذا اعتقدنا أن ذلك في مصلحة الأعضاء”.

أدى التقليب الحكومي الأخير بشأن مشروع السكك الحديدية الرائد HS2 وتخفيف صافي الطموحات الصفرية إلى خلق حالة من عدم اليقين بين بعض صناديق التقاعد التي تتطلع إلى الاستثمار في النمو في المملكة المتحدة.

“الطريقة الوحيدة لجعل صناديق التقاعد تتجه حقًا نحو هذا (الاستثمار في المملكة المتحدة) هي (بالنسبة للحكومة) تقديم نوع من مخصصات الخسارة الأولى أو حافز إضافي للقول إن هذا هو السبب وراء تقاسمنا بعض الألم وقال جون تشيلمان، الرئيس التنفيذي لشركة ريلبن، التي تستثمر نحو 34 مليار جنيه استرليني في أصول لـ 350 ألف عضو في خطة معاشات التقاعد في السكك الحديدية: “إذا لم ينجح الأمر، فإن الأمر سيستغرق وقتاً طويلاً”.

وقالت وزارة الخزانة إن صناديق التقاعد البريطانية استثمرت بشكل أقل في الشركات ذات النمو المرتفع مقارنة بالشركات الدولية.

وقالت: “إن اتفاق مانشن هاوس يشجع الاستثمار بنسبة 5 في المائة في الأسهم غير المدرجة، الأمر الذي لديه القدرة على زيادة عوائد مدخري المعاشات التقاعدية على المدى الطويل، فضلا عن إطلاق العنان لمبلغ إضافي قدره 75 مليار جنيه استرليني من التمويل لتحقيق النمو”.

“يتم استبعاد رسوم الأداء المصممة جيدًا من نطاق الحد الأقصى لرسوم رسوم المعاشات التقاعدية، ونحن نضمن أن صناديق المعاشات التقاعدية لديها الوسائل المناسبة المتاحة.”