اختر منطقتك 
حالة الطقس 
احصل على ملخص المحرر مجانًا
تختار رولا خلف، رئيسة تحرير صحيفة الفاينانشال تايمز، قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
اشترى بنك يونيكريديت الإيطالي حصة قدرها 9% في منافسه الألماني كوميرزبنك ويتخذ خطوات تنظيمية لزيادة حصته بشكل أكبر، في خطوة قد تفتح الباب أمام عملية توحيد مصرفية طال انتظارها في أوروبا.
وارتفعت أسهم كوميرز بنك بنسبة 16% في التعاملات المبكرة في فرانكفورت يوم الأربعاء، لتسجل أعلى مستوى منذ يوليو/تموز بقيمة سوقية بلغت 17.3 مليار يورو. وارتفعت أسهم يوني كريديت بنسبة 1.95% في ميلانو، لتبلغ قيمتها السوقية 60.1 مليار يورو.
استحوذ بنك يونيكريديت على نصف الحصة من الحكومة الألمانية واشترى 4.5 في المائة أخرى في السوق المفتوحة، ودفع 1.4 مليار يورو ليصبح ثاني أكبر مساهم في كوميرزبنك بعد الحكومة.
ويمتلك البنك الإيطالي بالفعل بنك HypoVereinsbank الذي يقع مقره في ميونيخ، وكان يعتبر منذ فترة طويلة مرشحًا رئيسيًا للاستحواذ على Commerzbank، حيث أن الجمع بين العمليتين لديه القدرة على توليد قوة مالية ألمانية.
قالت شركة يونيكريديت صباح الأربعاء إنها “ستتعاون مع كوميرزبنك إيه جي لاستكشاف فرص خلق القيمة لجميع أصحاب المصلحة في كلا البنكين”.
وتؤكد خطوة يونيكريديت للاستحواذ على كوميرز بنك الرغبة المتزايدة في الدمج في أوروبا، وهو الأمر الذي طالب به المسؤولون التنفيذيون لفترة طويلة ولكنه توقف جزئيا بسبب العقبات السياسية والتنظيمية.
وفي حديثه لصحيفة فاينانشال تايمز في مايو/أيار، قال الرئيس التنفيذي لبنك يونيكريديت أندريا أورسيل إن “معظم الشائعات” حول بحث البنك عن أهداف محتملة “حقيقية” حيث كان يبحث باستمرار عن فرص الدمج والاستحواذ. وكان بنك يونيكريديت أحد أقوى البنوك أداءً في منطقة اليورو هذا العام، حيث ارتفع بنسبة 46% في ميلانو.
وتأتي هذه الخطوة في أعقاب صفقة مماثلة أبرمتها شركة يونيكريديت العام الماضي عندما اشترت حصة قدرها 9% في بنك ألفا من الحكومة اليونانية. ورأى مستشارو عمليات الدمج والاستحواذ أن هذه الصفقة تمثل وسيلة لبنك يونيكريديت للحصول على مزيد من المعلومات عن البنك المقرض في حين يدرس البنك زيادة سيطرته.
يأتي شراء الحصة بعد ساعات من إعلان كوميرز بنك أن رئيسه التنفيذي مانفريد كنوف لن يسعى لولاية أخرى وسيغادر بحلول نهاية العام المقبل. وبينما قال كنوف إنه على استعداد للبقاء حتى ديسمبر 2025، قال البنك إنه سيبدأ البحث عن خليفة “على الفور”.
قالت شركة يونيكريديت يوم الأربعاء إنها ستقدم ملفات تنظيمية للحصول على إذن لزيادة حصتها في كوميرز بنك إلى أكثر من 9.9% “إذا لزم الأمر”. لكنها أضافت أن القرارات المستقبلية “ستعتمد على مدى التزام الاستثمار بالمعايير المالية الصارمة لشركة يونيكريديت والتي تم إبلاغها بوضوح وبشكل ثابت للسوق”.
وقالت يونيكريديت إن الاستحواذ على حصة 9 في المائة من شأنه أن يخفض نسبة رأس المال العادي من المستوى الأول، وهو معيار رئيسي لقوة الميزانية العمومية، “بنحو 15 (نقطة أساس)”.
وأضافت أنها تدعم إدارة كوميرز بنك ومجالسه الإشرافية وأقرت “بالتقدم الذي أحرزوه في تحسين أداء البنك”.
ولم يتضح على الفور ما إذا كان البنك الإيطالي قد اتصل بالحكومة الألمانية قبل عملية الشراء. وقالت برلين الأسبوع الماضي إنها تخطط لبيع حصتها البالغة 16.5% في كوميرز بنك، والتي كانت تحتفظ بها منذ إنقاذ البنك خلال الأزمة المالية في عام 2009. والتزمت الحكومة، التي انخفضت حصتها الآن إلى 12%، بفترة حظر مدتها 90 يوما قبل بيع أي أسهم أخرى في كوميرز بنك.
وقالت وزارة المالية الألمانية يوم الأربعاء إن “الحكومة ملزمة بمبدأ الكفاءة الاقتصادية”.
من المتوقع أن يؤدي اندماج بنك HypoVereinsbank وبنك Commerzbank إلى إنشاء عملاق مصرفي ألماني قادر على تحدي أكبر بنك في البلاد، دويتشه بنك.
في الوقت الحالي، يركز بنك HypoVereinsbank إقليميًا على بافاريا في جنوب ألمانيا بالإضافة إلى منطقة هامبورغ في حين يركز بنك Commerzbank على جميع أنحاء البلاد، وبالتالي فإن التداخل بين كلا المقرضين سيكون محدودًا.
انسحبت دويتشه بنك من محادثات الاندماج مع كوميرز بنك في عام 2019 بسبب قاعدة العملاء المتداخلة بين الشركات الألمانية.
ومع ذلك، توقع مطلعون أن يعيد دويتشه النظر على الأرجح في الاندماج المحتمل في حالة تقديم عرض أجنبي لشراء كوميرز بنك لتجنب إنشاء منافس محلي أكبر.
ورفض كوميرز بنك التعليق على استثمار يونيكريديت.
وقالت دويتشه إنها “لا تعلق على منافسينا”، مضيفة أنها “تركز على استراتيجية النمو وهدف العائد على حقوق الملكية الملموسة الذي يتجاوز 10 في المائة لعام 2025”.
وعندما سُئل الرئيس التنفيذي لدويتشه بنك كريستيان سوينج عن احتمال استحواذ بنك يونيكريديت على كوميرز بنك الأسبوع الماضي، قال لصحيفة هاندلسبلات إن البنك المقرض “لن ينظر (إلى مثل هذه الصفقة) بشكل نقدي في حد ذاتها”، مضيفًا أن “المنافسة مفيدة للأعمال”.
قالت وكالة المالية الألمانية، المسؤولة عن إدارة ديون الحكومة والاقتراض وإدارة النقد، يوم الأربعاء إن بنك يونيكريديت سيدفع 700 مليون يورو مقابل 53 مليون سهم طرحتها الحكومة الألمانية للبيع يوم الثلاثاء.
وقالت إن يونيكريديت تفوقت “بشكل كبير” على جميع مقدمي العطاءات الآخرين.
مع تقرير إضافي من جاي تشازان في برلين
