أسماء كبيرة مثل ديفيد تيبر والمستثمر مايكل بيري يرفعون رهاناتهم بهدوء على الاقتصاد الصيني

لقد اقترب موعد عام 2024، وما زال العالم يشعر بالقلق بشأن الصين.

من مشاكل العقارات إلى البيانات الاقتصادية البطيئة، يبدو أن الصين تعاني من كوفيد طويل الأمد. لا تزال البلاد تعاني من آثار عمليات الإغلاق الواسعة النطاق منذ عام 2020، والتي تتجلى في ضعف الناتج المحلي الإجمالي، وسوق الأسهم المتعثرة، وارتفاع معدلات البطالة – مما يحطم الآمال في التعافي السريع بعد الوباء.

لكن في خضم كل هذه الشكوك، فإن هذه النظرة القاتمة والمتشائمة لا يتقاسمها جميع المفكرين في السوق.

قال تيد ألكسندر، مدير الاستثمار في شركة BML Funds، لبرنامج “Street Signs Asia” على قناة CNBC الأسبوع الماضي: “الجميع يشعرون بالإحباط تجاه الصين. أشك في أننا نستطيع أن نتوقع مفاجأة سلبية فيما يتعلق بما نشهده، ولكن لا يزال هناك الكثير من الابتكارات الرائعة التي يمكن أن تأتي من الصين”.

وأضاف “أعتقد أن أي شخص سيكون مفيداً إذا كان لديه خبرة في الصين”.

كشف المستثمرون المليارديرات، بما في ذلك مؤسس شركة أبالوزا مانجمنت ديفيد تيبر والمستثمر مايكل بيري في “بيج شورت”، مؤخرًا عن تمسكهم برهاناتهم على الصين.

أظهرت الإيداعات التنظيمية 13F الأخيرة أن عملاق التجارة الإلكترونية الصيني علي بابا لا تزال شركة علي بابا هي أكبر حصة يملكها تيبر، على الرغم من تقليص حصته بنسبة 7% في الشركة خلال الربع الثاني. وتمثل علي بابا الآن 12% من حصة أسهم أبالوسا البالغة 6.2 مليار دولار.

كما أضاف تيبر حصصًا في شركات صينية أخرى، بما في ذلك جيه دي دوت كوم, كيه إي القابضة بالإضافة إلى صندوقين صينيين متداولين في البورصة – يشكل الأخير 26% من محفظة أسهم Appaloosa.

وقد قام بيري مؤخرًا بخطوات مماثلة. فقد قام المستثمر الشهير بشراء أسهم علي بابا في الربع الثاني، وكشف عن حصة بقيمة 11.2 مليون دولار في الشركة. وهذا يجعل علي بابا أكبر حصة يمتلكها بيري، مع وجود أسهم تكنولوجيا صينية أخرى بما في ذلك بايدو وجيه دي دوت كوم في محفظة بيري.

وفي الوقت نفسه، قامت شركة BCA Research مؤخرًا بترقية الأسهم المحلية الصينية إلى زيادة الوزن، حيث يتوقع الاستراتيجي الصيني جينج سيما أن أداء الأسهم المحلية الصينية يتفوق بشكل سلبي على الأسهم العالمية.

ويراهن المستثمر المخضرم جورج بوبوراس أيضا على الصين. ويرى المدير الإداري للأبحاث في شركة كيه 2 لإدارة الأصول فرصة في الأسواق الناشئة، وقال لشبكة سي إن بي سي إنه “يميل تكتيكيا وديناميكيا” إلى بكين، ويستغل هذه الفرصة “من خلال المصدرين إلى الصين، حيث توجد أرباحهم في العالم المتقدم”.

ولكن وول ستريت ليست خالية من المتشائمين بشأن الصين. وإذا نظرنا إلى الأمر من منظور أوسع، نجد أن جولدمان ساكس خرج مؤخرا من موقفه الطويل الأجل بشأن النحاس وخفض توقعاته لسعره لعام 2025 بنحو 5000 دولار للطن المتري، مستشهدا بضعف الطلب الصيني على المعدن الأحمر. وقد انتشر هذا التشاؤم في جميع أنحاء وول ستريت، حيث خفض بنك أوف أميركا توقعاته للنمو في الصين هذا العام إلى 4.8%.

كما سجلت مبيعات التجزئة في بكين مسارا تصاعديا، حيث ارتفعت بنسبة 2.7% في يوليو/تموز مقارنة بالعام الماضي، وفقا للمكتب الوطني للإحصاء. وتمثل هذه القفزة المفاجئة الشهر الثامن عشر من التوسع في تجارة التجزئة.

وعلى النقيض من الاعتقاد السائد، شهدت صناعة السياحة في الصين أيضًا قفزة هذا الصيف. فقد سجلت البلاد حوالي 872 مليون رحلة ركاب خلال الموسم، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 6.2% عن العام السابق، وفقًا لوزارة النقل الصينية.

وعلى هذه الخلفية، تتوقع بكين أن يصل السفر الجوي في الصين إلى مستوى قياسي خلال عام 2024. ويأتي هذا أعلى من 619.6 مليون رحلة ركاب جوية شهدناها في عام 2023. ومن المتوقع أن تصل رحلات الركاب إلى 700 مليون هذا العام، وفقًا لسونغ تشي يونغ، رئيس إدارة الطيران المدني، الذي تحدث في قمة آسيا والمحيط الهادئ لسلامة الطيران.

وتشير التقارير إلى أن عطلات رأس السنة القمرية الجديدة، ودورة الألعاب الأولمبية في باريس، والطلب على الرحلات الجوية بين الصين واليابان وكوريا الجنوبية وسنغافورة وأوروبا كانت من العوامل الرئيسية الدافعة لنمو صناعة السياحة في بكين.

وفي حديث أوسع نطاقا، قال إريك لين، رئيس أبحاث الصين الكبرى في يو بي إس، لبرنامج “Street Signs Asia” على شبكة سي إن بي سي في وقت سابق من هذا الشهر إن “الشركات الصينية حققت أرباحا قوية للغاية هذا العام” على الرغم من المخاوف بشأن البيانات الكلية.

وقال “هذا هو ما يدفع الدعم للأسهم الصينية في الأمد القريب، على الأقل لنهاية هذا العام”، مضيفا أن فريقه لديه إمكانية صعود بنسبة 10% لسعر هدف MSCI للصين لبقية عام 2024.