تمويل المشاريع الخضراء يصمد أمام العاصفة

وبعد ذلك لم يكن هناك أي شيء. إن إعلان بنك جيه بي مورجان تشيس أمس عن خروجه من تحالف Net Zero Banking Alliance يعني أنه لم يعد هناك بنك أمريكي رئيسي باقي في المجموعة. وقد انسحب أقرانهم، سيتي جروب، وبنك أوف أمريكا، وجولدمان ساكس، وويلز فارجو، ومورجان ستانلي، في الأسابيع الأخيرة، ولم يتبق منهم سوى ثلاث مؤسسات أمريكية أصغر بكثير كأعضاء.

وقال جيه بي مورجان، أكبر بنك للقطاع الخاص في العالم، إنه سيواصل دعم استثمارات العملاء في تحول الطاقة. لكن اندفاع البنوك الأميركية نحو الخروج من تحالف المناخ، بعد ضغوط شديدة من جانب المشرعين الجمهوريين، يشكل خطوة واضحة لتقليص التزاماتها السياسية قبل عودة دونالد ترامب إلى السلطة في وقت لاحق من هذا الشهر.

وفي الوقت نفسه، في عالم رأس المال الاستثماري، انخفض الاستثمار الأخضر ولكنه لم يتوقف. واصل القراءة للحصول على التفاصيل.

التكنولوجيا النظيفة

وضع تراجع تمويل المشاريع الخضراء في منظوره الصحيح

أحدث الأرقام متاحة لتمويل رأس المال الاستثماري في تكنولوجيا المناخ، وهي لا تبدو جميلة – على الأقل، ليس للوهلة الأولى.

وفقا لبحث جديد أجرته شركة سايت لاين كلايمت لمعلومات السوق، انخفض الاستثمار في المشاريع العالمية وأسهم النمو في الشركات الناشئة المرتبطة بالمناخ للعام الثالث على التوالي في عام 2024، إلى 30 مليار دولار. وهذا أقل بنسبة 14 في المائة من رقم عام 2023 – وأقل بأكثر من الثلث من الرقم القياسي البالغ 48 مليار دولار في عام 2021.

دليل على أن المستثمرين قد توتروا بشأن قصة التكنولوجيا الخضراء؟ لا تنجرف.

لسبب واحد، صمدت تدفقات المشاريع المرتبطة بالمناخ بشكل أفضل من سوق رأس المال الاستثماري الأوسع، حيث انخفضت أحجام الاستثمار منذ عام 2021، ويرجع ذلك جزئيا إلى ارتفاع أسعار الفائدة. إجمالي استثمارات رأس المال الاستثماري العالمي، الذي بلغ 242 مليار دولار في الأرباع الثلاثة الأولى من العام الماضي، كان أقل بنسبة 52 في المائة عما كان عليه في الفترة نفسها من عام 2021، وفقا لشركة كيه بي إم جي.

وفي الوقت نفسه، تبدو صورة التمويل الأوسع للشركات الناشئة في مجال تكنولوجيا المناخ أكثر قوة. ارتفع تمويل الديون الجديدة من 13.9 مليار دولار في عام 2021 إلى 45.6 مليار دولار في العام الماضي، مما عوض الانخفاض في تمويل الأسهم، وفقا لشركة الأبحاث Net Zero Insights. باختصار، مع نمو هذه الشركات ونضجها، فإنها تنتقل من رأس المال الاستثماري إلى الديون المصرفية وغيرها من أشكال رأس المال غير المخفف. ووجدت شركة Net Zero Insights أن حصة البنوك من التمويل العالمي لتكنولوجيا المناخ ارتفعت من 7 في المائة في عام 2021 إلى 16 في المائة في عام 2024.

وقال كيم زو، الرئيس التنفيذي لشركة Sightline، إن هذا الاتجاه يساعد في تفسير الانخفاض في تمويل المشاريع لقطاع السيارات الكهربائية والبطاريات، الذي يمثل حصة كبيرة من الاستثمار في تكنولوجيا المناخ في السنوات الأخيرة. جمعت الشركات الناشئة التي تركز على النقل الأخضر 7.8 مليار دولار العام الماضي، بانخفاض 36 في المائة عن العام السابق. حتى هذا الرقم كان سعيدا بجمع تبرعات ضخم بقيمة 1.1 مليار دولار من قبل شركة آي إم موتورز، وهي شركة صينية ناشئة للسيارات الكهربائية تدعمها الدولة.

“إننا نشهد الآن نضجًا يحدث الآن في قطاعي السيارات الكهربائية والبطاريات، حيث أصبحت الكثير من الشركات التي جمعت التمويل الاستثماري إما هي الفائزة أو أنها تنسحب من السباق لأنها لم تتمكن من تجاوزها وقال زو: “إن عقبة التصنيع هذه”.

الرابحون والخاسرون في مجال التكنولوجيا النظيفة

تلقت قطاعات التكنولوجيا النظيفة الأخرى طفرة في الاستثمار الاستثماري في العام الماضي – لا سيما زيادة بنسبة 12 في المائة في تمويل الشركات الناشئة في مجال الطاقة، التي تجاوزت النقل لتصبح القطاع الأكثر تمويلاً في مجال التكنولوجيا النظيفة، مع أداء الطاقة النووية والطاقة الحرارية الأرضية وتخزين الطاقة بشكل خاص. حسنًا.

الدافع الكبير هنا هو ظهور الذكاء الاصطناعي ورغبة شركات التكنولوجيا الكبرى في تشغيل مراكز البيانات سريعة التوسع الخاصة بها دون التخلي تمامًا عن برامج الاستدامة الخاصة بها. واحدة من أكبر صفقات المشاريع هذا العام كانت جمع تبرعات بقيمة 550 مليون دولار من قبل شركة تطوير مراكز البيانات البرازيلية منخفضة الانبعاثات Scala Data Centers.

وكان اهتمام شركات التكنولوجيا الأمريكية الرائدة أيضًا محركًا كبيرًا للنمو في تمويل الالتقاط المباشر للهواء، والذي يستخدم آلات لامتصاص ثاني أكسيد الكربون من الهواء. ساعدت جولة تمويل بقيمة 150 مليون دولار من شركة Heirloom Carbon في DAC على تحقيق زيادة بنسبة 28 في المائة في تمويل المشاريع لشركات إزالة الكربون في العام الماضي.

ومن الصعب العثور على رواية متفائلة لبعض البيانات الجديدة. ومن الجدير بالذكر أن الاستثمار في الأسهم في المشاريع التي تركز على إزالة الكربون من الصناعات ذات الانبعاثات العالية انخفض بأكثر من الربع منذ عام 2023، على الرغم من النمو في تمويل المشاريع التي تركز على تنظيف التعدين والأسمنت.

في الوقت نفسه، قد يبدو الانخفاض السنوي بنسبة 12 في المائة في عدد المستثمرين في مشاريع تكنولوجيا المناخ وصفقات أسهم النمو بمثابة علامة قاتمة. لكن زو يقول إن هذا يعكس القوة المتزايدة للصناديق المتخصصة، مع تراجع المستثمرين العموميين. وقالت: “إن الاستثمار في تكنولوجيا المناخ يتطلب الكثير من الخبرة”. “ليس أمرًا سيئًا بالضرورة أن نرى عددًا أقل من المستثمرين يأتون إلى تكنولوجيا المناخ، ولكن المزيد من الجودة.”

يقرأ الذكية

كلام قتال انتقد مسؤول كبير في حلف شمال الأطلسي المستثمرين “الأغبياء” لتجنبهم قطاع الأسلحة.

دراما الكشف يخشى بنك الاستثمار الأوروبي حدوث “كارثة تتعلق بالسمعة” بسبب قواعد الإبلاغ البيئي الجديدة التي وضعها الاتحاد الأوروبي.

في المشروب يواجه المستثمرون في شركات الكحول توقعات مضطربة.