تشير خطط الاكتتاب العام الأولي لشركات صناعة الأجهزة الطبية إلى تحسن في سوق القوائم المسطحة

افتح ملخص المحرر مجانًا

رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.

تستعد شركتان من شركات تصنيع الأجهزة الطبية القلبية المدعومة من شركة Bain للاكتتاب العام هذا العام، في إشارة إلى أن الجفاف في قوائم شركات التكنولوجيا الطبية يمكن أن ينتهي، وفقًا لأشخاص مطلعين على الأمر.

وقال ثلاثة أشخاص إن شركتي Kestra Medical Technologies وHeartflow، اللتين تصنعان اختبارات القلب غير الجراحية للمرضى الذين يعانون من أمراض القلب، قامتا مؤخرًا بتعيين مستشارين للتحضير للاكتتابات العامة الأولية، والتي يمكن أن تأتي في النصف الأول من هذا العام. وأضافوا أن الجدول الزمني للاكتتابات العامة الأولية قد ينزلق.

وقالت المصادر إن شركة كيسترا، ومقرها ولاية واشنطن، عينت بنك أوف أمريكا لقيادة عملية الإدراج العام، بينما تعمل شركة هارت فلو، ومقرها ماونتن فيو، كاليفورنيا، مع بنك جيه بي مورجان. ورفضت كل من Heartflow وBain Capital وBofA وJPMorgan التعليق.

أدت أسعار الفائدة المرتفعة والأداء الضعيف للعديد من مجموعات التكنولوجيا الطبية التي أدرجت خلال سوق الاكتتابات العامة الأولية الوبائية الرغوية إلى إحباط المستثمرين العامين من شركات تصنيع الأجهزة الطبية، لكن يبدو أن المعنويات قد تحولت.

ينبغي أن يكون طرح مجموعتين للتكنولوجيا الطبية للاكتتاب العام بمثابة نعمة لقطاع عانى من ندرة القوائم العامة في السنوات الأخيرة. تم إدراج أربع شركات فقط من شركات تصنيع الأجهزة الطبية في الولايات المتحدة منذ بداية عام 2022، وفقًا لشركة Dealogic لتتبع البيانات.

سيكون الإدراج العام لشركة Heartflow علامة صعودية خاصة للقطاع بسبب حجمه. في عام 2022، ألغت شركة Heartflow بفارق ضئيل عملية الإدراج العكسي باستخدام أداة استحواذ خاصة، والتي كانت ستقدر قيمتها بـ 2.8 مليار دولار. ويعد المنتج الرئيسي لشركة Heartflow أول جهاز غير جراحي يمكن استخدامه لتشخيص مرض الشريان التاجي، الذي يصيب حوالي 16 مليون أمريكي، وفقًا للتقديرات الرسمية.

شركة كيسترا – التي تصنع جهاز مراقبة وإزالة الرجفان يمكن ارتداؤه يستهدف المرضى الذين يعانون من عدم انتظام ضربات القلب البطيني، وهي حالة تتسبب في نبض الغرفة السفلية للقلب بشكل غير طبيعي – جمعت 196 مليون دولار في جولة تمويل في تموز (يوليو) الماضي، وفقا لشركة بيتش بوك. لا يمكن تحديد هدف التمويل وسعر الإدراج لكلا الاكتتابين العامين المحتملين.

في تشرين الأول (أكتوبر) الماضي، طرحت شركة “سيريبل” لصناعة أجهزة مراقبة المضبوطات، والتي حصلت على المشورة من بنك أوف أميركا، أسهمها للاكتتاب العام، وجمعت ما يزيد قليلا عن 180 مليون دولار في طرح عام أولي ضخم، في إشارة مبكرة إلى أن المستثمرين كانوا متحمسين لاحتمال إدراج شركات التكنولوجيا الطبية. وبلغ سعر سهم سيريبيل 21 دولاراً عند إغلاق السوق يوم الجمعة، مما يمنحها قيمة سوقية تبلغ 753 مليون دولار، أي حوالي 24 في المائة أعلى من سعر إدراجها.

جاءت الطفرة الأخيرة في الاكتتابات العامة الأولية للتكنولوجيا الطبية خلال الوباء. بين بداية عام 2020 ونهاية عام 2021، تم طرح 16 شركة للاكتتاب العام في الولايات المتحدة، مقارنة بأربع شركات فقط خلال السنوات الثلاث التالية، وفقا لشركة ديلوجيك.

ستكون الاكتتابات العامة الأولية المخطط لها هذا العام بمثابة انتصار لمؤيدي الشركات الاستثمارية. إلى جانب Bain، تحظى Kestra بدعم T Rowe Price وOmega Funds، بينما يشمل مستثمرو Heartflow أيضًا Baillie Gifford وWellington Management.

تعد شركة Bain، التي تمتلك أصولا تحت إدارتها يبلغ إجماليها 185 مليار دولار، واحدة من أكبر مستثمري الأسهم الخاصة في تقنيات الرعاية الصحية سريعة النمو، وهي سوق تهيمن عليها في كثير من الأحيان صناديق رأس المال الاستثماري في الساحل الغربي. لقد استثمرت ما يقرب من 7 مليارات دولار في 70 شركة من هذا القبيل منذ عام 2016، بما في ذلك شركة Cerevel، التي تم بيعها العام الماضي لشركة الأدوية AbbVie مقابل ما يقرب من 9 مليارات دولار.

شارك في التغطية أنطوان جارا في نيويورك