اختر منطقتك 
حالة الطقس 
نيت بيرنر هو مستثمر ومؤلف ومؤسس مشارك لشركة Deep Green Solar، التي توفر تمويل الطاقة الشمسية للمباني التجارية.
في عام 2016، صعد إيلون ماسك على خشبة المسرح ليُظهر لنا منزل المستقبل. بالإضافة إلى بطارية في مرآب يتسع لسيارتين، كان المنزل المستقبلي مزودًا ببلاط سقف شمسي باللون الرمادي الداكن أو الأحمر التوسكاني:
استحوذت شركة تيسلا على شركة سولار سيتي مقابل 2.6 مليار دولار في عام 2016. بمناسبة الصفقة، تحدث منشور على موقع شركة تيسلا على الإنترنت عن احتمال وجود لوحة شمسية على السطح “تبدو أفضل وأكثر متانة من السقف العادي، ويمكن تخصيصها بسهولة لتناسب البيئة المحيطة”. الاحتياجات الفريدة لكل منزل، وهذا من شأنه خفض التكاليف على المستهلك.
وبعد سبع سنوات، وبعد فوزها بالدعوى القضائية بشأن شراء سولار سيتي، تم دفع ما كان في السابق أحد ركائز استراتيجية تيسلا إلى الخلفية أكثر فأكثر. لم يعد يُقال الكثير عن حالة السقف الشمسي، ولا عن جهود تسلا في مجال الطاقة الشمسية بشكل عام. لم يتم ذكر “الطاقة الشمسية” ولا “توليد الطاقة” في مكالمة أرباح الشركة للربع الثالث من عام 2023.
يقدم أحدث عرض تقديمي ليوم المستثمر لشركة Tesla (العنوان الفرعي: “الطاقة المستدامة لكل الأرض”) بعض المفاهيم حول خطط الشركة للتخزين:
هناك على الأقل بعض الأرقام للطاقة الشمسية. . .
… ولكن ليس من الواضح دائمًا ما إذا كانت “نحن” التي يجب أن نبني هذه المصادر المتجددة هي تسلا أم البشرية، لذا من الجيد أن ندخل ذلك في نموذج القيمة الحالية الحالية.
لكي نكون منصفين، هناك بعض الأسباب التي قد تجعل شركة تسلا ترغب في تقديم رؤية دقيقة لأعمالها في مجال الطاقة الشمسية التي كانت تتبجح بها ذات يوم. في جميع أنحاء صناعة الطاقة الشمسية، فإن الإزهار جيد جدًا.
Sunrun، التي كانت ذات يوم رائدة في الصناعة بقيمة سوقية تبلغ 20 مليار دولار في عام 2021، لديها الآن قيمة سوقية تبلغ 2 مليار دولار وقالت مؤخرًا إنها “تنتقل بسرعة إلى شركة التخزين أولاً”. ربما تكون شركة Sunrun حريصة بشكل خاص على تركيز انتباه المستثمرين بعيدًا عن الطاقة الشمسية، نظرًا لأنها أعلنت مؤخرًا عن شطب قيمة حسن النية بقيمة 1.2 مليار دولار فيما يتعلق بشرائها عام 2020 لشركة Vivint للطاقة الشمسية مقابل 3.2 مليار دولار.
لقد شاركت العديد من أكبر الأسماء في صناعة الطاقة الشمسية في الولايات المتحدة آلام شركة Sunrun حيث أدى ارتفاع أسعار الفائدة وتضخم التكاليف والتغييرات التنظيمية في كاليفورنيا ومشكلات سلسلة التوريد إلى كبح الكثير من الزخم الذي أحدثه IRA. لقد كانت أربعة أشهر صعبة:
لم تتجاوز مشاكل الصناعة شركة تيسلا، على الرغم من أنها تواجه تحديات خاصة أيضًا. كانت أحجام نشر الطاقة الشمسية في تسلا هزيلة.
تم إنتاج السقف الشمسي بشكل أساسي في مصنع Buffalo Gigafactory 2، وهو منتج فعلي يمكن لأي شخص شراؤه، وهو ما لا يحدث دائمًا مع إطلاق Tesla. لكن عمليات النشر، التي استهدفتها الشركة في السابق أن تصل إلى 1000 عملية أسبوعيًا، قُدرت في العام الماضي بمتوسط 21 عملية أسبوعيًا.
تم رفع الأسعار في عام 2021، حيث فرض عميل واحد على الأقل أكثر من ضعف تكلفة العقد، مما أدى إلى موجة من الإلغاءات ودعوى قضائية جماعية دفعت شركة تسلا 6 ملايين دولار لتسويتها. بين 10 كيلو من تيسلا في عامي 2021 و2022، انخفضت عمليات نشر السقف الشمسي إلى النصف تقريبًا.
كانت فرص رفع السقف قليلة. لكل تسلا 2018 10k:
(نحن) نقوم بتثبيت هذا المنتج (السقف الشمسي) بوتيرة بطيئة لجمع الدروس حول عمليات التصميم والتركيب لدينا، ونخطط لزيادة إنتاج السقف الشمسي مع قدرات تصنيع محسنة بشكل كبير خلال عام 2019.
يحتوي 2020 10k على ملاحظة الزنجبيل التشجيعية:
نحن نعمل على زيادة حجم إنتاج Solar Roof في Gigafactory New York، كما نعمل على تحسين قدرتنا على التركيب وكفاءتنا.
يقدم ملف 2021 بعض الصياغة اللطيفة المماثلة:
نحن نركز حاليًا على زيادة إنتاج منتجات تخزين الطاقة، وتحسين قدرة وكفاءة تركيب السقف الشمسي لدينا.
على الرغم من وجود تلميحات بوجود مشكلة ذات هامش إجمالي سلبي:
انخفض إجمالي هامش توليد الطاقة وتخزينها من 0.9% في السنة المنتهية في 31 ديسمبر 2020 إلى -4.6% في السنة المنتهية في 31 ديسمبر 2021، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى ارتفاع نسبة الأسطح الشمسية في أعمال الطاقة الإجمالية لدينا والتي تعمل بمعدل انخفاض هامش الربح الإجمالي نتيجة لنقص الاستخدام المؤقت للتصنيع أثناء زيادة المنتج على الرغم من التحسن في هامش الربح الإجمالي مقارنة بالعام السابق.
بالنسبة لـ 2022 10k وQ3 2023 10Q، نحصل على تكرار لنفس التعليم المسيحي:
نحن نركز حاليًا على زيادة إنتاج منتجات تخزين الطاقة، وتحسين قدرة وكفاءة تركيب السقف الشمسي لدينا.
لمزيد من التفاصيل حول كيفية سير الأمور، يمكننا الرجوع إلى إيداع Musk في يونيو 2019 كجزء من دعوى قضائية رفعها مساهمو Tesla يزعمون أنه من خلال شراء SolarCity، تصرف أعضاء مجلس إدارة Tesla لتحقيق مصلحتهم الخاصة. وأوضح ” ماسك ” أنه لتلبية الأرقام ربع السنوية، قام بإعادة نشر كل عامل في مجال الطاقة الشمسية في خطوط إنتاج السيارات بالشركة:
لكن ” ماسك ” قال إنه لا يزال متفائلاً بشأن آفاق القسم. كانت قوة تفاؤله كبيرة لدرجة أنه عندما سُئل ” ماسك ” عن مستويات التوظيف، انطلق بدلاً من ذلك في رحلة طويلة حول صعوبات هندسة الأسطح الشمسية، وكيف أن الحل التحديثي لشركة تسلا “سيكون سهلاً للغاية”، وكيف أنه لم يكن كذلك. الإجابة على السؤال لأنه “في نهاية هذا الاجتماع، ستقول، يا رجل، أريد الحصول على هذا الشيء، سيكون رائعًا”:
على الرغم من ثقة رئيسها التنفيذي، من الصعب تمييز خطة تسلا للطاقة الشمسية.
مع ذلك، اعتبارا من نهاية أيلول (سبتمبر)، كان لدى شركة تسلا ما قيمته 5.3 مليار دولار من “أنظمة الطاقة الشمسية، صافية” في ميزانيتها العمومية بسعر التكلفة. هذه الأصول في الغالب عبارة عن عقود إيجار طويلة الأجل واتفاقيات أخرى لبيع الطاقة لأصحاب المباني وفقًا لمنهجية المحاسبة الخاصة بشركة Tesla، و(من 2022 إلى 10 آلاف، مع تركيزنا) لم يتم انخفاض قيمتها بعد:
نقوم بمراجعة الممتلكات والمنشآت والمعدات وأنظمة الطاقة الشمسية والمدفوعات المسبقة طويلة الأجل والأصول غير الملموسة للتأكد من انخفاض القيمة عندما تشير الأحداث أو التغيرات في الظروف إلى أن القيمة الدفترية للأصل (أو مجموعة الأصول) قد لا تكون قابلة للاسترداد. نقوم بقياس قابلية الاسترداد من خلال مقارنة القيمة الدفترية بالتدفقات النقدية المستقبلية غير المخصومة التي من المتوقع أن يولدها الأصل. إذا كان الأصل غير قابل للاسترداد، فسيتم تعديل قيمته الدفترية وصولاً إلى قيمته العادلة. بالنسبة للسنوات المنتهية في 31 ديسمبر 2022 و2021 و2020، لم نعترف بأي انخفاضات جوهرية في أصولنا طويلة الأجل.
ربما تم نسيان طموحات ماسك الكبرى في مجال الأعمال، ولكن طالما استمرت أسعار الفائدة، فإن قيمة أسهم شركة تسلا للطاقة الشمسية تتجه نحو الاصطدام المباشر بالواقع.
