يستعد مديرو الثروات لوضع مدخرات المملكة المتحدة في أصول خاصة

ابق على اطلاع مع التحديثات المجانية

يستعد أكبر مديري الثروات في المملكة المتحدة لبيع منتجات الأسواق الخاصة لعملائهم للبيع بالتجزئة ، حيث تتضاءل مجموعات الاستثمار للحفاظ على أهميتها مع المدخرين وأهمية الأسواق العامة.

وقال مديرو الثروات مثل RBC Wealth Management و Evelyn Partners و Quilter Cheviot لصحيفة Financial Times إنهم سيتمكنون قريبًا من توفير وصول أكبر إلى الأسواق الخاصة-بدءًا من الاستثمارات الخاصة بالائتمان والبنية التحتية-إلى عملاء ذوي قيمة صافية مع أكثر من 500000 جنيه إسترليني إلى أكثر من مليون جنيه للاستثمار.

تفكر بعض أكبر مواقع الاستثمار في المملكة المتحدة التي تبيع الأموال مباشرة للمستهلكين ، مثل Hargreaves Lansdown و AJ Bell ، أيضًا في بيع هذه المنتجات للعملاء المتطورة الذين لديهم مبالغ أقل للاستثمار ، وفقًا للأشخاص المطلعين على الخطط.

قال مات إنيون ، رئيس أبحاث الأموال في صناديق التشيفيوت: “إذا كنا نحاول التمييز بين أنفسنا ، فنحن بحاجة إلى التفكير في الأصول الخاصة. بالنسبة لنا ، إنه مجال يجب أن نخصصه أكثر من ذلك ، ولكن كيف؟”

قال بعض المديرين إنهم واجهوا مشكلات تشغيلية في التحول إلى الأصول الخاصة ، بالنظر إلى تركيزهم الحالي على الأموال التي تسعيرها كل يوم وليس كل بضعة أشهر. أثارت مجموعات أخرى مخاوف بشأن القدرة على سحب أموال عملائها. سيتعين على عملاء DIY أيضًا توقيع مستندات للقول إنهم يفهمون المخاطر.

أجرت شركات رأس المال الخاص ، بما في ذلك Blackstone و Apollo و Ares و Eqt و Partners Group ، محادثات مع مديري الثروات حول التغلب على هذه العقبات ، وفقًا للأشخاص المطلعين على المناقشات. قالت إحدى الشركات الخاصة العالمية لرأس المال الخاص إنها بصدد الحصول على تسجيل تنظيمي على منتج للبيع بالتجزئة للمملكة المتحدة ، بينما قال آخر إنها لديها خطط لإطلاق واحدة. رفضت مجموعات الرأسمالية الخاصة التعليق.

تكافح شركات رأس المال الخاص لجمع الأموال من المؤسسات وبعضها يتحول بدلاً من ذلك إلى عملاء البيع بالتجزئة. وقالت شركة رأس مال خاصة كبيرة أخرى إن المملكة المتحدة كانت “سوقًا لتوفير ضخم ، نريد أن نفعل المزيد هنا. إنه سوق على استعداد تمامًا للاستثمار فيه ونأمل في بذل المزيد من الجهد مع مرور الوقت”.

يأتي الاهتمام المتزايد في هذا المجال من مديري الثروات في الوقت الذي تتقلص فيه سوق الأسهم المدرج في المملكة المتحدة ، حيث يتم أخذ الشركات الخاصة ، واشترتها من قبل المنافسين أو تختار القائمة في الولايات المتحدة.

لقد كانت الأصول الخاصة حتى وقت قريب الحفاظ على المستثمرين الغنيين فائقين ، لكن مديري الثروات قالوا إن ظهور هيكل جديد ، صندوق الأصول على المدى الطويل ، يمكن أن يسمح لهم بسهولة بالاستثمار نيابة عن المزيد من عملائهم.

LTAFS هي نوع من الصندوق شبه السائل “دائمة الخضرة” التي تقدم مزيجًا من الأصول الخاصة ، والتي قد يكون من الصعب بيعها بسرعة ، وتلك التي يسهل تفريغها ، مثل صناديق سوق المال أو الأسهم المدرجة. في المملكة المتحدة ، ابتكرت جمعية الاستثمار الهيكل بالتشاور مع خبراء الصناعة ، بعد تحركات مماثلة في أوروبا.

ومع ذلك ، كانت السيارة الجديدة بطيئة في اللحاق بها. هناك 23 LTAFs المعتمدة في المملكة المتحدة ، وفقا لسلطة السلوك المالي.

في أوروبا ، هناك أكثر من 150 من المنتج المكافئ ، وفقًا لـ Morningstar Direct. وقالت بعض شركات رأس المال الخاصة إن المستشارين الماليين في أوروبا كانوا أكثر دراية بالمنتج ، مما يعني أن الامتصاص بين المدخرين كان متقدمًا على المملكة المتحدة.

هذه الأنواع من الصناديق شبه السائلة لها فترة إشعار بسحب لا تقل عن 90 يومًا في المملكة المتحدة. تم بيعها في البداية إلى مخططات المساهمة المحددة ، لكن المنظم المالي في المملكة المتحدة سمح لهم ببيعها لبعض مستثمري التجزئة الذين يرغبون في المخاطرة بمزيد من المخاطر.

وقال ديفيد ستورم ، كبير مسؤولي الاستثمار في RBC Wealth Management ، إن الشركة “تستكشف تخصيصًا متزايدًا للأسواق الخاصة حيث تناسب الإستراتيجية ملف تعريف العميل”.

وقال إن مخاطر السيولة – عدم القدرة على بيع الأصول بسعر عادل – كان مصدر قلق “تمامًا ولكن لاحظ أن بعض المستثمرين يمكنهم التضحية ببعض السيولة في حالة الاحتفاظ بالاستثمار لفترة طويلة.

قال إنيون في كويلتر تشيفيوت: “هناك مشكلات محتملة على الجانب التشغيلي ، مع الامتثال – هل هذه الأموال مناسبة للجميع؟ هناك أيضًا شكوك سواء كان بإمكانهم تقديم السيولة عندما تريدها. لم يتم اختبارها حقًا.”