لا تقم أبدًا بالتنبؤات

ابق على اطلاع بالتحديثات المجانية

ببساطة قم بالتسجيل في أسعار الفائدة الأمريكية myFT Digest – يتم تسليمه مباشرة إلى صندوق الوارد الخاص بك.

إذا حكمنا من خلال “مذكراته الكمية”، فإن راسل كورجاونكار، من شركة Man AHL، يشعر بالإرهاق من توقعات الاستثمار العاصفة في نهاية العام مثلنا تمامًا. وكما يشير، فإن الاستراتيجيين ليسوا جيدين في التنبؤ بالمستقبل.

لطالما كان Man AHL متحمسًا جدًا لفكرة أن التقلبات هي في الواقع أفضل طريقة للتنبؤ بالمستقبل القريب وزيادة وخفض تعرضك وفقًا لذلك. إنها النقطة الرئيسية (التي تخدم الذات) في مشاركة Korgaonkar.

“تحجيم التقلبات”، يطلق عليه Man AHL، ولكن في أماكن أخرى يُطلق على هذا النهج عادة اسم استهداف التقلبات. يتم استخدامه على نطاق واسع في مجال صناديق التحوط التي تتبع الاتجاه، وتكافؤ المخاطر ومنتجات المعاشات السنوية المتغيرة، ويشكل الأساس لنماذج القيمة المعرضة للخطر الموجودة في كل مكان تقريبًا.

لها منتقدوها – الذين يجادلون بأنها تدمج حلقات ردود الفعل الآلية في الأسواق – ولكن من الصحيح أن التقلبات تميل إلى التجمع. ومن الصحيح أيضًا أن لا شيء سيمنع مجمع وول ستريت الصناعي من إنتاج توقعات استثمارية سنوية يمكن التنبؤ بها إلى حد كبير.

ومع ذلك، أردنا بشكل أساسي تسليط الضوء على التقرير للحصول على نسخة جميلة ومحدثة من أحد تنسيقات الرسوم البيانية المفضلة لدى Alphaville على الإطلاق: توقعات الأسعار الضمنية بمرور الوقت، وما فعلته الأسعار بالفعل.

إنها فكرة قديمة ولكنها جيدة، ونعتقد أنه من الجيد أن تعود إلى الظهور من وقت لآخر للتذكير بمدى صعوبة التنبؤ، خاصة فيما يتعلق بالمستقبل. يرجى أخذ ذلك في الاعتبار ونحن ندخل عام 2025!