هل تستطيع راشيل ريفز أن تبدأ ثورة الاستثمار في البيع بالتجزئة؟

فتح Digest محرر مجانًا

تختار رولا خالاف ، محررة FT ، قصصها المفضلة في هذه النشرة الإخبارية الأسبوعية.

هذه المقالة هي أحدث جزء من FT's حملة محو الأمية المالية والشمول

تم وضع وعد جريء في بيان الربيع هذا الأسبوع. تسعى راشيل ريفز إلى “تعزيز ثقافة الاستثمار في البيع بالتجزئة” في بريطانيا وهي تقوم بإجراء تغييرات على ISAs ، وحسابات المدخرات والاستثمار المعفاة من الضرائب.

أظن أن القراء سيشاركون تشاؤم حول ما إذا كان المستشار يمكنه سحب هذا. دعنا نعطيها فائدة الشك ، رغم ذلك. تعليم الجماهير حول الاستثمار هو هدف جدير بالثناء. بالنظر إلى قنبلة الوقت الموقوتة لشيخوخة السكان الذين يعانون من نقص التوفير للتقاعد ، فهذا من شكرها الأجيال القادمة من دافعي الضرائب.

في الوقت الحالي ، يعد الجهل أحد أكبر الحواجز التي تحول دون الاستثمار. ما يقرب من واحد من كل خمسة بريطانيين لم يسمعوا أبدًا عن أسهم ومواد تشهم ، وفقًا لمسح أجرته جمعية الاستثمار هذا الأسبوع. يتم الاحتفاظ بها من قبل ما يقدر بنحو 16 في المائة من البالغين البالغين في المملكة المتحدة ، وهي أعلى أربع نقاط مئوية أعلى من تلك التي يعتقد المنظم المالي الخاص بالتشفير غير المنظم-وهي مشكلة تهدف استراتيجيتها الجديدة لمدة خمس سنوات إلى معالجتها.

ولكن هناك أمل. يبدأ المستثمرون في سن أصغر سناً ، وفقًا للبحث هذا الأسبوع من المنتدى الاقتصادي العالمي. ما يقرب من ثلث جيل Z – الذين تتراوح أعمارهم بين 18 و 27 عامًا – بدأوا في الاستثمار في الوقت الذي يصلون فيه إلى مرحلة البلوغ المبكرة ، مقارنة بـ 15 في المائة من جيل الألفية و 5 في المائة فقط من الطفرة. وجدت البيانات أيضًا أن الأسهم كانت الاستثمار الأكثر شعبية التي تحتفظ بها Gen ZS.

يعتقد WEF أن الشعبية الهائلة للمحتوى المالي على وسائل التواصل الاجتماعي تدفع Gen Z إلى الاستثمار أكثر من الأجيال السابقة ، حيث توفر تطبيقات التداول منخفضة التكلفة نقطة دخول مريحة.

إن بدء Young لديه العديد من المزايا – مضاعفة عوائد الاستثمار هي الواضحة. نتعلم أيضًا من خلال التعرف على الصعود والهبوط في إدارة محفظة في العشرينات من العمر أفضل من محاولة في الخمسينيات أو الستينيات. الجميع يرتكب أخطاء. من الأفضل أن تتعلم من هذه المبكر عندما يكون لديك أموال أقل على المحك.

ومع ذلك ، أخشى أن يرتكب ريفز خطأ في خلط الرغبة في تعزيز مشاركة المستثمرين في مجال التجزئة في سوق الأسهم من خلال إصلاحات من شأنها أن تجبر المستثمرين على ISA على دعم الأسهم المدرجة في المملكة المتحدة. حثتها شركات الخدمات المالية وغيرها من جماعات الضغط على خفض الإعفاءات الضريبية للأسهم النقدية أو الأسهم غير المدرجة في الولايات المتحدة. لكن تقديم الجزرة ليست عصا هو أفضل طريقة “لدعم مهمة النمو” ، كما قالت.

والحقيقة هي أن Gen Z المستثمرين ليسوا في الأسهم المحلية. سألت Freetrade ، وهو تطبيق تداول في المملكة المتحدة يبلغ عميله العادي يبلغ من العمر 30 عامًا فقط ، عن أفضل 20 استثمارات التي يحتفظ بها عملاء Gen Z. كانت صناديق الفهرس الرخيصة التي تتبع مؤشرات S&P 500 و NASDAQ و FTSE All-World من بين أكثر الاختيارات شعبية في معاشات التقاعدية الشخصية والمعاشات الشخصية المستثمرة ذاتيا ، إلى جانب الأسهم في شركات التكنولوجيا الأمريكية السبع الرائعة ، ومسرحيات الذكاء الاصطناعي مثل Palantir و AMD و Meme Meme مثل Gamestop.

كان الاستثمار الوحيد في المملكة المتحدة يصنع أفضل 20 (في الرقم 16) هو سندات حكومية في المملكة المتحدة ، والتي يشتريها المستثمرون الشباب بسعر مخفض واسترداد على قدم المساواة.

ماذا لو قام ريفز بالاستماع إلى جماعات الضغط التي تريد إعفاءات ضريبية ISA مقصورة على أسهم المملكة المتحدة؟ إن إجباره على مبادلة صندوق مؤشر الأسهم العالمي للحصول على تعقب FTSE 100 أو 250 ليس درسًا جيدًا في بناء محفظة متنوعة. يعتبر العدد المتناقض من الأسهم المدرجة في المملكة المتحدة ونقص شركات التكنولوجيا مشكلة أخرى. لذلك ، أخشى أن العديد من المستثمرين الأصغر سناً من شأنه أن يتخلى عن ISAs لحسابات الاستثمار العامة دون أي من المزايا الضريبية.

قد لا يمثل ذلك مشكلة فورية للمستثمرين الشباب الذين لديهم محافظ صغيرة ، ولكن التخفيضات الوحشية لضريبة الأرباح الرأسمالية وبدلات ضريبة الأرباح في السنوات الأخيرة تعني أنه لن يمر وقت طويل قبل أن يأكل التعقيد الضريبي في عوائد الاستثمار.

إلغاء رسوم الدمغة على أسهم المملكة المتحدة هو الجزرة التي تضغط عليها منصات الاستثمار بما في ذلك Hargreaves Lansdown. كضريبة يجب على مستثمري ISA دفعها ، فإنها ترفع 4.1 مليار جنيه إسترليني سنويًا. يمكن أن تكون إزالة ذلك تخفيضًا ضريبيًا تمويل ذاتي ، مما يعزز جاذبية الأسهم في المملكة المتحدة ويأمل في أن تدرج تقنية المملكة المتحدة والتكنولوجيا الحيوية بشكل خاص في لندن. الأسهم ذات قصة النمو التي تعتمد على التكنولوجيا هي من النوع الذي سيقوم المستثمرون به.

أخيرًا ، هل يمكن لـ Reeves أن تعزز شعبية ISAs للاستثمار المبتدئين من خلال تقديم أولياء أمور حديثي الولادة قسيمة بقيمة 100 جنيه إسترليني لاتفاقية ETF من فئة FTSE من اختيارهم؟ ستستولى صناعة الاستثمار على إمكانات التسويق بين الأجيال ، مما دفع أكثر من أولياء الأمور الألفية والجنرال Z للتفاعل مع خططهم الاستثمارية على المدى الطويل.

إلى جانب تعليم مالي أفضل في المدارس والجامعات ، فإن إنفاق مبالغ متواضعة للغاية من النقد على السياسات لتعزيز ثقافة الاستثمار في المملكة المتحدة سيدفع أرباحًا لعقود قادمة.

Claer Barrett هو محرر المستهلك في FT ومؤلف كتاب FT's فرز حياتك المالية سلسلة النشرة الإخبارية [email protected]؛ Instagram و Tiktok claerb