يسعى قطاع الاستثمار إلى وضع قيمة للتنوع البيولوجي

العالم في خضم واحدة من أكبر حلقات الانقراض في تاريخه. ومن بين 8.7 مليون نوع من الحيوانات والنباتات الموجودة على هذا الكوكب، هناك أكثر من مليون نوع معرض لخطر الانقراض، وفقا للأمم المتحدة.

ووفقاً لبعض التقديرات العلمية، فإننا نفقد أنواعاً بمعدل يصل إلى 1000 ضعف المعدل الطبيعي الذي يتراوح بين واحد وخمسة أنواع سنوياً. في ظل الصيد الجائر وإزالة الغابات وارتفاع درجات الحرارة والزراعة الاستخراجية، أصبح جزء كبير من العالم الطبيعي على حافة الهاوية.

ومع ذلك، فقد أهملت صناعة الخدمات المالية التنوع البيولوجي لفترة طويلة، حتى مع صعود موضوع الانبعاثات الكربونية على جدول الأعمال وانتشار صناديق الاستدامة. ويرجع ذلك جزئيا إلى أن التنوع البيولوجي – مجموعة الحيوانات والنباتات والحشرات التي تشكل النظام البيئي – أصعب من تسعير طن من الكربون، أو عائدات محطة للطاقة الشمسية.

الصياد يعرف كم يكلف الفيل الميت؛ قطع الأشجار سعر فدان من الغابات المقطوعة. ولكن ما قيمة الفيل الذي يُسمح له بالنمو في غابة سليمة؟ وكيف يمكن تقييم تلك الغابة بأكثر من الكربون الذي تنتجه؟

ومع ذلك، في السنوات الأخيرة، كانت الزيادة في المشاركة والوعي مدفوعة “بسبب استيقاظ المستثمرين ورؤية هشاشة الطبيعة، وإدراك أن هناك تأثيرًا على التضخم والناتج المحلي الإجمالي”، كما يقول مارتن فراندسن، مدير محفظة الأسهم العالمية. الذي يستثمر في التنوع البيولوجي.

يعتمد أكثر من نصف الناتج الاقتصادي العالمي – حوالي 58 تريليون دولار من الناتج المحلي الإجمالي العالمي – بشكل معتدل أو كبير على الطبيعة، وفقًا لتحليل أجرته شركة برايس ووترهاوس كوبرز. ويهتم المستثمرون بشكل متزايد بمعالجة مخاطر التنوع البيولوجي في محافظهم الاستثمارية، والشركات بتأمين سلاسل التوريد الخاصة بها في المستقبل.

وفي قمة التنوع البيولوجي COP16 التي انعقدت هذا العام في كولومبيا، ظهر حضور كبير للقطاع المالي في المفاوضات. تقول جايانيه شهبازيان، مديرة مشاركة التنوع البيولوجي في شركة Morningstar Sustainalytics، وهي شركة أبحاث وأبحاث: “يمكنك معرفة عدد المناقشات التي جرت، ولكن أيضًا مستوى المناقشات، ومدى تقدم الوعي والفهم لهذا الموضوع منذ مؤتمر الأطراف الأخير”. شركة التحليلات.

وجاءت بعض هذه الدفعات من الصندوق الإطاري العالمي للتنوع البيولوجي التابع لمؤتمر الأطراف الخامس عشر، والذي تم إنشاؤه لدعم الاستثمار في التنوع البيولوجي وتوسيع نطاق التمويل قبل عام 2030، من أجل وقف فقدان الطبيعة.

وتشكل التنظيمات دافعاً أيضاً – ولا سيما توجيهات الاتحاد الأوروبي الخاصة بإعداد تقارير استدامة الشركات، والتي تطالب الآلاف من الشركات بتقديم تقارير عن موضوعات بيئية مثل التنوع البيولوجي، وفريق العمل المعني بالإفصاحات المالية المتعلقة بالطبيعة، الذي تم إنشاؤه لتحسين الإبلاغ عن المخاطر القائمة على الطبيعة. والتبعيات.

وتماشياً مع هذا التحول، يقدم الآن عدد متزايد من مجموعات إدارة الأصول الأموال التي تعد بحماية النظم البيئية الطبيعية لكوكب الأرض. أطلقت شركة Greensphere Capital صندوق رأس مال استثماري قائم على الطبيعة بقيمة 150 مليون جنيه إسترليني في نهاية العام الماضي للاستثمار في الشركات الناشئة في المملكة المتحدة التي تساعد في التخفيف من تغير المناخ وفقدان التنوع البيولوجي. وتركز سلسلة من الصناديق الأخرى على التنوع البيولوجي للمحيطات، بما في ذلك صندوق كاتابولت أوشن بقيمة 50 مليون يورو، وصندوق أوشن 14 كابيتال بقيمة 200 مليون يورو.

يقول شهبازيان إن القطاع لا يزال “مبتكرًا وتجريبيًا”. وقد نما عدد الصناديق المعروضة بسرعة، حيث تضاعفت الأصول العالمية المحتفظ بها في صناديق التنوع البيولوجي وصناديق الاستثمار المتداولة لتصل إلى 3.7 مليار دولار في السنوات الثلاث الماضية.

بشكل عام، تنقسم الأموال إلى ثلاث فئات: التي تركز على الحلول؛ موجهة نحو المخاطر؛ أو مزيج من الاثنين.

وتقوم الصناديق التي تركز على الحلول بتوجيه الاستثمارات إلى الشركات التي تعمل على وقف فقدان التنوع البيولوجي: على سبيل المثال، من خلال الزراعة المتجددة، أو بدائل المواد البلاستيكية القائمة على النفط. تستثمر الصناديق الموجهة نحو المخاطر في الشركات التي تهدف إلى الحد من تأثيرها السلبي على التنوع البيولوجي، من خلال زيادة كفاءة استخدام الموارد أو تغيير خطوط الإمداد.

ويقول فوتيس تشاتزيميشالاكيس، مدير المحفظة الاستثمارية في شركة Impax Environmental Markets plc: “من الصعب للغاية، إن لم يكن من المستحيل، الاستثمار في الشركات التي تعمل على استعادة التنوع البيولوجي”. “لكننا بالتأكيد نستثمر في الشركات التي توقف فقدان التنوع البيولوجي، وهي خطوة هائلة في الاتجاه الصحيح”.

يوضح قانون البيئة لعام 2021 في المملكة المتحدة كيف يمكن لسياسة الحكومة أن تدفع الابتكار المالي. أنشأ بيتر باخمان، المدير الإداري للبنية التحتية المستدامة في جريشام هاوس، بنك البيئة لمساعدة المطورين على تلبية متطلبات القانون التي تنص على وجوب تحسين التنوع البيولوجي في موقع البناء الجديد بنسبة 10 في المائة على الأقل.

ويمكن للمطورين شراء وحدات من “بنوك الموئل” للوفاء بالتزاماتهم خارج الموقع. بضعة آلاف من الأفدنة قيد التطوير في جميع أنحاء إنجلترا. والهدف هو التوسع إلى عشرات الآلاف.

“لقد أنشأنا فئة جديدة من أصول البنية التحتية حيث نأخذ الأراضي غير المنتجة وغير الغذائية ونحولها إلى غابات وأراضٍ رطبة ومراعي حيث يمكنك رؤية تحسن واضح في التنوع البيولوجي،” يوضح باخمان. “إنه منتج فريد من نوعه يستغل التزامات القانون، ولكن في نهاية المطاف، لا يزال بإمكانه كسب المال. وبقدر ما نعلم، نحن الوحيدون الذين أنشأوا منتجًا قابلاً للاستثمار حول إنشاء بنوك الموائل على نطاق واسع حتى الآن.

ويجمع باخمان وشاهبازيان وتشاتزيميشالاكيس على أنه لكي ينمو تمويل التنوع البيولوجي، فإن السياسة الحكومية أمر بالغ الأهمية – سواء في الحد من الآثار السلبية، مثل إصلاح الإعانات الزراعية الضارة، أو في إزالة المخاطر وتشجيع استثمارات القطاع الخاص.

يقول شهبازيان: “القطاعات المالية وصلت إلى المرحلة التي أصبحت فيها على دراية بالأمر، وتريد دمجها، لكن كيفية اتخاذ الإجراءات اللازمة أقل وضوحا”. “الرسالة المتكررة التي سمعتها في مؤتمر الأطراف السادس عشر هي أنه لا يوجد وضوح كافٍ من الحكومات فيما يتعلق بالإشارات التنظيمية للمجتمع المالي للعمل على نطاق واسع.”

ويضيف تشازيميتشالاكيس: “يوجد قدر من الفراغ التنظيمي في الوقت الحالي عندما يتعلق الأمر بالتنوع البيولوجي”. “نحن بحاجة إلى إطار واضح حتى نتمكن جميعًا من فهم ما نعنيه عندما نقول التمويل المتعلق بالتنوع البيولوجي. الآن يمكن أن يعني 10 أشياء مختلفة لعشرة أشخاص مختلفين.

وارتفع تمويل التنوع البيولوجي إلى 208 مليارات دولار سنويا من 166 مليار دولار قبل ثلاث سنوات، وفقا لمجموعة الأبحاث بلومبرج إن إي إف. لكن هذا لا يزال أقل بكثير مما يسمى “فجوة تمويل التنوع البيولوجي”: عجز سنوي قدره 700 مليار دولار في التمويل اللازم لعكس اتجاه تدهور التنوع البيولوجي بحلول عام 2030. ويتفوق عليه مبلغ 7 تريليون دولار سنويا الذي لا يزال يُستثمر في “المشاريع السلبية المتعلقة بالطبيعة”. الأنشطة التي تسبب فقدان التنوع البيولوجي، وفقًا لبرنامج الأمم المتحدة للبيئة.

ومع ذلك فإن الفرصة المتاحة للمستثمرين ــ وصحة الكوكب ــ كبيرة. وكما قال عالم الطبيعة والمذيع ديفيد أتينبورو في مراجعة لاقتصاديات التنوع البيولوجي: “من خلال الجمع بين الاقتصاد والبيئة معًا، يمكننا المساعدة في إنقاذ العالم الطبيعي في اللحظة الأخيرة”.